行业景气度跟踪：7 月产批同比高增长，超出我们预期。乘联会口径： 7 月狭义乘用车产量实现215.8 万辆（同比+41.6%，环比-2.2%），批发 销量实现213.4 万辆（同比+40.8%，环比-2.5%）。 7 月复工复产持续， 叠加各地刺激汽车消费政策延续，车购税优惠政策举措逐步显现效果， 7 月行业产批环比实现高增长。交强险口径：7 月行业交强险口径销量 为172.0 万辆，同环比分别+10.2%/-7.8%。中汽协口径：7 月乘用车总 产销分别实现221/217.4 万辆，同比分别+42.6%/+40%，环比分别-1.3%/- 2.1%。出口方面：7 月中汽协口径乘用车出口24.2 万辆，创历史新高， 同环比分别为+73.1%/+22%。展望2022 年8 月：我们预计乘联会行业 整体产量和批发环比分别为205/212 万辆，同比分别+38.1%/+40.2%； 交强险销量172 万辆，同比+10.2%；出口量整体预计20 万辆；新能源 批发预计63 万辆。

吉利汽车公告了极氪009，将于年内正式发布，ZEEKR 009 搭载双电机，单个功率为 200千瓦，最高时速 190km / h，新车的续航将超过 700 公里。 ZEEKR 009 采用了两种轮圈样式，前格栅也可选装高亮版本，是全球首款原生纯电豪华 MPV ，也是极氪旗下首款 MPV 车型，基于 SEA 浩瀚架构打造。

激光雷达模块解构与技术路径拆解：激光雷达的核心部件包括激光器、探测器、光学系统、扫描系统、主控芯片等。（1）发射器方面，由EEL向VCSEL发展；（2）探测器方面，未来SPAD/SiPM替代APD是大势所趋；（3）扫描类型方面，由机械式向纯固态式发展；MEMS激光雷达或为中期主流方案，OPA距离商用还有一定距离，FLASH激光雷达有望率先实现商用；（4）测距方式方面，FMCW激光雷达有望突围。

7 月沪深300 指数下跌7.0%，申万汽车指数上涨5.1%，表现优于沪深300指数。7 月汽车销售242.0 万辆，同比增长29.7%、环比下降3.3%；其中乘用车销量217.4 万辆，同比增长40.0%、环比下降2.1%，疫情缓解及购臵税减半政策实施效果明显；商用车销售24.6 万辆，同比下降21.5%、环比下降12.5%，卡车、客车同比均有下降。7 月新能源汽车销量59.3 万辆，同比增长117.1%，延续高速发展态势，批发、零售渗透率分别为26.4%和26.7%。7-8 月是传统淡季，受高温天气等影响，预计8 月汽车销量同比有望增长，环比或将小幅回调。后续芯片短缺有望逐步缓解，汽车消费刺激政策持续落地，有望推动产销量稳步增长。

钙钛矿是一种薄膜电池技术路线，低成本、高效率等优势突出，有望成为下一代光伏技术路线。钙钛矿生产涉及PVD、涂布、激光、封装等设备，以及TCO 玻璃、电极等材料，产业化瓶颈在于解决结晶工艺和批量供应的工程问题。我们认为，通过优化配方工艺和封装技术解决稳定性难题后，钙钛矿是下一个光伏产业α，有望出现类似于颗粒硅和磷酸铁锂对替代路线的超越。

A new revenue model that defines how a company creates and capitalizes economic value, typically impacting its value proposition, product offering, operational strategies, and brand positioning

激光雷达是高级自动驾驶的核心传感器，其系统由激光光源、接收探测器、扫描系统、信号主控板等部分组成。随着汽车智能化加速，L3+自动驾驶快速导入，激光雷达整机及其上游产业链将迎来百亿美元市场。

2010年至2019年间，随着华为智能手机出货量的持续快速增长，华为的消费者业务实现了长足发展，营收年复合增速高达35.2%，成为华为不断发展的重要驱动力，在三大主营业务中收入占比从2010年的16.9%提高至2019年的54.7%，贡献了公司8500多亿营收的半壁江山。然而随着2020年5月15日美国商务部宣布对华为的芯片供应禁令，华为智能手机业务发展开始严重受挫，被迫在2020年11月17日正式剥离荣耀子品牌，2020年华为手机销量下滑21.3%，并在2021年继续大幅下滑81.5%，造成公司消费者业务2021年营收大幅下降49.6%至2434亿元，营收占比下降至38.8%。考虑到消费者业务在公司业务体系中的重要性，华为急需寻找新的增长点来推动业务的持续发展。

随着新能源汽车高速发展，续航、产量、成本问题日益突出，特斯拉引领的一体压铸技术同时满足轻量化、提效、降本需求，车企纷纷跟进布局，应用部位不断拓展，一体压铸渗透率和单车价值齐升。

特斯拉股东会：通过股票“1 拆3”方案，年内有望宣布新工厂选址美国时间8 月4 日特斯拉举行主题为“Cyber Roundup”的股东大会。