[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2018-01-05]
2017 年沪深 300 指数上涨 22.75%,通信板块整体下跌 5.86%,其中通信设备子板块下跌 5.17%,通信运营子板块下跌 9.35%。通信行业跑输沪深 300 指数28 个百分点,其中通信运营子板块表现相对弱势,主要是中国联通削弱了通信板块的整体趋势。
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2018-01-05]
过去一周,上证综指涨幅( 0.31% ),创业板指涨幅( -1.50% ),中小板指涨幅(-0.79% );海通5G板块涨幅为(-4.18%),海通物联网板块涨幅为(0.78%)。2017年全年,海通国内5G板块涨幅62.68%,跑赢沪深300指数40.91个百分点;物联网板块涨幅(-12.24%),由于估值及市场风格原因表现低于大盘。
[酒、饮料和精制茶制造业,食品制造业] [2018-01-05]
我们判断本轮必需消费品需求复苏的持续性可能强于过往周期,同时渗透率提升与高端化速度有望超预期,如今多数子行业已诞生全国性龙头,竞争格局更加清晰,建议三条主线甄选 2018 年非酒类投资标的。
[酒、饮料和精制茶制造业,食品制造业] [2018-01-05]
2017 年最后一周,白酒板块投资热情高涨,茅台时隔五年再提出厂价,国酒展雄风开启 2018 年新篇章。此外,泸州老窖国窖 1573 停货,窖龄酒执行新价格体系。春节备货临近,经销商调研显示,目前高端酒动销良好,渠道库存处于较低水平,期待白酒企业 2018 年开门红。
[酒、饮料和精制茶制造业,食品制造业] [2018-01-05]
2017 年三季报业绩更加确定了白酒行业回暖势头,高端龙头率先复苏,营收和净利润增长态势远高于行业平均增速,行业集中度持续提升。具体业绩方面,19 家上市公司今年前三季度营收同比+26.93%;归母净利润同比+43.48%,整体毛利率 73.37%,较去年同期+3.34%;净利率 33.00%,较去年同期+3.09%。一线酒企领涨子板块,高端次高端频现亮点,水井坊年内涨幅达 148.23%,茅五泸均占据行业领涨前列。相比食品饮料行业其他子行业,白酒板块一马当先,成为最靓丽的风景线。
[食品制造业,酒、饮料和精制茶制造业] [2018-01-05]
2017 年食品饮料板块涨幅为 55.21%,在申万 28 个行业板块中,涨幅排名第一。目前白酒、乳品和调味品等行业主要上市公司业绩均实现超预期增长,板块景气度预计能够持续,而且随着明年 CPI 有望步入上行通道,其余食品类公司业绩也有望加速增长。
[石油加工、炼焦和核燃料加工业,采矿业] [2018-01-05]
2017 年原油价格呈现 V 型走势,年中油价触底反弹后持续上行。 OPEC 和美国之间供给博弈贯穿 17 全年。OPEC 供给收缩,减产协议 执行良好。但美国原油增产一定程度上抵消 OPEC 减产效果,得益于油 价回暖和开采成本下降,页岩油产量增长迅速,使美国原油产量不断创 造新高。
[化学原料和化学制品制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业,石油加工、炼焦和核燃料加工业] [2018-01-05]
2015 年底中央经济工作会议开始将供给侧改革正式提上日程,与煤炭和钢铁行业通过严厉的行政手段化解过剩产能不同,化工细分子行业众多,产能较为分散,因此通过环保约束来化解过剩产能是重要手段。
[采矿业,石油加工、炼焦和核燃料加工业] [2018-01-05]
原油价格从 2016 年开始每半年抬升 4 美元左右,预计明年均价 65 美元/桶,历年来波动主要在均价上下 10 美元,判断明年油价区间在 55-75美元之间。今年油价均值为 54.3 美元,超过石油公司盈亏平衡价格,销售收入大幅增长。前三季度三桶油营收及净利润同比增长达 30%-40%,独立油公司业绩与油价高度相关业绩增长更为明显,相关标的:中国石油、中国海油、洲际油气、新潮能源、中国石化等。
[医药制造业] [2018-01-05]
政策鼓励和规范生物类似药研发力度加大,将加速目前在研产品优胜劣汰,安科生物和复星医药等领先企业产品上市后可以通过价格优势或者进入医保目录提高渗透率,快速实现进口替代。