[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2019-11-28]
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2019-11-28]
需求拐点叠加进口替代关键窗口期，本土设备龙头初步具备国产化能力我们认为国内半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2020 年行业有望实现较快成长，新增需求主要源自5G 商用推动全球存储芯片扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩大，其中刻蚀和薄膜沉积设备的需求受益程度较高。国产设备企业随着中芯国际、长江存储等技术成熟度上升而获得更多验证试用平台和进口替代机会，但同时也正面临研发、税收、激励机制等方面的瓶颈和压力。目前本土设备产业链格局已初步形成，能够进入主流客户供应体系并契合未来工艺方向的优势企业主要包括：中微公司、北方华创、长川科技、晶盛机电等。
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2019-11-28]
TMT 行业营收和利润增速放缓，现金流大幅增加。剔除个别企业的一次性亏损后，TMT 行业整体的营收增速由去年同期的17.14%下降到今年的7.25%，净利润增速也由10.33%下滑到2%，在经济收缩期依然保持了较强的韧性。更值得关注的是，TMT 行业的经营性现金流了保持了连续四年的快速提升，其中今年的现金流相比去年同期增加了473.43 亿元，增速达到了118.7%。
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2019-11-27]
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2019-11-26]
[信息传输、软件和信息技术服务业,计算机、通信和其他电子设备制造业] [2019-11-26]
[计算机、通信和其他电子设备制造业,批发和零售业] [2019-11-26]
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2019-11-25]
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2019-11-23]
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2019-11-23]
云服务已经成为新型的信息技术基础服务，数通产业随着云计算体量扩大和技术升级而持续推进。同时，云服务市场已呈现明显的市场集中趋势，云巨头的资本开支直接影响数通产业链，是行业发展周期判断的最佳晴雨表。通过分析海外云巨头的营收和资本开支情况以及数通产业链核心上游器件和领先设备商的营收情况，我们判断整体云计算市场再次步入扩张周期，数通上游企业已受益明显，未来数通产业链有望迎来云计算扩容、400G 升级以及 5G 建设驱动的多重机遇。
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