行业要闻及简评:1)央行等印发文件加快推进金融机构数字化转型，推动数字金融高质量发展。11月27日消息，中国人民银行、国家发 展改革委、工业和信息化部、金融监管总局、中国证监会、国家数据局、国家外汇局等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动 方案》(以下简称《行动方案》)。《行动方案》明确提出，到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。金融机构数 字化转型取得积极成效，数字化经营管理能力明显增强。《行动方案》强调系统推进金融机构数字化转型、持续提升科技核心系统自主 可控能力，同时指出要以数据要素和数字技术为关键驱动，体现了国家对于金融机构数字化能力自主可控、金融领域数据要素价值开发 的高度重视。2)工信部等印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，2027年底全面实现5G规模化应用。11月25日，工业和信息化部、 中央网信办、国家发展改革委、教育部、生态环境部、交通运输部、农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委、国务院国资委、国 家广电总局、国家体育总局等十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》(以下简称《方案》)。5G作为数字经济时代 万物互联、数据流通的关键信息基础设施，已成为发展新质生产力的重要一环。《方案》提出到2027年底，构建形成“能力普适、应用 普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用，目标明确清晰，有望带动新一代信息技术全方位全链条普及应用。此外，5G+智 慧交通方面，《方案》提出，加快5G技术与AGV、RGV等物流终端融合，探索低空航空器交通运输等5G创新应用服务场景。

AI+OS，操作系统级 Agent 开启人机交互革命。AI 赋能 OS，操作系统级 Agent 由于其 C 端入口特性，有望成为首个“爆款”AI 应用。当前市场中长期 缺乏“爆款”AI 应用，我们认为主要系 C 端大众对 AI 的感知度仍然较低，尽 管有大量可下载、可付费的 AI 应用存在，但从广大用户体验来讲，各类 AI 软 件对其生活重塑的边际变化不大。而近期，包括手机端苹果、荣耀、Vivo 等， 以􏰀 PC 端联想等厂商上新操作系统级 Agent 作为新的人机交互形态，以端 侧入口形式首次深入群众，令其“被迫”体验接受新的操作范式，有望打造首个 “爆款”AI 应用，由此将带动 AI 端侧硬件需求涌现，以􏰀刺激软件内部 AI 功 能快速迭代。

内燃机行业技术创新及未来发展机遇和挑战

A股半导体行业上市公司市场表现、估值。中国台湾地区晶圆/封测/设备/材料公司月度营收。美国、韩国地区半导体业9月产能利用率 

2024 年 11 月 29 日，AR 创新企业影目科技发布其创新成果的最 新里程碑——两款接入 AI 大语音模型的智能眼镜:INMO AIR3 和 INMO GO2。INMO AIR3 采用了类普通眼镜的外观设计，镜框中央有 一颗 1600 万像素 RGB 摄像头，用以摄影摄像、AI 识别等。相比 INMO AIR2，INMO AIR3 分辨率提升了 8.1 倍、视场角提升 2 倍，亮度提升 3 倍、刷新率提升 2 倍。INMO GO2 相比于上一代升级为双目双光机 设计，FOV 达到 30 度，在高透过的衍射波导加持下，带来了更好的视 觉体验。INMO GO2 还将在后续引入 AI 定向拾音算法，通提高在多人 环境下的翻译精准度。根据 wellsenn XR 数据，2023 年~2024 年 Q3， AI 智能眼镜领域，影目科技产品在国内市场份额位居首位，占比约 41%，具有重要产业地位，其重磅产品发布将 AI 眼镜终端的趋势继续 深化，加速发展。

电子行业：3C补贴叠加Mate70发布，消电有望加速复苏

事件:英伟达在 2024 美国超级计算机大会(SC24)上发布 GB200 NVL4 超级 芯片及 H200 NVL。  GB200 NVL4 超级芯片:英伟达新推出的 GB200 Grace Blackwell NVL4 超级 芯片集成了四个通过 NVLink 连接的 Blackwell GPU，并通过 NVLink-C2C 与两 个 Grace CPU 统一。与上一代产品相比，它为科学计算、训练和推理应用提供 了高达 2 倍的性能。GB200 NVL4 超级芯片将于 2025 年下半年上市。

人形机器人:2025年国际巨头量产、国内龙头入局，进入内外双驱、日新月异的产业扩张期 • 人形机器人产业趋势已成，行业预计从产业形成期过渡到产业扩张期，产业化发展有望显著提速。随着AGI技术持续突破、供应 链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，人形机器人行业作为高端制造成长板块的明珠，2025年将迎来板块性投资机会。 • 特斯拉:Optimus已可通过单一神经网络学习多种技能，2025年有望进入有限生产阶段，预计率先应用于特斯拉汽车工厂内。 • 英伟达:成立GEAR(通用智能体研究实验室)并入股Figure AI，从软件平台到硬件本体，全面切入人形机器人赛道。 • 华为:华为(深圳)全球具身智能产业创新中心正式运营，整合华为各部门的具身智能相关能力，共建具身智能大脑、小脑、工具 链等关键根技术，并与16家企业签约合作备忘录。