贷款利率再创新低。央行公布，今年三季度，金融机构贷款利率较今年二季度回落 1bp 至 3.67%，再创数据有记录以来的新低水平。从分项来看，房贷利率延续回落 14bp 至 3.31%，票据利率下行 25bp 至 1.35%，仅一般贷款利率回升 2bp 至 4.15%。9 月末，金融机构超额准备金率为 1.8%，相较于二季度上升 0.3 个百分点，较上年同期高 0.4 个百分点。

2024 年 11 月预计有 6 款重磅新车/换代新能源车型上市，其中小鹏、吉利、比 亚迪新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场 预期变化。 1) 新势力:小鹏 P7+(20-25 万 C 级轿车)。 2) 传统车企电动车:广汽埃安 RT(10-15 万 B 级 SUV)、吉利银河星舰 7 (10-15 万 B 级 SUV)、比亚迪夏(25-30 万 C 级 MPV)、比亚迪方程 豹豹 8(30-40 万 C 级 SUV)。 3) 传统车企燃油车:吉利缤越 L(0-10 万 A 级 SUV)。 11 月重点关注小鹏 P7+、吉利银河星舰 7、比亚迪夏、方程豹豹 8。

2024 年 10 月百强房企单月销售同环比双增。根据克尔瑞公布的 2024 年 1-10 月销售业绩排行榜数据，前 100 强房企操盘口径销售金额达到 30692.7 亿元， 较 23 年同期-32.7%，降幅较 9 月收窄 3.9 个百分点;权益金额达到 24282.6 亿元，较 23 年同期-32.2%，降幅较 9 月收窄 4.0 个百分点，权益比 79%。2024 年 1-10 月前 50 强房企操盘口径销售金额达到 26551.20 亿元，较 23 年同期 -32.0%，降幅较 9 月收窄 4.0 个百分点;权益金额达到 20565.5 亿元，较 23 年同期-31.4%，降幅较 9 月收窄 4.3 个百分点，权益比 77%。 从 2024 年 10 月单月情况来看，TOP100 房企实现操盘口径销售金额 4354.1 亿元，环比+73.0%，同比+7.0%。2024 年 10 月 TOP100 房企实现权益销售金 额为 3432.7 亿元，环比+78.5%，同比+9.9%。  对比 23 年和 24 年 1-10 月操盘口径销售门槛来看，TOP1-10 房企同比降幅相 对较小，同比-28.2%;TOP21-30 房企降幅相对较高，同比-39.2%。

2024 年 10 月百强房企单月销售同环比双增。根据克尔瑞公布的 2024 年 1-10 月 销售业绩排行榜数据，前 100 强房企操盘口径销售金额达到 30692.7 亿元，较 23 年同期-32.7%，降幅较 9 月收窄 3.9 个百分点;权益金额达到 24282.6 亿元， 较 23 年同期-32.2%，降幅较 9 月收窄 4.0 个百分点，权益比 79%。2024 年 1-10 月前 50 强房企操盘口径销售金额达到 26551.20 亿元，较 23 年同期-32.0%，降 幅较 9 月收窄 4.0 个百分点;权益金额达到 20565.5 亿元，较 23 年同期-31.4%， 降幅较 9 月收窄 4.3 个百分点，权益比 77%。 从 2024 年 10 月单月情况来看，TOP100 房企实现操盘口径销售金额 4354.1 亿元， 环比+73.0%，同比+7.0%。2024 年 10 月 TOP100 房企实现权益销售金额为 3432.7 亿元，环比+78.5%，同比+9.9%。  对比 23 年和 24 年 1-10 月操盘口径销售门槛来看，TOP1-10 房企同比降幅相对 较小，同比-28.2%;TOP21-30 房企降幅相对较高，同比-39.2%。

行业基本面跟踪；新房成交及库存；二手房成交及挂牌；土地市场成交

一、政策:10月地产政策频出，支持房地产市场止跌回稳。10月8日，国务院新闻发布会，提出促进房地产市场止跌回 稳。采取系统性综合措施。10月12日，财政部发布会提出房地产政策的三个方面;10月17日，住建部等五部委提出“四 个取消、四个降低、两个增加”房地产政策“组合拳”;10月21日，央行降息落地，1年期、5年期以上LPR均下调25 BP。 二、销售:受益于政策及传统销售旺季，销售明显回暖。受益于政策落地以及传统销售旺季，30大中城市成交环增48% 创年内单月次高。11月1日，住房城乡建设部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月份全国新建商品房网签 成交量环比增长6.7%，同比增长0.9%，比9月份同比扩大12.5个百分点，自去年6月份连续15个月下降后首次实现增长; 全国二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长，环比增长4.5%。新建商品房和二手房成交总量同比增长 3.9%, 自今年2月份连续8个月下降后首次实现增长，环比增长5.8%。 三、房价:百城新建住宅价格上涨，二手住宅价格环比跌幅收窄。根据中指研究院数据，2024年1-10月百城新建住宅价 格累计上涨1.92%，10月百城新建住宅平均价格为16532元/平方米，环比上涨0.29%，同比上涨2.08%。百城二手住宅均 价为14360元/平方米，环比下跌0.60%，跌幅较9月收窄0.10个百分点，同比下跌7.27%。 四、新增供应:供应规模小幅回落。根据中指研究院数据，2024年1-10月重点50城商品住宅月均批准上市面积1113万平 方米，同比下降31%，较2021年高点下降64%，绝对规模仍处同期低位。

10 月份商品房成交实现“双增长”，水泥、聚合 MDI 等 月均价环比回暖.房地产行业作为化工重要的终端下游，承载着较大的消费体量，本           报告旨在追踪地产链上游化工产品月度变化情况，寻找产业链投资           机会。

10 月出口大幅改善，对非洲/拉美/金砖国家增速提升更快。1)海关总署披露 10 月进出口数据，按美元计，1-10 月我国出口增速 5.1%、环比+0.8pct，进口增速 1.7%、环比-0.5pct；10 月单月出口增速 12.7%、环比+10.3pct，进口增速-2.3%、环比-2.6pct；我们认为主要因极端天气因素消失后的积压订单释放、上年基数效应、欧美等外需韧性； 2)分区域：对非洲/拉美/金砖/欧盟/东盟出口增速提速较多，分别 +22/+19/+14/+11/+10pct 至 21/23/16/13/16%；对美国/日韩等均明显改善；3)分产品：未锻造的铝及铝材 31%、钢材 24%、机械设备 30% 较快；家电 23%、纺服 16%等多数传统消费品增速回升。

本周钢铁板块上涨 4.91%，表现劣于大盘；其中，特钢板块上涨 6.14%，长材板块上涨 2.73%，板材板块上涨 5.44%；铁矿石板块上涨 4.46%，钢铁耗材板块上涨 1.80%，贸易流通板块上涨1.83%。