最近，“模型即服务”（MaaS）的概念随着ChatGPT 的流行而进入业界视野。事实上， 近些年来， 各种类型“ 某某即服务” （ X-as-a-Service，XaaS）商业模式涌现，它们反映了一种可被称为“服务化”的新商业范式。服务化的开创性意义是基于互联网、云计算、API及其他有关技术，改变了供应商的生产经营方式：从出售复杂的产品转向持续输出标准化的服务能力，从提供资源容量固定的整套产品转向“按需提供”部分实际功能。

近期，财政部会计司公布电子凭证会计数据标准（试行版）。本次深化试点进一步扩大了试点的票据类型及涉及的企业、单位范围，我们认为将促进财税、会计数据的标准化，为后续数据要素流转做好铺垫。此外，部分公司官方发布信息参与深化试点，例如中科江南公告拟使用超募资金用于开展电子凭证综合服务平台升级研发项目；航天信息表示成功入选试点平台中的电子凭证开具分发平台，以及试点工作服务保障单位等。

IT运维为IT系统稳定高效运行保驾护航，随着企业数字化转型不断深入，叠加云化与国产化趋势，IT系统规模扩大、技术堆栈复杂程度上升，给传统运维带来挑战，在产品化、自动化基础之上，人工智能赋能下的AIOps成为新解法。在本文中，我们首先回答市场较为关心的定义、空间、格局三个基础问题，其次回顾并展望IT运维的技术变迁路径和趋势，再结合海外龙头企业的AI相关布局启示，总结国内IT运维服务商的发展机遇。

AI大模型有望带来全面的产业变革。我们在此前报告中已探讨了大模型在消费场景的应用。本篇将聚焦产业场景，重点探讨工业、汽车、安防等场景的新机遇。

截至20230625，Wind 光模块指数今年以来累计上涨233%，在Wind A 股概念指数中表现第四，基本面预期强叠加流动性正向反馈带动不断上行的估值行情。AI 服务器和数据中心作为“新物种”具有与通用服务器数据中心不同的特点，光模块市场增长不仅来自于AI 数据中心的高价值量还来自网络设施价值占比的提升，此为本轮光模块行情演绎的底层逻辑。AMD MI300 系列发布使用Infinity 第四代GPU 互联技术与NVLINK 对标，并有望后续支持机柜级互联。台积电有望在2024 年将CoWoS 月产能扩产为2 万片，表明HPC 领域出货量预期强劲。

数据要素产业发展有其必然性。历史数据表明，传统要素对我国经济增长的拉动作用边际减弱，伴随数字经济产业日趋繁荣，全球数据爆发式增长，数据资源快速累积，数据要素有望成为新的经济发展动力，数据要素影响宏观经济增长主要通过两个途径：（1）途径1：赋能其他生产要素，提高资源配置效率；（2）途径2：与途径1 紧密相连，正因能够提升效率，数据要素本身变得具有价值，这一价值既通过数据积累作为生产资料而实现，又能转变为数据资产通过增值、交换而产生价值。

智能驾驶板块触底反弹，基本面积极信号越发凸显。我们在4 月18 日外发的智能驾驶月报《板块或已见底，GPT 技术有望加速智驾落地》以及5 月23 日外发的智能驾驶月报《智能驾驶板块边际好转信号趋于显著》中明确提出智能板块已见底，行业层面的积极因素逐步显现，从近期产业实践来看，前述逻辑正在不断兑现。

夏季高温期来临，社会用电负荷能力受到挑战，虚拟电厂能够有效促进电网供需平衡。随着6 月过半，各地的天气也逐渐进入到了高温期，社会用电的负荷也随着气温的升高而逐步攀升，电网的负荷能力也即将迎来每年一度的最大挑战。我国不缺电量，缺的是电力。虚拟电厂是一套能源协调管理系统，通过IoT、AI、云服务等信息技术和软件系统，聚合和控制一种或多种处于不同空间的分布式电源、可控负荷、储能系统等分布式能源资源，实现自主协调优化控制，对外等效成一个可控电源参与电力系统运行，也可作为市场主体参与电力市场交易获取经济收益，是一种跨空间的、广域的源网荷储集成商。

随着大模型技术的发展，AI+医疗的应用首先通过文本生成、辅助查询等方式提升医疗全流程的效率，未来更有望融入辅助诊疗决策等核心业务系统，成为我国医疗体系的重要力量。海外已有多种大模型在医疗领域的应用落地：谷歌的Med-PaLM 2，微软子公司Nuance的DAX Express。我国具有多重优势：丰富的医疗场景与医疗数据，良好的政策环境。

把握人工智能和数字中国双主线机遇。2023 年以来，以ChatGPT为代表的AI 大模型技术迎来奇点时刻，AI 产业发展日新月异。同时，本轮AI 的技术升级与我国的数字经济政策同频共振，2022年年底以来，数据要素、数字中国相关纲领性文件陆续发布，国家数据局的成立将推动数字中国建设进入实质性落地阶段。数字中国的核心组成部分数据要素也是AI 大模型训练的“燃料”，智算中心、数据中心的建设也为我国发展人工智能提供算力支撑。我们建议把握人工智能和数字中国双主线机遇，关注AI 算力、AI应用、数据要素三大领域。