安全事件虽属于主题投资，但大规模安全事件、大型安全政策确实刺激IT投资。 “斯诺登”事件确实对2013-2015年信息安全行业收入加速有益。类似的 ，安全事件频发刺激“网络安全法”后，也应关心行业IT投资是否上浮。Intel 2018年曝光的处理器漏洞，也会落实到其它处理器/服务器出货是否加速。所有的安全事件 ，都落实到”是否明确刺激IT新投入。

共整理出 96家新三板新能源汽车产业链相关标的。随着产业的不断发展，后续增长将更多来自于内部的集中度的提升带来的优质企业议价权的提高与规模优势扩大带来的平均成本下降，行业龙头或将在后续时期持续受益，新三板新能源汽车产业链公司的盈利能力较 A 股更加突出。

截至 2018 年 1 月 5 日， 新三板挂牌文娱行业共有公司 230 家，待挂牌公司 3 家，已进行做市转让的企业为 23 家，做市文娱公司数量占新三板文娱行业（230 只）的 10.00%，而做市文娱企业总市值（66.54 亿元）占所有挂牌文娱企业总市值（1117.48亿元）的 5.95%。

随着 5G 时点的逐步临近，中国通信产业从 2G 跟随、3G 突破、4G 主导即将走向 5G 领先的时代，而整个通信产业包括无线、光通信、专网、物联网等领域也随着行业竞争力的提升和国家政策的核心支持，逐步领先全球，带来未来整体产业的加速发展和价值提升。 

白酒， 18 年仍将是明星板块，预计 18 年上市公司有望维持 17 年增速，总体增长 20%以上；葡萄酒，行业景气度下降，2018 年张裕可适当关注；啤酒，集中度提升，行业需求未见好转；乳业，需求良好，18 年国内奶价向上，竞争格局继续改善；调味品，餐饮稳健增长，消费升级带动家庭消费，龙头收割份额；肉制品，景气度回升，猪价回落，双汇业绩有望继续改善。

中东仍是大国博弈的焦点，预计未来还将地缘事件频发。近期伊朗因经济低迷而引发的游行示威活动，也折射出低油价给中东产油国带来沉重的经济负担，生活水平恶化以及对现状的不满，较容易诱发成地缘热点事件。中东已形成了以美国、沙特和以色列为主的阵营，与伊朗、伊拉克、叙利亚和俄罗斯为主两大阵营相抗衡的局面。

由于较高的更新需求支撑，我们预计 2018 年重卡销量 104 万辆，高于目前市场一致预期 16-23%（85-90 万辆）。如果环保政策严格执行，不排除 2018 年重卡销量再创新高的可能。产业链相关标的深度受益，推荐利润稳定性强、估值弹性大的潍柴动力（“增持”评级），关注中国重汽（“增持”评级）、威孚高科（“增持”评级）。

轻工制造行业指数下跌 12.03%，在中信 29 个一级行业中位居中游，同期沪深 300 指数上涨 21.76%，行业跑输大盘，整体不及大盘表现。行业估值水平为 31.79 倍，预计在2018 行业估值会继续回调，但估值大幅下挫的可能性不大。

小排量乘用车购臵税优惠政策退坡，2017 年 1-11 月汽车销量同比增长3.6%，较 2016 年大幅回落。我们预计 2018 年汽车销量有望实现 2.0%增长，其中乘用车增长 3.0%，商用车下降 4.3%，新能源汽车销量有望突破 100万辆。我们认为 2018 年汽车行业将稳定发展，市场空间依旧广阔，成长与价值有望共舞。

预计市场延续分化格局，中国汽车市场规模庞大，给予优势整车厂足够大的成长空间，产品力上升的公司将持续扩大市场份额。零部件龙头从中国供应商向全球供应商转型，拓展新的成长空间。长周期成长股不断突破成长边界，周期属性被弱化，属稀缺性投资标的并产生确定性溢价。整车推荐成长龙头吉利汽车及宝马制造商华晨中国，零部件推荐敏实集团及福耀玻璃 。