工程机械中市场规模前三大品类：土方机械（1500-2000亿）、起重机械（700-1000亿）和混凝土机械（600-1000亿），合计约占35%~50%。得挖机者得天下：挖掘机市场规模1300-1500亿，约占总规模16%~20%，是最大的单一品类工程机械。挖掘机、履带吊、随车吊和搅拌车本轮（2021年）销量高点约是上一轮（2011）高点2倍；上市公司收入也是上一轮高点2倍，但净利润仅是上一轮高点的1.6倍，行业净利率由11%下降2.4pct至8.6%；上一轮景气高点（2010-2012年）3年平均ROE为25%，本轮景气高点（2019-2021年）3年平均ROE为16%，相比下滑9pct。

十一促销期彩电市场零售量规模219万台，同比下降7.0%；零售额规模75亿元，同比下降18.0%，市场规模收缩，传统节点促销效力减弱；线上市场在整个促销期零售量规模为156万台，同比去年十一增长1.4%，但线下市场下滑较多，线上增长未能有效拉动整体规模。受到疫情影响，线下销售不便，消费者生活全面迁移至线上，彩电线上渠道发展获得机会，行业积极迎合渠道变革，十一促销期线上重点尺寸价格全面下降；线上市场在低价策略的助力下，吸收了消费者的“转移性”需求，十一促销期线上迎来规模增长，渠道占比超过7成。

扫地机器人全能基站产品旺销，带动结构重心上移至4K+价格段，全能版产品成为市场主流机型，单机版逐步退出市场；洗地机市场份额向价格段两侧转移，产品结构进一步清晰化，滚刷烘干功能可避免细菌滋生，份额提升趋势明显；无线吸尘器（无线立式&无线推杆式）线上中高端产品份额增加；线下销售仍以中高端为主，线上无智能感应产品占据主流，线下智能感应产品份额上涨。

国庆前期多部门发文、多地区出台家电消费补贴等刺激政策；下半年以来，包括铜、铝在内的原材料价格逐步回落，企业成本降低，经营压力有所缓解。企业有更多的精力在消费者需求的满足上，也有更大的空间在消费者的让利上。地产的持续低迷使得家具、家电、建筑装潢等房地产后周期消费需求减弱；疫情的持续冲击和整体经济的不景气，导致居民收入减少，负债压力增加，消费信心受挫。从国庆期间国内旅游数据来看，旅游人次恢复至2019年同期水平的60.7%，旅游收入水平仅恢复至44.2%。

10 月5 日,根据调研机构WitsView 公布10 月上旬最新的面板价格数据显示，电视面板价格在经过连续五季下滑后，10 月已实现全面止跌。其中，TV 大尺寸面板方面，10 月上旬65 /55/43/32 寸面板环比价格已实现止跌。监视器，笔记本面板价格10月上旬仍有小幅下降，但降幅有所收窄。监视器、笔电面板目前需求处于疲弱态势，品牌客户拉货动能疲软，但面板厂执行减产已发挥效果，议价空间逐渐缩小，价格跌幅已逐渐收敛。

行业需求自“十三五”末年显著加速以来，过去两年行情演绎主要在微观个股投资价值、中观行业（十四五需求释放节奏、细分领域横向比较）层面，后续有望在宏观层面继续演绎。

国防军工2022 年中报整体有所放缓，上游中游形势依然良好：2022 年中报SW 国防军工行业实现营业收入2265.53 亿，同比增长7.84%，实现归母净利润179.9 亿，同比增长5.95%。

截至2022 年9 月25 日，全球报告的确诊病例超6.13 亿例，全球每日新冠新发病例超27.49 万例，每日新增新冠死亡病例611 例，维持稳定下降趋势，值得注意的是，欧洲地区疫情有抬头趋势；Omicron 仍是全球主要流行毒株，占比超99%，截至9 月4日，BA.5 全球相对患病率最高，为76.6%，其次是BA.4，患病率7.5%；国内疫情逐步稳定，整体向好。9 月25 日全国新增本土新冠确诊病例295 例，新增本土无症状感染者704 例，新增病例平稳下降，国内疫情局势整体向好。重点省份疫情趋于稳定。