2015年初至2015年12月 初，电气设备行业（申万） 指数累计涨幅为54%，领先上证综指49个百分点。 我们认为现阶段行业整体的业绩基本面一般，子行业分化较严重，目前行业整体估值水平无论是从横向还是纵向都比较高。 我们认为，2016年是十三五的第一年，也是很多改革真正开始的时期，有实力有想法的公司将有可能抓住这个历史机遇实现自身的转型升级，进而步入下一个高速发展期。能源互联网、工业4.0、电动车及充电、清洁能源、储能、碳交易、高端装备制造、配网、一带一路将是本行业相关的有机会的领域。

未来几十年我国能源结构将发生显著变化，可再生能源年占比将进一步提升：到2030年太阳能发电与风力发电占总发电量的比重将达到16%，而火电占比则下降至55%；新能源消纳带来巨大机遇：中国将加大对电网自动化与柔性容量（ 储能与用户侧响应等） 领域的投资；因此2016年的热点有：1、 配网自动化，2、储能，3、能源互联网（ 用户服务），这些在电改后具有更广泛的应用前景。

电动车行业受销量、政策持续催化，2015 年底行业有望延续，长期成长性确定，动力电池、锂电设备需求爆发，整车是中长期最优环节；能源互联网静待政策出台，地方政策有望积极配合，商业模式逐渐清晰；储能受益新能源介入、电动车普及规模化，国内市场爆发在即。

计算机行业向智能化时代演进是大趋势，云计算和大数据带动行业持续享有估值溢价。电子行业紧抓物联网、新新消费创新周期与国家战略。云计算及云服务：数据流量高增长驱动更高性价比的数据存储服务需求和产业链的成熟，推动 ICT 软硬件企业围绕云计算重构竞争图谱、云服务市场高速增长。

可再生能源的大觃模应用是能源于联网的基本特征，而风申、太阳能収申自身固有的间歇性以及输出丌稳定性等问题是限制其大觃模収展的主要原因， 而储能技术则是解决该问题的关键。新能源汽车高增长将持续，关注两端投资价值。能源亏联网加速形成，看好光伏运营。把握电改、配网、储能及新能源汽车投资机会。

尽管移动投资整体降温，但在高额回报的驱动下，游戏类、社交类、视频类投资可能继续火爆。 一方面是传统媒体的衰落，一方面是移动互联网的渗透，这种渗透更多地以替代而非互补的形式呈现。我们认为，传媒相关投资部类回报高企，增加了市场对于媒体新格局构建的期待。不破不立，新媒体以及全面转型的传统媒体，有望借移动互联的东风，获得业绩及估值的双重提升。

电改已下发一个总则、十个配套细则、三个征求意见稿，未来还将陆续有文件、有试点。碳交易看好四类公司。电动车充电，充电桩是能源互联网的重要接口，一个充电
桩就是一个数据入口。网聚在相关领域有优势的合作伙伴，将极大提升爱充网业务拓展的效率、规模扩张的速度，形成良性循环。

未来金融的趋势使得传统金融机构的不可替代性和重要性下降。对于未来金融的趋势的判断使得作为传统金融集团的平安产生了潜在的危机感，这些判断催促着平安集团迫切的拥抱互联网。平安集团个人金融和互联网的定位顺应经济发展大势，依托传统金融发展互联网业务，将战略布局囊括到衣食住行玩，占消费结构绝大部分。具体分析平安银行、平安保险、平安证券、平安信托以及基金等业务的互联网化情况，分析陆金所和万里通等创新业务，总结集团核心竞争力，提出集团的未来发展猜想。