行业方面，极端天气、疫情反复、芯片短缺共同影响下，传统燃油车销量表现一般，新能源车替代一部分燃油车市场的趋势较为明显，目前在基础设施较为完善的城市选择新能源车型已有较高性价比，预计新能源车的渗透率还将逐渐提升。细分市场方面，自主品牌更新速度较快，新车密集发布，反响较好的车型或将迎来超预期的销量。

紧跟智能电动最新产业趋势，看好自主崛起大行情！首推长城汽车！1）积极转型智能电动的车企，推荐【长城汽车+吉利汽车+上汽集团+比亚迪】+关注造车新势力【理想+蔚来+小鹏】。2）华为汽车产业链，整车推荐【长安汽车+广汽集团】&关注【小康股份+北汽蓝谷】，零部件推荐【德赛西威+华阳集团+中国汽研】&关注【中科创达+伯特利+银轮股份】等。3）优质零部件推荐【拓普集团+福耀玻璃+爱柯迪】&关注【星宇股份】等。

福特在北美的三座装配厂将在下周停工或减产，其中包括负责生产该公司最畅销的F-150 皮卡的两座工厂。8 月25 日，芯片代工制造巨头台积电向客户表示，计划将芯片价格上调至多20%，这将是该公司有史以来幅度最大的一次调价。沃尔沃汽车位于瑞典哥德堡郊区托斯兰达的工厂将于8 月30 日至9 月3 日期间再次停产。截至8 月22 日，全球汽车累计减产量达644.2 万辆，比前一周增加了约48.2 万辆。日本罗姆半导体公司表示，到2022 年，用于重要半导体可能仍将供应不足，全球芯片危机会进一步加剧。

在国家促消费政策下，自2020年下半年以来，我国新能源汽车市场一直保持高速增长。2021年1-7月新能源汽车销量147.81万辆，同比增长204%，渗透率达10%，较2020年明显提升。预计2021年中国新能源汽车销量有望超过240万辆，同比增长70%以上。显示我国新能源汽车发展势头迅猛，新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段。

第二轮第四批中央生态环境保护督察全面启动，组建7 个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5 省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1 个月的督察进驻工作。督察中重点关注长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、黄河流域生态保护和高质量发展等重大国家战略生态环境保护要求贯彻落实情况；碳达峰、碳中和研究部署，严格控制“两高”项目盲目上马及去产能“回头看”落实情况。

2021 年8 月（截止至2021 年8 月30 日收盘），沪深 300 涨跌幅0.04%，汽车行业涨跌幅7.80%，中信一级 29 行业排名第9 位。细分行业中摩托车及其他（24.86 %）排行最前，汽车销售及服务（4.04 %）排行最后。

汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。近期马来西亚疫情复发加重汽车缺芯影响，8 月汽车产销量或将再次承压，我们认为短期或存不确定性，但中长期看，缺芯有望加速产业秩序的重塑，整车端自主品牌乘势抢份额，供应链“卡脖子”技术国产替代加快，叠加电动智能变革，自主厂商增长曲线将变得更为陡峭。本轮调整将再现配置良机，优选强自主车企+电动智能产业链。

周观点更新：根据乘联会数据，主要汽车厂商8 月第二周（9-15 日） 的市场零售达日均3.6 万辆，同比下降17%，表现相对偏弱。8 月 前两周国内汽车零售销量总体同比下降9%。当前马来西亚地区疫情 形势仍然严峻，国内汽车芯片供应问题在8 月未见明显好转迹象， 致使国内部分整车厂产能大幅受限。我们预计国内汽车芯片供应问 题有望在9 月中旬得到显著改善，下半年景气度持续上行大趋势不 变。预计2021 年全年我国汽车产销量同比增速达10%，根据乘联 会预测，2021 年全年我国新能源汽车销量有望突破300 万辆。

全球新能源汽车市场蓬勃发展。从2021 年以来的销量统计看，中国大陆、欧洲和美国的新能源汽车销量同比皆维持较高增速，全球汽车电动化趋势向好。

投资建议：1、整车建议关注：长安汽车、比亚迪、长城汽车。2、汽车电子相关零部件供应商有望在产业加速中，实现国产替代和价量齐升，建议关注：伯特利（EPB+线控制动）、拓普集团，科博达（车身控制器）、星宇股份（智能车灯）、德赛西威（智能座舱系统）等。