08-16年自主份额提升基于SUV产品红利(年均+1.6pct)，20年起自主份额提升是经过与合资在3-4年的量价充分竞争后，基于核心能力(平台短板弥补，市场需求把控及电动化节奏显著领先外资)提升带来的份额加速(年均+7.pct)，23年及后将持续依靠需求把控+智能化能力加速提份额:远期看，量维度，对标海外成款市场、核心自主份额有望翻信 (30%-70+%):价维度、消费属性与智能化加速产品差异化带来送价，单车价值量将提升。

截至8月20日(北京时间)巴拿马运河两岸铺泊船舶数量达到142作为连接太平洋和大西洋通道，巴拿马运河拥堵对海运业的“意外”影响引起产业及投资者关注。我们以三问三答形式介绍和探讨这次“意外”对于海运业的影响。

上周贵金属及工业金属价格继续下跌，稀土价格持续回暖，能源金属价格跌幅收窄。随着美联储后续加息空间不断压缩，我们判断金价下调的空间有限。全球铜供应扰动有抬头趋势，铝产品低库存对铝价形成支撑。推荐紫金矿业、山东黄金、中金黄金、洛阳铜业、金诚信、西部矿业、云铝股份、中国铝业。建议关注五矿资源和锡业股份。我们预计短期内稀土供应维持稳定，稀土价格反弹趋势明确，建议关注北方稀土、盛和资源、广晨有色、宁波韵升。

近期全球极端天气与贸易限制交织，国内外农产品供应及价格预期波动加大。展望后续，极端天气发展、国际农业合作、国内农业政策等或将成为年内一系列热点，为种植产业链接续带来情绪催化、业绩弹性和市场空间变化。建议关注生物育种、粮食种植、农产品加工、果业及粮油工程板块。推荐生物育种龙头大北农、稻麦种植优质企业苏垦农发、食糖产业龙头中粮糖业、水果连锁零售巨头百果园集团。建议关注冠农股份、大禹节水、中粮科工、洪九果品等。生猪产能静待去化，把握估值低位布局时机。重点推荐兼具低成本和高成长的巨星农牧，稳健运营的温氏股份、牧原股份，以及弹性标的唐人神、天康生物、中粮家佳康等，建议关注新五丰、华统股份等。鸡价苗价震荡持续，关注引种短缺兑现节奏，建议关注圣农发展、益生股份、立华股份等。海外库存去化基本结束，国内宠物食品市场持续增长，推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。关注非瘟疫苗评审进展，关注中牧股份、普菜柯、科前生物、瑞普生物、生物股份。

我们认为折扣零售的竞争力往往体现在，1)供应鞋合作关系一以实现规扩张:良好的上下游合作关系有利于公司以低成本优先拿到优质货源，从而提升库存管理效率，而库存也是零售企业生命线的重要因素:在掌优质的货源及价格基础上，企业得以快速扩张，从而实现更强的议价能力，保特产品的低价，以此实现正向反馈，2)运营能力一以实现存量竞争:运营能力体现在营销、定价、库存管理等方面，核心是对干消费者小智的把握，以实现更强的壁垒，提升经营效率。

全行业来看，中大排量二轮摩托车销量保持平稳:全行业来看，中大排量二轮摩托车销量保持平稳: 1-7月，150<排量250cc累计销售76.1万辆，yoy-3%; 排量>250cc累计销售30.9万辆，yoy+10%。7月单月，150<排量<250c销售12.2万辆，yoy-11%; 排量>250cc销售5.3万辆，yoy-14%。

智算中心一AI时代的算力基座，GDP增长的重要抓手。智算中心以数据为资源，以强大的计算力驱动A模型对数据进行深度加工源源不断产生各种智慧计算服务，并通过网络以云服务的形式，向企业提供技术支撑。智算中心已成为数字经济高质量发展的重要支撑。《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2022年，中国人工智能在互联网、金融、政府、电信和制造等各个行业应用渗透度较2021年明显提升，其中电信行业的人工智能渗透度从2021年的45增长到51，制造行业的人工智能渗透度从40增长到45。在未来，人工智能技术将更加深入地应用到行业场景中，智能算力将进一步带动产业发展，成为拉动GDP增长的关键力量。

SiC行业概况:第三代半导体材料性能优越，新能源车等场景带动SiC放量，碳化硅 (SiC)具有更高热导率、高击穿场强等优点，适用于制作高温、高频、高功率器件，新能源汽车是未来第一大应用市场，2027年新能源汽车导电型SiC功率器件市场规模有望达50亿美元，占比高达79%，全球已有多家车企的多款车型使用SiC，例如特斯拉、蔚来、比亚迪等，SiC迎来上车导入期。SiC产业链70%价值量集中在衬底和外延环节，其中衬底、外延成本分别占整个器件的47%、23%，后道的器件设计、制造、封测环节仅占30%。

数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标:一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领城资源配置效能: 二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，构筑起国家竞争的新优势，2023年3月国家组建国家数据局，7月底国务院任命首任国家数据局局长，表明政府高度重视并加速数据要素市场建设。

环卫新能源销量同增 26%，渗透率同比提升 1.68pct 至 6.36%。2023M1-7，环卫车销量 47569 辆，同比变动-7.04%。新能源环卫车销售3024辆,同比变动+26.26%,新能源渗透率6.36%,同比变动+1.68pcts2023M7 新能源环卫车单月销量 554 辆，同比变动48.92%，环比变动+36.12%，新能源渗透率 7.84%，同比变动+2.7pct。