2023 年8 月1 日出版的《求是》杂志发表了习近平总书记的 重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》。 文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫 切要求，是建设世界科技强国的必由之路。打好科技仪器设 备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。 我们认为，信创推广从试点进入常态化阶段，除传统的党 政、金融、电信外，交通、能源等行业也将逐步开展。 2023 年4 月，交通运输部公布了《公路水路关键信息基础设 施安全保护管理办法》，其中第十四条指出“优先采购安全 可信的网络产品和服务”。 2023 年7 月10 日，由中国交通运输协会联合相关单位起草的 《交通运输信息技术应用创新适配测评总体要求》团体标准 已完成征求意见稿的编制，公开征求意见。

计算机板块维持超配，多线轮动蓄力待发:计算机板块 202302维持超配重仓比例由Q1的6.99%降至6.42%，但仍保持128pcts 的超配幅度。2023Q1202302重仓公司数由223下降至198个头部公司占比由59,7%下降至55.8%表示计算机板块短期热度下降，投资主线呈现分散化趋势。我们认为，年初至今，AI、数宇经济、数据要素等新范式变革开启，带动计算机板块配置规模提升，由于大模型技术商业化落地需要一定时间，技术的革新与政策刺激对行业的推动作用难以在短期财报中体现，导致计算机板块呈现多线轮动的市场风格。后续 AI在算力端、应用端业绩逐步落地，将推动极块迈向新的台阶。

行业集中度提升，新增产能向头部企业集中。涤纶长丝头部企业通过不 断纵向及横向扩张实现资产规模及营收规模的持续扩大。根据百川盈孚 的数据，2022年，涤纶长丝行业产能排名靠前的企业是桐昆集团、新凤 鸣、恒逸石化、东方盛虹、恒力石化和荣盛石化，CR6为63%，相比2018 年上升约13个百分点，行业集中度明显提升。预计2023年涤纶长丝新增 产能继续集中在桐昆股份、新凤鸣、恒逸集团、荣盛石化、东方盛虹等 行业领先厂商。

国家发展改革委发布2023 年度碳达峰碳中和课题委托研究征集公告， 聚焦七大方向。7 月27 日，国家发展改革委发布了2023 年度碳达峰碳 中和课题委托研究征集公告，申报截止时间为2023 年8 月11 日。研究 题目及要点：1）落实“双碳”目标任务中锻造新的产业竞争优势路径 研究，2）碳预算管理制度研究，3）绿色低碳先进技术分类识别及支持 政策研究，4）产品能耗标准与碳排放标准协同模式研究，5）重点产品 碳足迹管理体系研究，6）工业生产过程碳排放统计核算制度研究，7） 碳减排市场化机制研究。

国家发展改革委发布2023 年度碳达峰碳中和课题委托研究征集公告， 聚焦七大方向。7 月27 日，国家发展改革委发布了2023 年度碳达峰碳 中和课题委托研究征集公告，申报截止时间为2023 年8 月11 日。研究 题目及要点：1）落实“双碳”目标任务中锻造新的产业竞争优势路径 研究，2）碳预算管理制度研究，3）绿色低碳先进技术分类识别及支持 政策研究，4）产品能耗标准与碳排放标准协同模式研究，5）重点产品 碳足迹管理体系研究，6）工业生产过程碳排放统计核算制度研究，7） 碳减排市场化机制研究。

中电联预计今年风光新增装机有望超出年初目标。中电联发布报 告，预计年末风光装机分别为450GW、530GW，对应今年风光新增装机 分别为85GW、137GW，同比分别增长124%、157%。远超国家能源局《2023 年能源工作指导意见》中提出的160GW 的目标。我们预计随着上游风 光产业链价格下降，今年装机超预期可能性大，持续看好新能源长期 增长空间。

欧美系美妆企业23Q2(23/4/1-23/6/30)经营表现分化:1)欧莱雅、Kenvue(强生新分拆子公司)23Q2 增长降速。2)美洲(尤其是拉美)及欧洲表现相对较好，而亚洲较逊色。23Q2:欧莱雅拉美/欧洲地区营收yoy26%/17%VS整体10%，北亚几无增长;Kenvue拉美营收 yoy15%VS整体5%，亚太增速最低仅1%:宝洁23Q2中国市场有机增速4%(VS整体8%):欧舒丹亚太营收增速亦跑输整体 (受俄罗斯市场拖累)，而中国市场得益于主品牌复苏强劲增长。3) 大众、健康类表现相对更突出。对比而言，头部国货凭借产品研发升级/灵活供应链，23年中国市场表现或更突出。

7 月，中国互联网板块情绪整体有所回暖，中概互联网和恒生科技指数分 别环比上升+19%/+16% ，对比纳斯达克/恒生指数上升+4%/+6%。行业：电 商(+24%)>生活服务(+19%)>OTA/文娱(+15%)>广告(+14%)>游戏(+6%)。投资启示：2 季度行业利润或超预期；下半年促经济政策细节出台将利好 行业表现，看好美团/阿里/携程/网易/拼多多/快手。风险提示：行业竞争 激烈，宏观不确定性，地缘风险。

本周恒生指数表现:截至2023年7月28日，恒生指数收于19916.56点，YTD上涨0.68%，恒生非必需消费品指数收于2961.02点，YTD上涨5.66%。名创优品宣布股息计划:董事会已于2023年7月27日批准及采纳公司股息政策，旨在为公司股东提供可预见的回报。股息政策将于 2023年7月27 日生效。根据股息政策，公司目标其年度股息不低于年度经调整净利润的50%。(来源:格隆汇)莱雅披露2023H1业绩:欧莱雅集团2023H1报告期内实现销售额205.7亿欧元，同比增长13.3%，营业利润率达20.7%。报告期内所有地区市场均实现增长，北亚区H1的增长驱动力主要来自于美护发品类、护肤品类及香水品类。在中国内地市场，欧莱雅高档化妆品部在第二季度迎来复苏，销售额达到了两位数增长;同时，中国香港受益于内地旅游业的回升，增长明显。(来源:北京商报)

7 月猪价震荡上行。供给方面，下旬标肥价差持续扩大，养殖户惜售情绪较强，二次育肥入场增加，生猪价格涨幅明显；需求方面，猪肉消费有所好转，鲜销率有所回升。本月整体体重较为稳定，下旬压栏略有增加，根据涌益咨询，7 月全国平均商品猪出栏体重为 120.18kg，月环比 -0.79%；根据农业农村部，7 月全国生猪屠宰后均重为 89.12kg，月环比-0.32%。猪价 7 月整体震荡上行，生猪均价为 14.36元/kg，月环比+0.80%，月同比-34.94%。由于后市预期仍偏悲观，市场补栏需求变化不大，7 月仔猪价格明显下行，7 月仔猪均价 30.93 元/kg，月环比-14.14%，月同比-34.26%。