彩票方面，国家体育总局正式印发《体育彩票发展“十三五”规划》。下半年体彩大系统测试和福彩营销推广在营销和技术层面为重启提供条件，准入政策将逐渐明朗化，合规运营的国企央企、在彩票领域有前瞻布局（代销、系统设备等）的企业优势明显。电话售彩渠道“平台搭建+游戏研发+系统运营”对公司而言业务体量可观，与各省彩票中心有多年合作关系、彩票游戏储备丰富的公司受益。建议关注天音控股、鸿博股份、人民网、中体产业、500 彩票网等。本周中证体育成分股中有17 家上市公司的股价表现优于沪深300，建议关注雷曼股份、中体产业、贵人鸟和智美体育。

新能源汽车板块，碳配额政策的落地，有力保证了补贴退坡后行业的长期成长动力，财政部经济建设司副司长宋秋玲也表示将对补贴政策进行调整，配合工信部在提高技术门槛的基础上提高财政补贴政策，完善补贴标准，我们认为近期可能会出台一系列政策，包括补贴调整、准入门槛和车型目录等，年底仍然有望迎来抢装行情；光伏板块，已进入“领跑者”时代，光伏企业开始拼效率、拼质量，下半年机会在于分布式光伏和光伏扶贫，电价补贴也会向这两个方向倾斜，同时重点关注具有效率与质量优势的细分龙头标的；风电方面，甘肃、新疆、吉林等地区上半年弃风率超20%遭限电，这几个地区今年新增装机容量仅1.6GW，限电问题将逐步缓解，受18 年风电上网电价下调影响，17 年有望出现新一轮抢装行情；智能电网，机会在于农网改造，市场规模上万亿元。新能源汽车：主要看好电动物流车相关产业链，包括核心零部件、动力电池和充电桩。电池板块推荐天丰电源（832283）、威能电源（834851）和天劲股份（831437），充电桩推荐富电绿能（430087）和国充充电837195）。

PPP 是环保行业的重要主题，环保类PPP 项目预期盈利稳定，是高质量项目的代表。对上市公司来讲，PPP 模式将从多个方面优化上市公司盈利和运营能力，包括：优化盈利能力，改善现金流，降低表内杠杆、提升表外杠杆和改善施工、缓解拖欠工程款现象。

本周中信电力及公用事业指数上涨2.40%，沪深300 指数同期上涨2.15%，公用事业行业跑赢大盘0.25 个百分点。我们继续推荐核心组合，环保方面推荐聚光科技、盈峰环境、东江环保、金圆股份、大禹节水、京蓝科技、永清环保，公用事业方面推荐黔源电力、龙马环卫、洪城水业。

最近10年，汽车销量增长了近10倍。汽车发展的需求最主要来源于工业发展中的生产工具和居民消费，卡车和乘用车是汽车销量近10几年来增量的主要来源。

我国每年消费的易腐食品超过10 亿吨，其中需要冷链运输的超过50%，但目前综合冷链流通率仅为19%，而欧美的冷链流通率可以达到95%以上。农产品的腐损率相对较高，近期的“毒疫苗”事件加上电商产业的快速爆发，使得冷链物流成为必然趋势。

雷达是获取情报最重要的手段，是实现精确感知、精确打击的基础，在国防领域具有极其重要的战略地位。与海空装备相比，我国雷达技术与国际先进水平差距更小，发展速度更快。同时，我国民用雷达的应用领域也在不断扩大，市场快速增长。我们选择雷达作为本系列报告的第六篇，系统性挖掘雷达领域投资机会。

本篇报告介绍了大飞机产业具有的经济和军事意义以及它的市场格局，并对国内的大飞机市场空间做了预测，进而对大飞机产业链和我国大飞机产业的发展状况进行了详细论述。考虑到我国大飞机产业的广阔空间和国家发展大飞机产业的坚定决心，我们看好其未来的发展前景，给予行业投资评级“推荐”

7月初，韩国决定接受部署美国萨德导弹防御系统，并于7月中旬公布“萨德”部署地点（目前尚有变数）。萨德加码了韩美军事同盟，其雷达系统能够通过积累弹头和诱饵数据，抵消中国对美国的核威慑，对我国国防安全造成极大影响。我们从导弹攻防演变的角度，分析了导弹防御系统在未来军事对抗中的地位，填补了一定的研究空白，指出导弹防御是军工产业发展的重大机遇。

互联网金融趋于成熟，以网络银行、P2P 平台、众筹和理财产品销售为主干业务的市场格局已经稳固。一直以来，互联网金融创新本质上是“将业务迁移到互联网上”的模式创新，改变的是传统金融机构与互联网公司对既有市场的横向分配。市场的成长方向已悄然向产业链纵向迁移：以科技进步和变革为驱动力的创新已然成为金融业发展核心力量，一批以大数据、人工智能、区块链等为主应用与金融服务紧密结合，极大提升了运营效率并降低了成本，甚至在某种程度上改变了传统金融的业务生态。不仅如此，纵向的产业链价值明显向着金融科技公司转移中心，技术本身成为了价值链中不可忽视的重要一极。我们认为，金融科技的时代已经到来，尚在蹒跚起步，未来对产业格局将产生难以估量的深远影响。