[卫生和社会工作] [2021-01-31]
20Q4 主动公募医药持仓占比环比下降，重仓集中度进一步提升。总体来看，20Q4 医药板块持仓占比继续下降，主要原因系一方面前期医药板块估值处于历史高位，机构调仓明显，另一方面，高值耗材带量采购及医保目录调整带来不确定性影响。不过，医药持仓占比依然维持超配状态，且重仓集中度进一步提升。我们认为，在全球疫情未看到明显拐点的大背景下，医药行业比较优势有望延续，抗疫板块有望借势继续维持高景气增长，短期承压的细分领域长期持续发展的产业逻辑并未改变。此外，新版医保目录谈判落地之后，市场对于创新产业链的悲观预期得到修复。建议持续关注创新产业链、生物制品、IVD、医疗服务、连锁药店等。
[卫生和社会工作] [2021-01-31]
展望2021 年，我们依然看好医药赛道。医药细分板块依然会高度分化，成长性为核心因素，我们提出的三大方向是：1）创新驱动成长，新品种的获批与放量将持续驱动业绩成长，CXO 赛道将受益于海外订单持续转移、本土订单加速增长；2）品质驱动消费，消费升级驱动高品质的消费性医疗赛道高成长，并且整体受政策扰动较小。优秀的服务和品牌力是核心竞争力，互联网对渠道的渗透加速了品牌集中度提升；3）本土走向国际：目前本土创新企业已经开始了欧美市场的商业化与产品权益的全球转让，嵌入全球创新产业链，我们认为2021 年将是本土走向国际加速的一年。
[卫生和社会工作] [2021-01-25]
[金融业,卫生和社会工作] [2021-01-25]
[卫生和社会工作] [2021-01-20]
[卫生和社会工作,信息传输、软件和信息技术服务业,金融业] [2021-01-18]
[卫生和社会工作] [2021-01-14]
[卫生和社会工作] [2021-01-13]
上周恒生医疗保健业指数上涨0.71%，同期香港恒生指数上涨3.37%，医药板块落后于大市。上周医保官方结果公示，谈判成功119 种药品，谈判成功率为73.46%，平均降价50.64%，备受关注的4 款国产PD-1 药品全部进入医保。疫苗方面，国药集团中国生物新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准附条件上市。医药板块前期累计的压力逐步释放，建议近期密切关注创新药和新冠疫苗的研发上市进展。
[金融业,卫生和社会工作] [2021-01-13]
医保谈判结束，行业拐点已至，国际化将是核心趋势，医疗设备进口替代将会带来机会。
[卫生和社会工作,信息传输、软件和信息技术服务业] [2021-01-13]
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