[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
ab疫le情_S影u响mm逐a渐ry减] 退，行业需求回补，电商渗透率提升至 27.6%。2020 年 3 月全行业完成快递业务量59.8 亿件，同比上升23.0%（2020 年1~2 月为-10.1%）。业务收入669.1 亿元，同比上升2.3%（2020 年1~2 月为-8.7%）。3 月社零-16.6%，其中网购增速+6.3%，渗透率从1~2 月的21.5%提升至27.6%。
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,] [2020-04-27]
NB-IoT 具有大连接、广覆盖、低功耗等特点，迎合70%以上的物联网场景的需求。近期三大运营商与TD 产业联盟、物联网智库、华为等联合举办5G NB-IoT“亿”征程线上产业峰会，共议NB-IOT 产业大机会。今年年初NB-IoT 突破历史拐点，进入爆发式增长阶段。2019 年11 月，NB-IoT连接数达到7000 万，今年1 月全球连接数突破1 亿、2 月中国连接数突破1亿，华为预计,全球连接数到今年年底将再次翻番，到2025 年，NB-IoT 芯片出货量将快速达到3.5 亿，在整个蜂窝物联网芯片出货量中会占近50%，前景广阔。
[信息传输、软件和信息技术服务业,] [2020-04-27]
NB-IoT 具有大连接、广覆盖、低功耗等特点，迎合70%以上的物联网场景的需求。近期三大运营商与TD 产业联盟、物联网智库、华为等联合举办5G NB-IoT“亿”征程线上产业峰会，共议NB-IOT 产业大机会。今年年初NB-IoT 突破历史拐点，进入爆发式增长阶段。2019 年11 月，NB-IoT连接数达到7000 万，今年1 月全球连接数突破1 亿、2 月中国连接数突破1亿，华为预计,全球连接数到今年年底将再次翻番，到2025 年，NB-IoT 芯片出货量将快速达到3.5 亿，在整个蜂窝物联网芯片出货量中会占近50%，前景广阔。
[铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业,] [2020-04-27]
4 月20 日发改委首次明确新型基础设施建设范围，卫星互联网被纳入到通信网络基础设施分类下。我国卫星互联网存在较大发展空间，由于低轨星座建设所需的轨位及频率资源较为稀缺，自主建设以卫星互联网为核心的天地一体化信息网络已凸显必要性和紧迫性。我们预计在政策引导下，我国天基互联网的建设有望迎来发展契机，未来市场需求空间超千亿。推荐中国卫星、航天电子，关注中国卫通、亚光科技。
[金融业,] [2020-04-27]
4 月20 日，金融板块除银行板块外整体上涨，券商、保险板块跑赢沪深300。当日券商板31 只个股上涨，4 只个股平盘，9 只下跌，上涨数量较上一交易日增加20 只；保险板块4 只个股上涨，0 只个股平盘，3 只个股下跌，上涨数量较上一交易日减少3 只；银行板块6 只个股上涨，6 只个股平盘，24 只个股下跌，上涨数量较上一交易日减少14 只；多元金融板块17 只个股上涨，4 只个股平盘，9 只个股下跌，上涨数量较上一交易日减少5 只。
[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
当前国内疫情进入收尾阶段，复工复产取得重要进展。与此同时，国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，截至4月14日全球累计确诊突破200万例，其中美、西、意合计确诊占比过半。
[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
4 月23 日，财政部等四部委发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，明确2020 年新能源汽车国家补贴方案及产品技术要求，并确定2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。我们认为补贴延期、平缓退坡力度对新能源汽车行业有较大利好。推荐新能源汽车产业链标的比亚迪、上汽集团、宇通客车、三花智控等。
[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
根据4 月10 日中国汽车工业协会（中汽协）发布数据显示，3 月汽车产销分别完成142 万辆和143 万辆，同比分别下降44.5%和43.3%，降幅较2 月分别收窄35.3 和35.8 个百分点。1Q20 汽车行业产销分别实现347.4 万和367.2 万辆，同比分别下降45.2%和42.4%。整体而言，尽管1Q20 汽车行业产销表现较弱，但随着国内疫情得到有效控制，汽车企业生产和市场需求逐渐恢复，3 月和4 月上半月汽车行业产销持续改善。分品类而言，豪华车和重卡产销表现好于行业整体水平。
[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
快递行业运行恢复至 正常水平，网购渗透率继续提升。截止 3 月底，快递行业主要寄递企业到岗率达98.6%，市级以上分拨中心全部恢复正常运行，营业网点营业率达99.7%。截至4 月14 日，武汉市快递行业复产达90%，行业恢复至正常水平。零售端，2020 年3 月社会消费品零售总额同比减少15.8%，仍未回暖。对比线上销售情况，实物商品网上零售总额同比增长6.28%，较1-2 月明显提升。其中实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重达23.60%，较上月提升2.1pct。虽然国内消费尚未恢复，但线上占比持续提升，支撑网购逆势上行，快递行业需求有保证。
[交通运输、仓储和邮政业,] [2020-04-27]
从中长期视角，我们看好中国石化仓储行业集中度提升及综合供应链服务兑现，外延并购和精细化管理将提升资产盈利能力。现货油价大幅下跌产生储油套利需求，景气度有望从VLCC 向石化仓储扩散，建议关注密尔克卫、宏川智慧、恒基达鑫、保税科技。
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