7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27%。1-7月，新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆同比分别增长28.8%和31.1%。

Robotaxi 产业链分析。Robotaxi（无人驾驶出租车）产业链上游是各类自动驾驶软硬件供应商，中游包括自动驾驶方案供应商和整车企业，自动驾驶方案供应商将传感器、域控制器、软件算法等软硬件融合后形成完整的 L4 级别自动驾驶解决方案并部署至整车上，产业链下游为无人驾驶出行服务平台。

2024 年 7 月 13 日至 2024 年 8 月 12 日，沪深 300 指 数涨跌幅为-4.33%。本月申万一级行业涨跌幅中位数为-2.76%，汽车行业（申万一级）涨跌幅为-8.38%，低于沪深 300 指数 4.05pcts，处于板 块涨跌幅排名第29位。申万汽车二级行业所有板块均出现不同程度下跌，商用车、摩托车及其他、汽车零部件、汽车服务和乘用车板块跌 幅分别为-1.46%、-2.33%、-8.06%、-10.78%及-11.21%。估值方面，本月（截至 8 月 12 日）申万汽车板块静态市盈率为 21.03 倍，沪深 300 指数静态市盈率为 11.29 倍。纵向来看，汽车行业市盈率自 2 月初见 底后逐步回升，3 月底后一直保持震荡下跌态势。

全球汽车市场整体规模约9000万辆，2023年中/美/欧汽车市场合计占比为69%，为全球核心汽车市场。汽车出口国可分为两类：1) 汽车工业发达地区，如中国、日本、韩国、德国等地，2023年产销差分别为498万、388万、251万、143万辆，主要去向为汽车出口；2）成本较低地区，如墨西哥、西班牙、泰国等地，2023年产销差分别为242万、126万、106万辆，主要去向同样为出口。汽车进口国同样分为两类：1) 经济发达地区，如美国、英国、意大利等，汽车工业实力与汽车消费能力均较强。比较典型的如美国，汽车产业外溢至周边成本较低的墨西哥地区，实现了区域汽车工业内部循环；2）汽车工业薄弱地区，如澳大利亚、俄罗斯等地。澳大利亚与俄罗斯自身汽车工业较为薄弱，依托汽车进口来满足本国的汽车消费需求。

东盟已连续第4年成为中国第一大贸易伙伴，据中国海关总署数据，2023年，中国与东盟的双边贸易9117亿美元；中国对东盟出口乘用车44.4万辆，同比+34.9%，对应金额321亿元，同比+102.2%。东盟国家汽车市场的现状：近年来，东盟汽车年销量稳定在300-350万辆。2023年，东盟重点市场合计销量336.9万辆，其中印尼、泰国、马来西亚分别销售汽车100.6、84.1和80.0万辆。东盟汽车市场的需求结构较为多元化，2023年轿车和SUV合计占比48%，同时MPV和皮卡需求比例较高，分别为16%和13%。泰国、印尼和马来西亚是东盟主要汽车生产国，2023年三国汽车产量合计占比98%。东盟国家的总体产销比达到约121%，已成 为东盟汽车输出基地。东盟地区汽车产量主要来自日系车企。

6月高阶智驾渗透进一步加速，产业趋势明确。L3级渗透率为6.0%，环比+1.1pct，主要系新M7起量所致；准L3级智能驾驶汽车销量渗透率为6.7%，环比+0.6pct。重点车企来看，6月L3高阶智驾渗透率问界>理想>小鹏；问界智驾max版本渗透率提升至95%以上，小鹏、理想max销量比例维持40%左右。

更加给力的汽车依旧换新。中共中央政治局 7 月 30 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，宏观政策要持续用力、更加给力。更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。会议强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费。会议指出，要培育壮大新兴产业和未来产业。要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。

天风数据团队访问32位汽车从业人员，在7月单周问卷调查中，基于样本数量、代表性的考虑共收集35份样本进行系统梳理。本周问卷调查中我们选取重点自主 品牌与新势力车企，共访问6家车企，根据我们进行的调查问卷数据得：1. 2024年7月新能源汽车数据跟踪与预测订单方面，7月第3周6家车企新增订单11-12万辆，较23年同期+43%至+48%；7月前3周6家车企新增订单32-33万辆，较23年同期+36%至+41%。造车新势力（调研合计3家）：7月第3周新增订单较23年同期+45%至+55%。自主品牌（调研合计3家）：7月第3周新增订单较23年同期+40%至+50%。我们预计24M7 8家车企新增订单53-54万辆，同比23年同期+40%至+45%。

市场表现：6 月汽车销量稳中有升，自主品牌表现强势。根据中汽协数据，6 月，汽车销量 255.2 万辆，环比增长 5.6%，同比下降 2.7%。1-6 月，汽车销量累计完成 1404.7 万辆，同比增长 6.1%。6 月汽车经销商库存系数为 1.40，环比下降 2.8%，同比上升 3.7%，库存水平位于警戒线以下。自主品牌表现强势，2024 年 1-6 月，自主品牌乘用车累计销量 741.9 万辆，同比增长 23.9%，市场份额同比上升 8.8 个百分点至 61.9%。

华为车生态圈进入强产品周期，高端和经济型智驾齐头并进【长安汽车】智驾深蓝S07于7月底上市，乾崑智驾ADS SE首次搭载在20万以内车型上。深蓝S07将于7月底推出，定位科技新主流B级SUV，搭载深蓝超级增程2.0。华为乾崑智驾ADS SE首次在20万以下车型上提供，有望大幅提升长安经济车型 的驾驶体验和吸引力。【北汽蓝谷】华为智选享界S9于8月上市，搭载乾崑智驾ADS 3.0。5月31日，行政级豪华旗舰轿车享界S9开启预定，预售价45-55万，并将于8月上旬正式上市，首发HUAWEI ADS 3.0高阶智能驾驶系统。