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431.6 月市场成交高增，强产品力优势显现 ——行业月度分析报告
[房地产业] [2024-07-24]
2024 年 1-6 月全国 300 城推出住宅建筑面积 1.1 亿平，同比下降 45.6%，成交
面积为 0.9 亿平，同比下降 38.1%；成交楼面价 6218 元/平方米，较 2023 年平
均成交楼面价 5814 元/平方米上涨 6.9%。分城市来看，6 月重点城市中近半数
楼面价上涨，青岛刷新山东省单价“地王”及西海岸区域总价地王。
关键词：市场成交价；住宅面积； 二手房
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432.房地产行业：6月各线城市住宅价格继续下滑，一线城市环比跌幅相对更小－统计局70城房价数据点评
[房地产业] [2024-07-24]
2024 年 6 月份，70 个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比继续下降，
但降幅略微收窄；同比降幅略有扩大。我们认为，4 月是政策和情绪的低点，当前的政策力度和行业基本
面情况，都较 4 月份有明显的改善。中长期来看，我们认为市场的复苏依赖于
核心城市的率先复苏，核心城市市场的持续好转，将利好重点布局一二线城市
的优质房企和中介机构，华润置地、招商蛇口、绿城中国、贝壳等有望受益。
关键词：房地产；城市住宅价格；房价数据；
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433.逐鹿顶尖工艺，HBM4 的三国时代——HBM 专 题研究二
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2024-07-24]
目前 HBM 已然成为 AI 服务
器、数据中心、汽车驾驶等高性能计算领域的标配，未来其适用市场仍在
不断拓宽。2024 年的 HBM 需求位元年成长率近 200%，2025 年可望再翻
倍。
关键词：HBM4 ；算力；存储芯片
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434.电子行业深度：筚路蓝缕，如何看待全球 光刻胶龙头 TOK 的成长之路？ ——海外硬科技龙头复盘研究系列之七
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2024-07-24]
光刻胶按照显影效果可分为正性光刻胶和负性光刻
胶，正性光刻胶的应用更为广泛。光刻胶的原料包括光引发剂、树脂、溶剂、单体及其他助剂等。光刻胶单体工艺难度大，
认证周期长，进入壁垒高。除上游原材料壁垒外，半导体光刻胶国产化还具有配方、设备、客户验证等多重壁垒。光刻胶生
产配套设备光刻机成本高，光刻胶的研发具有较高的门槛。
关键词：电子行业；光刻胶；TOK ；
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435.2024Q2光伏业绩前瞻 ——Q2价格下行影响板块业绩，关注下半年价格趋稳节奏
[电力、热力、燃气及水生产和供应业] [2024-07-23]
二季度硅料价格快速下跌，价格低于全行业(包括第一梯队)公司硅料生产的现金成本，二季度末行业内停产检修厂家数量增多，大部分新
投产能延迟投放，6月全月出现止跌迹象，预计三季度价格降幅收窄。硅料价格处于周期低位，成本低的公司优势更明显，相关公司包括：
协鑫科技、通威股份、大全能源。
关键词：光伏业绩；价格；硅料；硅片；电池片；
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436.重要基荷能源，核电迈入高景气周期
[电力、热力、燃气及水生产和供应业] [2024-07-23]
核电作为基荷能源的重要角色，兼具成长性和稳定性。国内核电规模持续增长，三代核电技术多点开花，四代技术已形成示范应用。核电产业链百舸争流，相关环节持续受益。短期看，近三年核电机组审批加速，核电设备厂商将迎来密集交
付期，重点推荐核岛和常规岛主设备厂商【东方电气】，建议关注【上海电气】；
重点推荐核级电机厂商【佳电股份】、【卧龙电驱】，建议关注吊篮筒体和堆内
构件供应商【海陆重工】，核级阀门供应商【江苏神通】、【中核科技】。长期
看，核电行业兼具成长性和稳定性，2035 年核电发电量占比有望达 10%，重点
推荐核电运营商【中国核电】、谨慎推荐【中国广核】。
关键词：核电；基荷能源；产业链；
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437.引导光伏产能合理投放，产业链价格有望筑底
[电力、热力、燃气及水生产和供应业,汽车制造业] [2024-07-23]
国家能源局新能源表示，为了引导产业健康发展，政府
将加强以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，
实施千家万户沐光行动，加快建设新能源基础设施网络，规范光伏
发电产业秩序，会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产
能利用率和市场需求等信息，合理引导光伏上游产能建设和释放，
努力营造良好的市场环境以及提升光伏技术创新能力。
关键词：光伏产能；产业链；能源；
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438.拿地收缩逐步影响供应，关注销售及收储进展
[房地产业] [2024-07-22]
7月15日党的三中全会召开，市场预期与地产相关或更多在构建“市场+保障”供给体系等长效机制内容，月末政治局会议对于地产看法或更值得关注，考虑“5.17”政策力度已较大，短期政策关注点仍在于现有政策的落地（收储）进展；销售端来看，随着传统淡季到来，
近期重点城市成交略有降温，但低基数下7月（前12日）50城新房成交同比转正，关注7月全月重点城市同比转正可能性。投资建议方面，7月板块结束5月末以来的调整，但整体仍呈现波动，反映市场对收储推进进度及超重磅政策预期偏弱。
关键词：地产销售；收储；房贷；土地供应
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439.从数据看，市场情绪已触底 ——《光大投资时钟》第十五篇
[金融业] [2024-07-22]
在近一年的跟踪过程中，我们发现，构建的 A 股市场情绪指数，与实际市场走势贴合度高，并且上下界限相对稳定，在市场情绪转换时可以起到快速提示作用。 按照市场自身运行规律，市场情绪已经触底，未来 1 至 2 个月将逐
步修复，风险因素来自内外两个方面，内部在于国内经济预期是否再度转弱，外
部在于美国大选带来的流动性风险、中美关系等不确定性放大。
关键词：市场数据；投资；资产配置；
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440.出口仍强于进口,顺差创近年高点-2024年6月进出口数据点评
[金融业] [2024-07-22]
6月出口同比增长8.6%，较5月上升1.0个百分点。一是受去年同期低基数效应影响;二是外需仍具有韧性。虽然全球制造业PMMI及其新订单分项边际回落，但总体仍然稳健并处于扩张区间。分量价来看，当前出口上升仍主要受数量拉动，但价格拖累也在持续改善。
关键词：对外贸易，进出口，贸易顺差
027-87841330