从产业链跟踪数据看，关注产品价格相对坚挺的锡、铂、鹤、铜产业链头部上市公司。钻盐价格有阶段性企稳迹象。考虑到美联储大幅加息步入尾声、俄乌冲突等国际政治变数犹存，黄金价格中期仍有上行动能。

CMP又称化学机械平坦技术，是使用化学腐蚀及机械力对加工过程中的硅晶圆或其它衬底材料进行平坦化处理。CMP设备包括抛光、清洗、传送三大模块，其作业过程中，抛光头将晶圆待抛光面压抵在粗糙的抛光垫上，借助抛光液腐蚀、微粒摩擦、抛光垫摩擦等耦合实现全局平坦化。目前的集成电路元件普遍采用多层立体布线，因此集成电路制造的前道工艺环节要进行多次循环。在此过程中，CMP技术是集成电路（芯片）制造过程中实现晶圆表面平坦化的关键工艺，是集成电路制造中推进制程技术节点升级的重要环节。 

(1)行业层面: 在银行卡收单方面，银行非现金支付业务交易量与交易规模呈现长期增长态势;在移动支付收单方面，2022 年以前移动支付业务的规模持续增长，占电子支付业务的比重不断上升。(2)企业层面:疫情管控放开催化毛利率回升。近年来，收单厂商收单规模总体保持增长。2022年，宏观环境的变化对中国线下消费市场产生较大影响，拉卡拉、新大陆收单规模有所收缩。但随着疫情管控放开，以及整体支付行业规模的扩张，收单厂商的规模预计将重回增长轨道。而随着疫情管控放开，渠道合作方分成预计将逐步回归疫情前水平，头部收单公司收单业务毛利率预计也将回升。

S&P Global( 4月)预估全球2023、24年之成长测值约233%、2.75%( 12月上修0.69、下修0.22百分贴 ) ;IMF於4月预估2023年全球经湾成长率，1月预测值2.90%下降到2.80%·S&P Global预估2023年全球海出口年增率约1.45%，2022年的年增率( 10.69% )成减缓;而WTO( 2023.4 ) 估2023年全球贸易量成率1.70%。

增值业务有望成为城燃公司的第二增长曲线增值业务有望帮助城燃公司摆脱收益率限制，开拓第二增长曲线。在成熟案例可借鉴的背景下，我们预计城燃公司增值业务会朝向丰富、多元化方向发展。增值业务成长空间广阔，我们预计 2025年市场空间约为 600 亿元，远期将超千亿。相比于其他公用事业，城燃公司发展增值业务具有多种竞争优势。在公域流量获客难的背景下，中国燃气旗下的“壹品慧”走出不同于综合电商的差异化路线，致力打造私域新零售模式，开启分拆上市进程。

2023H1中国内地电影票房复苏趋势明显。根据猫眼专业版，2023H1中 国内地电影票房规模达262.73亿元，同比增长 53%，恢复至2019年同 期的84%；观影人次共计6.04亿人次，同比增长52%，恢复至2019年同期的 75%；平均票价为43.4元，较去年同期基本持平，较2019年同期增长12%；场均人次10人，同比增长25%，恢复至2019年同期的77%。

虚拟电厂聚合“正/负”资源，全方位受益于电改推进我国能源转型过程中供电安全难度高于欧美: 1) 发电侧新能源占比不断提升，2) 用电侧波动较大的三产与居民比例逐步增加，3) 火电装机主要为灵活性能力较低的煤电而不是气电。随尖峰负荷增速持续高于基荷电源(火电+核电)，我国电力调节能力巫需增强。不同于大电网自上而下的调度，虚拟电厂侧重于更小的颗粒度，爽合灵活性资源，既可作为“正电厂”供电或调峰:又可作为“负电厂”配合填谷，盈利模式取决于电力体制改革的推进短期我们看好深耕电力系统、有分布式资产和较强客户黏性的南网能源、晶科科技等，中长期服务能力和灵活的机制才是在这个领域持续跑离的核心。

基数效应减弱影响下,6月社零单月增速快速回落；化妆品部分，6月销售数据整体平淡，抖音渠道增长亮眼；医美部分，2023年H1医美需求预计整体恢复向好,后续随着线下场景不断恢复、消费者接受程度逐步提高,以及监管常态化，行业渗透率和国产化率有望快速提升。

风电装机空间广阔，未来增量市场主要看中国市场。中国风电位于全球第一，风电装机量在2012年超越美国成为第一，稳居首位至今，目前中国风电整机装备产量占全球的一半以上 (2021年中国新增装机容量55.8GW，占全球当年新增的56%) 。截至2021年底，中国风力发电占总发电量比重在7.8%左右;风力发电占总发电量比重提升依赖于风电装机在电源结构中占比的增加，2021年中国风电新增装机容量占总电源装机规模的比例为26.62%。风电装机占比还会持续提升，未来风力发电渗透率提升空间大。风电产业链上游原材料产能情况根据风机主机大型化降本趋势进行布局，可见齿轮箱、铸件加快布局大兆瓦产能，相反，轴承的大兆瓦产能相对稀缺，短期中高端产能供应不足反而单位价值量有所提升，其余环节扩产及产能情况相对充分。

各方数据显示，养猪行业产能正处于去化过程当中预计 3季度，猪价和仔猪价将继续低迷，倒逼行业产能加速去化，重点推荐低估值的生猪养殖板块。