2019 年水泥和玻璃行业整理盈利能力表现良好，根据已公布业绩预警的55 家公司情况，其中预增22 家（占比40%），略增12 家，略减2 家，预减6 家，首亏5 家，扭亏6 家，续盈2 家，实现盈利的公司占比达89.1%。预计2019 年整体业绩仍有望实现平稳增长，优质企业增长无忧。

半导体设备是半导体产业进步的核心发动机。踏着 “摩尔”的旋律，每

更新一代半导体工艺制程，则需新一代更为先进的制程设备，未来3nm

时代1 万片/月产能需要约100 亿美元的投资，比10 年前增加了12 倍。

其中65%~70%投资额将投入到设备领域。随着5G、人工智能和万物互

联等先进制程需求增长，对半导体设备需求日益增长。Semi 预计，19-21

年全球设备市场销售规模分别为576/608/668 亿美元，复合增速约8%，

其中中国市场增速快于全球市场，约为10%~16%。

短视频行业在享受移动互联网流量红利的同时，兼有创作门槛低、碎片化和社交属性等特点，超越在线视频成为仅次于即时通讯的移动互联网第二大行业。随着流量红利见顶，头部马太效应凸显，内容制作由UGC 向PGC 和PUGC 转变，MCN 推动下优质内容成为竞争核心。占据集聚流量资源的头部平台不断探索多元化变现渠道和新商业模式。

近日，习近平总书记主持召开中央政治局常委会会议，指出一方面要打赢疫情防控阻击战，另一方面要确保实现今年经济社会发展目标任务。

半导体制造是目前中国大陆半导体发展的最大瓶颈。电脑CPU、手机SOC/基带等高端芯片，国内已经有替代，虽然性能与国际巨头产品有差距，但是至少可以“将就着用”。而半导体制造是处于“0~1”的突破过程中。假如海外半导体代工厂不给中国大陆设计公司代工，那么中国的半导体产业将会受到很严重影响。

近期，国家财政部、发改委、能源局联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》。2 月5 日，三部委发布了修订后的《可再生能源电价附加资金管理办法》。我国可再生能源发电行业已实现快速发展，装机占比不断提高，风能等进入发展快车道，为能源转型做出了巨大贡献。在此成果上，为实现可再生能源向平价上网的平稳过渡，亟需对相关管理机制进行调整，《意见》和《办法》的发布将完善线性补贴方式和推进补贴退坡机制。其中垃圾焚烧发电项目由于其环保性而被给予厚望，但完善垃圾焚烧发电价格机制仍任重道远。

上周(0203-0207)上证综指下跌3.38%，深证成指下跌0.66%，中小板指下跌0.62%，创业板指上涨4.57%，沪深300 指数下跌2.60%，公用事业行业指数(申万)下跌2.37%，环保工程及服务II（申万）上涨3.34%。细分板块方面，大气治理上涨3.04%，水处理上涨0.92%，固废处理上涨5.39%，土壤修复上涨10.48%，环卫上涨10.73%，环境监测上涨6.53%，生态园林下降7.77%。个股方面，涨幅较大的为武汉控股（17.02%）、龙马环卫（15.92%）、博世科（15.91%）；跌幅较大的为美尚生（-13.83%）、棕榈股份（-13.10%）、杭州园林（-12.29%）。

生态环境部等多部门层层部署，保障新冠疫情医疗废物即时处置，医疗废物处理成为近期环保工作重点。“限塑令”升级，塑料污染治理新政出炉。国家相关部委发布文件，规划“限塑”三步走战略，并再次强调禁止进口废塑料。“限塑令”的升级，有助于培育新业态新模式，增加绿色产品供给。

上周SW 医药指数上涨0.33%，我们的进攻组合下跌0.23%，稳健组合下跌2.27%。当前我们进攻组合19 年初以来累计收益103.73%，稳健组合累计收益90.60%，分别跑赢医药指数60.48 和47.35 个百分点。

疫情回顾：相比非典，新冠病毒传播速度更快，但致死率较低。截至2月3日24时，国家卫生健康委收到31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告确诊病例20438例（黑龙江省核减2例），现有重症病例2788例，累计死亡病例425例，累计治愈出院病例632例，现有疑似病例23214例。整体来看，本次新型冠状病毒肺炎疫情与之前的非典疫情有较大不同，本次疫情传播速度快，影响范围更广，但致死率较低，患者症状相对较轻。