通信行业北向资金持仓集中于光模块、运营商、物联网、线缆等板块。2024 年 6 月，通信行业北向资金持股市值占流通市值比为 3.27%，环比上升 0.70pct；北向资金配置比例为 2.12%，环比上升 0.58pct。

美国市场：美国汽车零部件及轮胎店销售额依然维持同比高增长趋势，汽柴油消费量、汽车销量相对稳定，总体来看轮胎下游需求比较稳定。2024 年 5 月，美国汽车零部件及轮胎店零售额为 123.55 亿美元，同比上涨 5.87%。2024 年 6 月，美国汽油消费量为 920.48 万桶/ 天，同比下降 1.43%；柴油消费量为 371.93 万桶/天，同比上涨 0.57%；美国汽车销量为 134.41 万辆，同比下降 2.98%。

水泥：错峰停窑力度加大，支撑水泥价格偏稳运行。5 月水泥产量 1.80 亿 吨，同比下降 8.2%，环比增加 3.21%，6 月份部分省份进入新一轮错峰阶段，水泥企业库存压力下降，预计 7-8 月夏季错峰停窑开启，水泥产量继续缩减。6 月水泥价格进一步提涨，上涨原因系水泥新国标执行，水泥生产成本增加，企业通过提价传导成本压力所致。后续来看，7-8 月为需求淡季，价格或将松动，但行业错峰生产力度有望加强，供需关系有望进一步改善，进而支撑水泥价格稳定，预计短期水泥价格震荡偏稳运行。

2024年 5月，家用电器及音像器材类零售总额 743.0 亿元，同比增长 12.9% ，增速较上月扩大 8.4个百分点。1-5月，家用电器及音像器材类零售总额累计3421亿元，同比增长7.0%。受 2024 年 618 预售提前一周开始的影响，5月家电零售同比上年增速明显扩大。 

百度搜索指数：各品牌联合品牌代言人积极营销推新，6 月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升。6 月大部分品牌搜索热度同环比回落。1）运动品牌中，特步百度指数环比大幅上升，开展购买冠军版“凯旋”配色跑鞋免单活动、“巴黎之行基金”抽奖活动，联合品牌代言人汪东城、王鹤棣进行宣传；安踏、李宁百度指数环比下降，露露乐蒙百度指数上升，正式官宣贾玲成为品牌大使；阿迪达斯百度指数环比延续下降趋势，ADIZERO 系列跑鞋携手运动员取得佳绩。2）休闲品牌中，全棉时代、波司登百度搜索 指数环比小幅上升，全棉时代旗下女性护理品牌奈丝公主推出新品，波 司登持续发力防晒衣。

2024 年 6 月份中信基础化工行业指数下跌 8.68%，在 30 个中信一级行业中排名第 21 位。子行业中，合成树脂、钾肥和氟化工行业表现相对较好。主要产品中，6 月份化工品整体延续回调，涨跌比较上月下降。上涨品种中，丁醛、异丁醇、新戊二醇、丁二烯和硫酸涨幅居前。7 月份的投资策略，建议三条主线布局，关注煤化工、轻烃化 工、磷化工和涤纶长丝行业。

2024年 1-5月，全国食品加工业营业收入达到 20098.2亿元，累计同比下降 4.0%；行业实现利润总额达到 375.8 亿元，累计同比增长17.1% 。2024年 5月份，全国居民消费价格同比上涨 0.3%。其中，城市上涨 0.3% ，农村上涨 0.4% ；食品价格下降 2.0% ，非食品价格上涨0.8%；消费品价格持平，服务价格上涨 0.8%。1-5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨 0.1%。 

央企金融退金令或加大金融股权整合。近期国资委会议，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持。我们认为影响有三方面：第一， 对于集团本业就是金融的央企，如光大集团、中信等集团，聚焦主业就是干好金融，国资委要求对相关机构影响不大。第二，对于目前股东名录里有央企的金融机构，大到银行保险证券信托，小到财务公司、融资租赁公司、贷款公司，判断下一步会出现股东挂牌出售所持股权的过程。最后，部分金融机构会因为退金令收到冲击，尤其是那些依靠央企股东背书靠央企输血才能 活下去的金融机构。整体对金融行业而言，判断央企退出金融业务是风险出清，金融行业回归市场化过程；对于投资者而言，应该把相关要求当作一次面向金融机构的风险提示。

5 月多数东南亚国家通胀水平上升。5 月泰国通胀率连续第 2 个月上涨，最新数据达到 13 个月来的新高。其中包括新鲜蔬菜、鸡蛋、猪肉和新鲜水果在内的食品和非酒精饮料价格有明显上涨。大米出口价格明显上涨导致越南国内大米收购价格持续上升，带动食品价格上升。在此背景下，越南总体 CPI 持续走高，5 月增长水 平为 2023 年 2 月以来的最高值。作为世界最大的大米进口国，国际大米价格保持高位导致菲律宾总体 CPI 已连续 5 个月呈环比上升态势。

4月通胀如期回落。4月美国CPI同比如期降至3.4%，环比超预期回落至 0.3%。剔除掉能源和食品后，核心CPI同比、环比涨幅分别如期降至3.6%、0.3%。总的来说，4月美国整体通胀、核心通胀双双下行，明显缓解了市场对于美国“滞胀”的担忧。