1-7 月开发投资同比+3.4%，较前值+1.5pct；1-7 月新开工面积同比-4.5%，较前值+3.0pct；1-7 月竣工同比-10.9%，较前值-0.5pct；1-7 月施工同比+3.0%，较前值+0.4pct。1-7 月的土地购置面积同比-1.0%，较前值-0.2pct；土地成交款同比+12.2%，较前值+6.3pct。

单月销售高增，开工、投资增幅进一步扩大，后市料延续韧性。7 月全国商品房销售面积和销售额分别同比增长9.5%和16.6%，增幅均较6 月（+2.1%和+9%）走强，带动1-7 月累计同比跌幅分别收窄至5.8%和2.1%（1-6 月-8.4%和-5.4%）。

8 月14 日统计局公布房地产行业数据，2020 年1-7 月累计商品房销售面积8.4 亿平方米，同比下降5.8%，降幅较1-6 月收窄2.6pct；累计新开工面积12.0 亿平方米，同比下降4.5%，降幅较1-6 月收窄3.1pct；累计房地产开发投资7.5 万亿元，同比上涨3.4%，增速较1-6 月走阔1.5pct；累计到位资金10.1万亿元，同比上涨0.8%，增速转正。

贝壳作为中国最大的房屋交易服务平台，开拓经纪行业基础架构，成为交易服务数字化、标准化先驱，致力于搭建以ACN 为核心的一体化开放平台。透过贝壳的高速发展路径，我们认为中国房地产经纪行业成长规模广阔，将在规范创新中迎接共享繁荣的未来。建议投资者积极关注显著提升行业效率、商业模式可持续且具备网络效应、能够凭借规模优势形成竞争壁垒的头部标的，推荐我爱我家，行业内相关上市公司还有国创高新、世联行。

岁末年初表现突出，地产季节效应明显：回溯近五年地产板块表现，四季度效应明显（岁末年初涨幅优于其余时间段）。从涨跌幅均值来看，2015-2019 年地产板块四季度平均上涨8.8%、一季度平均上涨7%、跑赢沪深300 指数5.1 个和0.9 个百分点。

国家统计局公布数据显示，2020 年1-7 月，商品房销售面积83631 万平方米，同比-5.8%，商品房销售额81422 亿元，同比-2.1%。全国房地产开发投资75325 亿元，同比3.4%。

英伟达于8月19日发布FY2021Q2财报，单季度营收38.7亿美元，同比+50％/环比+26％；GAAP净利润6.22美元，同比+13%/环比-32%

电子特气广泛应用于半导体生产工艺各个环节，被称为电子工业的血液。2019年，我国电子特气的市场规模为140亿元左右，得益于集成电路产业向国内转移，预计未来中长期内国内电子特气市场将保持10%以上的高速增长。目前，全球前五大气体公司占据全球电子特气90%以上市场份额，2019年电子特气国产化率仅为15%左右。市场规模的增加将加速推动电子特气的国产化进程，在此过程，国内部分优势企业有望把握契机做大做强。

8 月第2 周电子指数涨跌幅为-0.23%，板块个股涨跌幅中位数为-0.87%。本周，申万电子指数涨跌幅为-0.49%，同期沪深300、上证50、创业板涨跌幅为-0.07%、0.76%和-2.95%。在申万28 个行业中，期间申万电子指数涨幅排名第16；2020 年初至今，申万电子指数累计涨跌幅为36.96%，在申万全部行业中排名7。

下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术值得期待。疫情冲击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。电力设备方面，电网工程投资连续强复苏，将有超过10 条特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益。