根据Sensor Tower及七麦数据，10-11月我们跟踪的本土手游流水受新游带动同比增22%。腾讯:1)本土流水同比增14%/21亿元(人民币，下同)，新游《冒险岛:枫之传说》贡献6亿元增量。老游戏《王者荣耀》/《金铲铲之战》受版本更新、赛事/内容运营带动贡献6/5亿元流水增量。2)海外流水同比持平，《皇室战争》/《PUBG》/《Triple Match3D》增量抵消《胜利女神:NIKKE》去年上线高基数影响。

福建省地处中国东南沿海，省会福州。处于中国东南沿海，北界浙江，西邻江西，西南与广东相接，连东海、南海而通太平洋。 数字经济、海洋经济、绿色经济、文旅经济成为福建的新增长极，现代服务业发展提速增效，占福建省 GDP 的 47%，民营经济贡献了全省约 70%的 GDP。“十四五”期间，福建省实施新时代民营经济强省战略，作出“一个主题”，“一个首次”，“一个重点” 一系列部署安排。

近期，包括湖北、山东、甘肃等省在内的多地调整 2024 年工商业用户分时电价，将传统的白天电价峰值时段调整为谷值。同时，包括广东、黑龙江、福建等省份公布省内试点县市区分布式光伏接入评估结果。其中，广东、福建多县市分布式光伏剩余接入空间裕度已 告罄，其余多县市剩余接入裕度有限。多地分时电价调整，分布式光伏接入空间裕度受限，新能源消纳问题正在逐步显现。

我国绿氢供需规划持续扩张，水电解制氢设备有望迎来产业规模提升：从需求端来看，中国碳排放要求趋严背景下，工业领域对绿氢的需求将不断增大；各地绿氢制取政策持续推出，扩大绿氢生产规模、突破电解水制氢设备关键技术成为政策焦点。从供给端来看，我国电解水制氢项目多点开花，未来电解水制氢投产有望加速落地；投资规模扩张、产品规格升级、产品价格下行有望成为未来电解槽行业的发展趋势。在绿氢供给与需求双端的同时扩张下，我国电解槽行业有望迎来市场规模提升。

11月，申万光伏设备指数同比下跌5.27%，跑输沪深300指数3.71个百分点。展望后市：近期，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，土耳其对华组件启动反规避调查，在全球制造业竞争加剧的背景下，海外贸易环境和保护措施仍有较大不确定性。11月，钙钛矿技术发展加速，协鑫光电1米X2米钙钛矿单结组件效率达到18.04%，全球首个商业化运行的钙钛矿地面光伏项目成功并网，钙钛矿技术加快了产业化进程。

随着 2024 年下半年 70MPa 储氢瓶与阀门标准正式实施，以及国内绿氢项目发展加快，燃料电池车有望在氢气价格较低地区，形成应用场景闭环。国内对氢气作为危化品管理逐渐放开，也从监管上逐渐给燃料电池车运营管理松绑。欧美对于氢能的扶持力度比较大，近期美国启动七个区域清洁氢中心以及欧洲氢能银行的实施，也昭示着欧美氢能产业及应用在加速发展。

2023 年 11 月以来市场整体表现好转，部分宽基指数呈上涨趋势。2023 年 11 月，国内权益宽基指数较 10 月有所好转：中证 1000 上涨 1.86%、上证指数上涨 0.36%、万得全 A 上涨 0.35%、中证 500 上涨 0.30%、科创 50 下跌 1.00%、深证成指下跌 1.39%、上证 50 下跌 1.89%、沪深 300 下跌 2.14%、创业板指下跌 2.32%。债券市场整体表现较好：中证信用债指数上涨 0.38%、中证国债指数上涨 0.36%、中证转债指数下跌 1.01%。

2023 全球储能复盘—整体低于预期。中国：预期略有回落，整体仍是高增。美国：并网装机拖延，整体略低预期。欧洲：持续消化库存，出货不及预期。2024 全球储能展望—向上逻辑扎实。美联储预计开启降息，全球经济修复。风光发电率提升，储能势在必行。政策和成本推进，助推行业向上弹性。

刻蚀工艺是半导体加工的核心环节之一，多种技术途径各有优缺点，并行发展，先进芯片 制造工艺对刻蚀设备的性能和数量上的要求均有提升。薄膜沉积、光刻和刻蚀是半导体制造的三大核心工艺。刻蚀是一种通过物理或化学的方法，有选择地去除部分薄膜层，从而在薄膜上得到所需图形的手段。当前，干法刻蚀占据市场规模的90%左右，因其能保证细小图形转移后的高保真性，在图形转移中占据主导地位。湿法刻蚀因其成本、速度的优势，多用于特殊材料层的去除和残留物的清洗，以及制造光学器件和MEMS等领域。CCP和ICP 是常见的干法刻蚀技术，在介质刻蚀、金属刻蚀、硅刻蚀等应用领域各有千秋，另有ALE 这一新兴刻蚀方法，在先进制程上具备优势。

据 CPIA 的数据，2023 年新增规划产能多数在 2023Q2 后投产，2023 年底多晶硅总产能在 230 万吨/年左右，预计一期工程和部分的二期工程投产后 （2025 年前），全国多晶硅总产能达 300 万吨/年，按 80%负荷运行，多晶硅产量 240 万吨。2022 年全球多晶硅有效产能为 134.1 万吨/年，同比增加 73.3%。中国在产多晶硅企业 14 家，有效产能 116.6 万吨/年，同比增加 87.2%。产能增加主要来自于通威股份、保利协鑫、新特能源、青海丽豪、亚洲硅业等新建产线投产，以及宜昌南玻、聚光硅业等企业复产。