12月份,受美伊对抗升级和OPEC+延长减产等影响，布油价格回升至67.7美元/桶，创下8月以来新高。在保供压力和加大勘探开采投入带动下，我国原油生产继续保持稳定,原油生产1606 万吨，较上月增加36万吨;全年石油增产增供态势好转，实现原油产量同比增长0.8%;原油加工保持较快增长，同比增长13.6%， 全年同比增长7.6%;原油进口保持高位，原油进口4548万吨，同比增长3.9%。天然气生产保持平稳，日产5.2亿立方米，环比增加0.2亿立方米;天然气进口大幅增加，当月同比增长3.1%，全年同比增长6.9%。

1~12月，我国限额以上家电企业商品零售额9138.7亿元，同比增长5.6%。1~12 月，空调产量增速回升，彩电市场持续走低，冰洗产量增长较快。房地产交易相对低迷，家电消费依然面临需求疲软约束。进出口方面，彩电累计进出口额双双下滑，空调进出口额继续分化。12月，家用电器及音像器材零售价格指数98.24，环比回落0.03点，已有企稳迹象。

 1~11月，机械工业重点联系企业累计订货额同比下降2.75%，降幅较1~10月(-4.7%)收窄1.95 个百分点;全国规上机械工业企业营业收入193361.93 亿元，同比增长2.57%，较全国工业低1.84个百分点;利润总额11755.52 亿元，同比下降2.75%，降幅虽较全国工业低0.64个百分点，但较1~10月收窄0.62个百分点;截至12月份，机械工业产品产量增减不一，增长产品数量有所改善，仍在增长的产品多数增速回落;受中美贸易摩擦影响，机械行业主要产品进出口额同比负增长，本月降幅大都有所收窄;机械工业主要涉及的五个国民经济行业大类固定资产投资增长较弱。

12月以来，煤炭市场运行情况良好，经济基本面对煤炭消费拉动力度有所增强。受春节临近、煤矿安全与环保检查，以及天气因素的影响，产地供应有所收紧。随着温度逐渐走低，水电出力收缩，加之北方取暖用煤需求增长，下游企业生产负荷提升,火电发电量环比继续增长。全社会煤炭库存下降，动力煤市场逐渐趋稳，价格震荡回升。

12月份，行业运行整体表现一般。货币市场利率延续低位，“宝宝类” 产品收益率普遍降至3%以下。第三方移动支付市场格局较为稳定，支付宝和腾讯金融依然保持90%以上的集中度。网贷方面，1~12月，网贷平台成交量共9649.11 亿元，同比下降46.24%，贷款余额环比下降9.10%。12 月，行业平台平均借款期限拉长至15.71个月，综合收益率升至9.46%。

2019 年以来，国家坚持“房住不炒”，房地产开发投资趋缓;地方债务监管从严，基建投资复苏不及预期。受此影响，建筑业需求不足.1~12月，我国建筑业投资累计同比负增长63.8%,降幅较去年同期大幅扩大49.9个百分点;同期，建筑业完成总产值248446亿元，同比增长5.7%，增速较去年同期回落4.18个百分点，增速低于GDP增速0.4个百分点;房屋新开工面积累计227154万平方米，同比增长8.5%，较去年同期下滑8.7 个百分点。

2019年11月，汽车产销环比实现增长，同比来看，产量实现增长，销量降幅较上月收窄。分车型来看，乘用车市场消费需求没有有效改善，销量同比继续呈下降走势；商用车在加快更新淘汰及投资拉动的作用下，继续保持较好的增长势头；前期一直保持高速增长的新能源汽车产销同比已经连续第五个月出现下降，市场消费动能仍处于不足状态。出口方面，11月，我国汽车出口量环比小幅下降，同比实现增长。经济效益方面，1-10月，汽车工业重点企业（集团）主要经济指标仍呈下降走势，但降幅与1-9月相比，继续呈不同程度收窄。

2019年10月，汽车销售进入传统旺季，汽车产销环比继续回升，但同比回升幅度较低，产销仍呈下降走势。分车型来看，10月，乘用车市场消费需求没有明显改善，行业企业依然承压，产销继续呈下降走势；商用车在加快更新淘汰及投资拉动的作用下，继续保持较好的增长势头；前期一直保持高速增长的新能源汽车产销同比已经连续第四个月出现下降，市场消费动能仍处于不足状态。出口方面，10月，我国汽车出口量环比小幅下降，同比实现较快增长。经济效益方面，1-9月，汽车工业重点企业（集团）主要经济指标虽呈下降走势，但与1-6月相比，工业总产值、营业收入、利润总额等指标降幅有不同程度收窄。

上月（2020.01）上证综指、深证成指、沪深300 分别跌2.41%、涨2.41%、
跌2.26%，化妆品板块涨4.31%，跑赢沪深300 6.57PCT。在板块对比中、化妆
品居消费板块的中游。个股方面，珀莱雅、壹网壹创、丸美股份等涨幅居前。

我们基于香港主板上市股票2019 年1 月31 日-2019 年12 月31
日自由流通市值、换手率、第一大股东持股比例等历史数据，按
照恒生综指调整机制和港股通调整机制，进行筛选预测。我们首
先按照恒生综指市值、换手速率和股权集中度的要求筛选，并和
港股通目前标的进行对比，最后得到19 只3 月份可能被纳入的
股票，7 只可能被调出港股通的股票。