“双减”严格规范义务教育阶段校外学科类培训。2021 年 7 月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的 意见》（以下简称“双减”政策），严格规范 K-9 阶段校外培训机构培训行为。

基建端，2023年 1- 8 月基础设施建设投资同比增长 6.4%，较 1-7 月减少 0.4 个百分点，基建投资继续放缓，但维持相对较高水平。根据财政部数据统计，2023 年 1-7 月地方政府新增专项债累计发行 2.50 万亿元，占年度发行总目标的 65.71%。7 月中央政治局会议明确要加快地方专项债的发行和使用，稳定投资，促进基建投资企稳回升。

根据结构不同，丝杠可分为梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠，行星滚柱丝杠是丝杠所有品类中性能最优异的子类。以价值量和竞争格局分类，梯形丝杠和 C7-C10 级滚珠丝杠属于中低端丝杠，产品价格低，国内成熟供货。C3-C5 级行星滚柱丝杠与滚珠丝杠为中高端丝杠，国产化率低于 30%。C0-C3 级别的行星滚 柱丝杠和滚珠丝杠为高端丝杠，制造难度大、产品认证周期长、价值量最高，国内仅少数厂商可供货，国产化率约 5%，日欧企业占据 90%的份额。

美国总统拜登在执政以来先后签署了三份大型产业政策立法，分别为《基础设 施投资和就业法案》（IIJA）、《芯片和科学法案》（CHIPS）、和《通胀削减法案》（IRA）。以上三大法案投资基础设施建设，补贴半导体、新能源等产业，体现出拜登政府促进美国经济转型、重振本土制造业的战略意图。

在2021 TESLA AI DAY将引入Transformer进行大规模的无监督学习。2022年后国内公司跟进。特斯拉从安装在汽车周围的八个摄像头的视频中用传统的ResNet提取图像特征，并使用Transformer、CNN、3D卷积中 的一种或者多种组合完成跨时间的图像融合，实现基于2D图像形成具有3D信息输出。毫末智行的AI团队正在逐步将基于Transformer的感知算法应用到实际的道路感知问题，如车道线检测、障碍物检测、可行驶区域分割、红绿灯检测&识别、道路交通标志检测、点云检测&分割等。

上月（2023年8月）全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 13,397,711 吨，总成交额 825,755,529.77 元。挂牌协议交易月成交量 1,459,168 吨，月成交额 100,741,840.76 元，最高成交价 75.00 元/吨，最低成交价 62.60 元/吨，8 月最后一个交易日收盘价 68.79 元/吨，较 7 月最后一个交易日上涨 6.26 %。大宗协议交易月成交量 11,938,543 吨，月成交额 725,013,689.01 元。截至 8 月底，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 254,092,076 吨，累计成交额 11,902,978,609.28 元。

化妆品零售额边际改善，但复苏程度不及此前预期。今年以来，化妆品零售额恢复正增长，2-4 月增速逐渐攀升，4 月同比增长 24.3%，为上半年增速最高的月份；但从 5 月开始 增速逐渐回落，5、6 月份分别同比增长 11.7%、4.8%。累计来看，上半年 1-6 月化妆品零售额同比增长 8.6%，跑赢社零总额 0.4 个百分点，在低基数效应下增速仍不及 2019 年，整体呈现弱复苏态势。

8月美国零售销售额环比增长0.6%，高于市场普遍预期。数据显示，8月零售销售额环比增长0.6%，高于7月修正后0.5%的增幅，零售销售额数据连续 5个月实现增长。具体来看，加油站销售额环比大幅增长5.2%；电子产品和家电销售额环比增长0.7%；餐饮销售额环比增长0.4%；服饰类销售额环比增长0.9%；汽车和零部件销售额环比增长0.3%。此外，家具和家居用品销售额环比下跌1.0%；运动和音乐类产品销售额环比下跌1.6%。

收入、利润规模高速增长。我们选择 12 家光伏设备上市公司作 为样本进行分析，2023H1 光伏设备板块实现营收 291.67 亿元， 同比增长 64.4%，归母净利润 55.66 亿元，同比增长 69.5%；业绩保持高速增长，反映出光伏行业仍处于较高景气阶段，设备厂商充分享受下游扩产红利。分环节来看，上半年归母净利润增速排序为硅片设备>组件设备>电池片设备。

光伏边框以铝边框为主流，新型边框产业化发展加速。光伏边框是应用于光 伏组件的辅材，位于光伏产业链中下游，光伏边框的性能对光伏组件的安装和使用寿命有直接影响。铝边框凭借轻质、易加工、美观以及良好的耐候性一直 作为光伏边框的主流，2022 年市占率超过 95%。但近年来铝价走高，铝边框价格下降空间有限，占组件制造成本较高，接近 10%。在光伏行业降本诉求下，新型边框迎来产业化快速发展阶段，其中复合材料边框在成本、性能、环保等方面优势突出，有望迎来产业化快速发展阶段。