英伟达 2024GTC 大会于 2024 年 3 月 18 日举行，英伟达 CEO 黄仁勋发表主题演讲，发布加速计算、生成式 AI 以及机器人领域的突破性成果，同时英伟达的高级研发、管理人员以及其他 AI 领域的专家共同出席讨论人工智能在生物医疗、机器人、游戏等领域的研发成果和应用前景，重点聚焦在生成式 AI、AI 生物医疗和机器人，展示最新成果，展望技术趋势。

NVIDIA 侧重给各行业提供开发平台和工具，自上而下入主机器人设计 。NVIDIA 作为以芯片设计为主要业务的平台型公司，在机器人领域主要提供主控芯片、开发平台和工具，可帮助开发人员构建、部署和管理机器人。开发者可根据其 Jetson、 DRIVE、Isaac、Metropolis 等开发平台特性在各领域进行自由选择。OpenAI 在机器人控制技术方面拥有领先的技术优势，其开发的 Dactyl 手指可以像人类手指一样灵活操作物体。特斯拉在自动驾驶技术和机器人制造技术方面拥有领先的技术优势。

人形机器人：机器人全球生态初具规模，产业化再度加速。3 月 19 日 GTC2024 大会，英伟达推出人形机器人通用基础模型 Project GR00T，以通用基础模型为全行业赋能为全行业赋能，该平台能帮助机器人更好理解自然语言并通过观察人类行为来模仿动作，有望加速机器人产业化 落地，看好后续快速扩容及机器人硬件段需求提升。推荐标的：1）执行器和电机：受益标的三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）减速器：受益 标的中大力德、国茂股份；3）丝杠类：推荐恒立液压、五洲新春和长盛轴承，受益标的北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；4）电机驱动控制芯片：受益标的峰岹科技；5）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感、奥比中光；6）丝杠设备类：受益标的华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。

3 月 13 日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧 换新行动方案》，提出“到 2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到 A 级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%”“围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造”。

欧洲补库周期启动，新兴市场维持高增态势。我国组件出口规模延续同比价减量增的趋势，1-2 月累计出口金额同比下降 25%，累计出口规模同比增长 34.8%。分地区来看，我国出口欧洲地区的组件规模实现 3 个月环比增长，亚洲地区对我国组件的需求同比大幅增长。我国 1-2 月出口北美、非洲等地区的组件规模同比分别增长 81.4%和 55.6%。

国内工程机械 CMI 指数环比明显改善、内销逐步复苏，1-2 月工程机械出口额保持增长。1）国内：根据今日工程机械数据，24M3 国内工程机械指数（CMI）为 108.69，同比+1.09%、环比+15.66%。从 24M3 前三周的开工小时数来看，国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比提高 14.65%，环比提高 215.29%。从前瞻性的高频数据来看，我们预计工程机械内销有望逐渐进入复苏阶段，看好国内工程机械市场 24 年迎来拐点。2）出口：根据中国工程机械工业协会数据，24M1-M2 国内工程机械累计出口金额 530.85 亿元，同比+11.1%。从出口数据来看，国内工程机械厂商凭借出口高附加值产品，仍然保持出口金额增长。目前国内企业在全球市占率仍处于较低水平，国内厂商在“一带一路”沿线国家的出口顺利，中长期看好工程机械厂商出海机遇。

电信行业作为我国数字新基建重点领域，已经日益融入社会生产生活的肌理当中，是拉动数字经济增长的重要引擎。2023年，我国宽带接入端口同比增长6.5%；5G基站同比增长7.8%，占移动基站总数比例上升至29%。移动互联网接入流量、物联网用户规模持续稳增，带动2023 年电信业务收入同比增长6.2%，按上年价格计算的电信业务总量同比增长16.8%。 

预计中国大陆晶圆厂 2024 年扩产规模同比增超 20%，半导体设备下游需求持续增加。根据 SEMI，预计中国大陆晶圆总产能 2024 年将增长至 860 万片/月（按 8 英寸计算），对应扩产规模为 100 万片/月，较 2023 年扩产规模的 81 万片/月增长 23%。

大陆厂商在 LCD 领域取得主导后开始按需生产，理性竞争。根据 Omdia 数据，中国大陆全尺寸 LCD 市场份额从 2017 年 25.2%增长至 2022 年 55.5%。相较于以往弱化盈利抢占份额的战略，2023 年中国大陆面板厂在以盈利作为首要经营目标下，按需控产的策略使 得价格逐渐回温，大部分面板厂实现了 TV 业务线的扭亏为盈，进一步转向合理化竞争。