下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术值得期待。疫情冲击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。电力设备方面，电网工程投资连续强复苏，将有超过10 条特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益。

长江中下游流域刷新纪录的梅雨天数和降水量，对于相关地区的发、用电需求造成了显著影响。就全国来看，虽然增速出现下滑，但中坚力量制造业仍表现稳健。

据发展改革委8 月5 日消息，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司近日公布2020年风电、光伏发电平价上网项目，2020 年风电平价上网项目装机规模1139.67 万千瓦、光伏发电平价上网项目装机规模3305.06 万千瓦。

7 月28 日，国家发改委、工信部、财政部、人民银行联合印发《关于做好2020 年降成本重点工作的通知》指出，落实税收减免政策，将减免小规模纳税人增值税，免征公共交通运输、餐饮住宿、旅游娱乐、文化体育等服务增值税政策实施期限延长至今年年底。允许小微企业、个体工商户所得税延缓至明年缴纳。对除“两高一资”外所有未按名义税率退税的出口产品全部实现足额退税；继续降低一般工商业电价，降低除高耗能行业用户外的现执行一般工商业、大工业电价的电力用户到户电价5%至年底。全面完成第二监管周期省级和区域电网输配电价核定，指导各地落实燃煤发电上网电价形成机制，开展电价改革相关政策跟踪评估。扩大电力市场化交易规模。

广东省发改委发布《关于调整我省天然气发电上网电价的通知》，长期看有望提升燃机竞争力，并通过提升电网调峰能力而促进对风光的消纳。REITS 试点项目申报工作启动，助力行业集中度提升和环保龙头放大竞争优势。推荐华能国际（A&H）、华电国际（A&H）、宝新能源、皖能电力、川投能源、龙马环卫、玉禾田、瀚蓝环境、广电计量、国检集团、电科院等。

2020 年7 月23 日晚，中国石油等上游油公司发布公告，拟将油气管道业务及资产出售给国家管网集团。中国石油拟交易管道资产评估值约2687 亿元人民币，对应1.2 倍PB 估值，将获得国家管网集团29.9%股权及相应现金对价，成为国家管网集团最大股东。整体交易结果符合预期。

1-6 月，全国规模以上电厂发电量33645 亿千瓦时，同比下降1.4%，增速比上年同期回落4.7 个百分点。其中：全国规模以上电厂火电发电量24343 亿千瓦时，同比下降1.6%，增速比上年同期回落1.8 个百分点；水电发电量4769 亿千瓦时，同比下降7.3%，增速比上年同期回落19.1个百分点。1-6 月，全国发电设备累计平均利用小时1727 小时，比上年同期降低107 小时。1-6 月，全国基建新增发电生产能力3695 万千瓦，比上年同期少投产378 万千瓦。新增发电生产能力同比减少。