建筑材料申万一级行业指数上涨2.83%，沪深300 指数下降1.28%；细分行业指数中，水泥制造指数上涨5.15%，玻璃制造上涨2.48%，耐火材料指数上涨4.37%，其他建材指数上涨0.44%，管材指数上涨0.55%。

中国棉花储备轮出开始，现货销售放慢。截至2018 年3 月16 日，全国新棉采摘基本结束、交售率97.6%，同比下降0.6 个

pct，较过去四年均值加快3.1 个百分点，其中新疆交售100%。

风电装机转移趋势下，分散式成为必然选择。风电行业周期与弃风限电紧密相关，2016 年弃风率高企，为确保消纳缓解限电，政策敦促装机向中东部区域转移。而中东部低风速区，资源分布不连续，土地资源稀缺，充分利用风资源的需求下，分散式在中东部地区将成为集中式的重要补充。截至2017 年底，我国分散式装机占比不足2%，而我国18 省市适合分散式开发模式，市场空间广阔。

国外房地产税比较。香港和新加坡主要通过房地产交易环节的征税来调节房地产市场，尤其是针对外地买家征收高额印花税。而房产税的市场调节作用并不明显，这也与两地的低税环境有关。房产税一般作为财政收入的一个环节，但占比不高。港府2018 财政收入预算中，一般差饷占全部财政收入2.5%。新加坡政府2018 财年预算中，财产税占政府收入约6.1%。美日的房产税是基层地方政府的主要税收来源，用于居民所在区域的教育及公共服务的支出，体现了房产税的公益性。2015 财年，美国房产税占地方政府税收72.1%，是第一大税收来源；而日本房产税占市町村级税收近40%，是地方税收的第二大来源。

博通暂时中止收购高通，国内市场做强预期显著：本周半导体市场博通在美国政府的否定态度下撤回了收购高通的邀约，作为规模达到上千亿美元的收购项目，来自政府方面的反对可以预期，因此我们认为未来依然有很多的可能性存在。国内市场方面，2018 年度SemiCon 中国的开幕，在经过了30 年的发展后，国内的半导体行业在持续强调新技术方面的推进，成为相较于产能扩张更为重要的方向，国内半导体不仅希望做大更希望做强。

品类扩展，成长周期。随着消费的回暖升级以及消费需求的增长细分，家用纺织品的范围也从传统的床上用品扩展至布艺、窗帘、毛巾、地毯等多个门类。根据《纺织工业发展规划（2016-2020 年）》要求，至“十三五”末，我国服饰用、家用、产业用纺织品占比预计调整为40:27:33，家用纺织品市场规模将增至2424 亿元左右。人均可支配收入及消费支出、城镇化、二孩政策等多种增量因素共同作用，家用纺织品仍处于成长周期。

本周组合——2018Q1 真正高增长组合：太平鸟/南极电商/水星家纺/开润股份；低估值成长：歌力思/安正时尚/华孚时尚/健盛集团；家纺复苏组合：水星家纺/罗莱生活/富安娜；龙头白马：海澜之家/森马服饰。

中国芯迈向全球，销量有望持续超预期。3 月12 日，CATL 发布招股说明书， 2017 年公司动力电池销量11.84GW，排名全球第一，并已经进入到宝马、大众等国际一流整车企业的供应体系中。

小镇青年泛娱乐市场崛起，成为掘金热点。小镇青年泛娱乐消费特征：接地气、社交导向。

半导体行业作为人类工业上的明珠，有着应用广、螺旋式上升的特点。时至今日，半导体行业仍在汽车电子与AI 的驱动下向前发展。中国在半导体领域起步虽晚，但十九大的召开提出了“大国重器”的口号，号召中国制造业砥砺前行。本文回顾日韩台的半导体产业衍变历史，指出中国将在市场需求和大国政策的驱动下，完成半导体产业的国际间第三次转移。中国将在2018、2019 年迎来建厂采购的高峰期。半导体投资的过程中，设备与材料先行，我们推荐半导体上游设备与材料标的，我们认为这些标的将

在中国建厂的带动下，首先受益于本土行业需求的增长与市场份额的提升。