[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-24]
我们认为华虹半导体是国内功率器件市场景气度的重要指标之一，因为公司具有全球最大的功率器件代工产能以及国内领先的特色工艺技术，可以根据公司各季度排产情况逐期验证景气度持续情况。上一轮功率器件景气周期介于17Q2-19Q1 期间，持续大概6 个季度，该段时间公司单季度营收和毛利率持续改善。基于景气度持续假设下，我们认为产能利用率攀升和产品结构调整将持续改善公司基本面。
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-24]
半导体设备的主要应用阶段为半导体的制造与封测工艺流程。往上游追溯看，半导体设备的主要成本来源于材料，含机械类、气体传输系统、电器类、机电一体类、真空系统、气动系统、仪器仪表、传感器等，构成较为复杂，价值量分散。往下游看，则主要用于半导体（集成电路与分立器件）领域、光伏领域、面板领域以及LED 领域，其中半导体领域设备销售规模最大。
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-24]
本次疫情显著加快企业数字化、云化进程，且源于对运营效率改善的迫切诉求，疫情后这一趋势有望进一步加速。当前国内云计算市场仍处于早期快速增长阶段，我们判断云计算核心产业环节（IaaS、PaaS、SaaS）将是未来5~10年最值得关注的投资机遇之一，其中IaaS环节料将呈现强者恒强格局，软件SaaS板块投资机会最为多元、丰富。我们预计国内云厂商CAPEX有望在Q2左右实现反转，叠加宏观经济复苏带动企业IT支出需求的回暖，短期建议重点关注IT硬件板块（服务器、网络设备、光模块等）业绩反转机会。
[专用设备制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-24]
本报告期内，沪深300 指数上涨4.74%，中证TMT 指数上涨3.92%。通信行业上涨0.38%，传媒行业下跌1.18%，计算机行业下跌1.44%。
从估值层面看，截至本报告期末，计算机行业估值处于高位区，PE 为69.94 倍，略低于历史均值正一倍标准差（70.73 倍），PB 为4.16 倍，高于历史均值负一倍标准差（2.57 倍）；传媒行业估值处于低位区，PE 为36.21 倍，高于历史均值负一倍标准差（34.09 倍），PB 为2.50 倍，高于历史负一倍标准差（2.42 倍）；通信行业估值较低，PE 为37.77 倍，低于历史均值（42.36 倍），PB 为2.35 倍，高于历史均值负一倍标准差（1.69 倍）。
[计算机、通信和其他电子设备制造业,信息传输、软件和信息技术服务业] [2021-01-22]
[信息传输、软件和信息技术服务业,计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-22]
[信息传输、软件和信息技术服务业,计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-21]
[汽车制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-21]
[计算机、通信和其他电子设备制造业] [2021-01-20]
[计算机、通信和其他电子设备制造业,汽车制造业] [2021-01-20]
027-87841330