中小银行是主要的资金融入方，而大行是资金融出方。其实上，同业存单市场的主要交易形式上也是，大行和广义基金以较低成本吸收存款，在通过购买同业存单将资金融出给揽存能力较弱的中小银行。因此同业存单主要是城商行、农商行等吸收补充存款的重要方式。 

受食品价格下降影响，10 月份 CPI 环比下降 0.1%；但由于去年同期对比基数相对较低，10 月 CPI 同比涨幅扩大至2.1%，符合市场的整体预期，预期四季度 CPI 会持续温和上涨；

通信行业 A 股上市公司前三季度整体营业收入达 4840.20 亿元，同比增长 4.79%；归母净利润达 138.24 亿元，同比增长 12.26%；营收增速在中信分类 29 个行业中排名第 17，归母净利润增速全行业排名 19，相对于 2016 年中报的排名 12 下滑了 9 个名次，整体增长基本趋于稳定，但毛利率仍然承压。光通信、物联网、IDC/CDN 以及军工通信等增速靠前，无线网优和专网表现相对暗淡。 

邓亚萍在河南设立 50 亿体育产业基金。江苏投入 5 亿元体育产业发展专项资金。美国最大高尔夫球具公司 Titleist 母公司正式上市。红杉中国联手华人文化布局体育产业，诺亚倾力发行。阿里筹建文娱集团俞永福任董事长，阿里体育成重要业务组成。天交所第 117 届暨体育产业板第五批企业挂牌仪式隆重举行。匹克体育正式从港交所退市，道格资本、光大资本等参与投资。全国大型场馆约 70%亏损，体育场租收 50 万安保支百万。

上周，央行公开市场操作前紧后松，全周来看净回笼 3000 亿（此前两周大额净投放），货币市场资金利率普遍上行；除了国内通胀上行、资金紧平衡外，美国大选尘埃落地，特朗普意外当选，资本市场对于其可能采用的财政刺激等政策重新定价，债券收益率普遍上行，期限利差普遍收窄（国开债、信用债中短久期收益率上行更加明显），信用利差短端提高、长端下行。 

11 月 11 日京东网数据显示：52 度剑南春价格 359 元/瓶，53 度 500ml飞天茅台终端价为 1099 元/瓶，52 度五粮液价格 829 元/瓶，52 度洋河梦之蓝 M3 价格 488 元/瓶，均与上周持平。11 月 11 日，张裕干红（特选蛇龙珠）一号店价格 98 元/瓶，较上周下跌 9.26%；拉菲传奇 AOC 级干红（赤霞珠、梅洛）一号店价格 49 元/瓶，较上周下跌 18.20%，杰卡斯干红（西拉、加本纳）一号店价格 98 元/瓶，较上周下跌 1.01%。张裕干红（赤霞珠）一号店价 39 元/瓶、牧羊园干红（西拉）一号店价格 165 元/瓶，均与上周持平。 

板块回顾：白酒样样红，食品分化重。白酒板块 2016 年前三季度上市公司收入同增 13%，自限制三公后重回双位数增长。回望前三季度，温和通胀下涨价， 消费升级下放量，白酒板块横向和纵向都比别人美一点。板块最可跟踪指标为茅台量价，6 月起茅台批价跳涨，月涨百元，10 月底站上 1000 元，淡季不淡、一骑绝尘。其他酒表现较为平淡。调味品板块前三季度上市公司收入净利增速放缓至 10%，费用率提高，酱醋企业较优。

上图是美国本土 48 州从 2014 年至今的原油产量数据趋势图。从上图可以很直观地看到，虽然 EIA 基于 STEO 的外推法时常造成美国原油单周产量数据的锯齿状，但是依旧可以很直观地看到美国原油产量的大趋势。从上图的红圈可以看到，在今年 8月以前，美国本土 48 州的原油产量衰减速度约为半年 50 万桶/日，但是从 8 月初开始，美国本土 48 州的原油产量衰减基本上停滞，甚至在最新的这个周化报告出现大幅蹿升（注：EIA 的这个产量数据是基于 STEO 外推法的估算数据，非真实数据）。 

中央经济工作会议和一号文件发布在即，相关板块有望迎来主题性机会。尤其是随着国家对转基因政策的态度正在发生积极的转变，生物育种有望成为我国占领农业现代化制高点的突破口而享受政策扶持，神农基因作为行业先驱和领军企业有望从中受益。 

电机零部件领域深耕二十余载。神力股份成立于 1991 年，主营业务为电机定转子冲片和铁芯的研发、生产及销售。主要面对基础设施-轨道交通；发电领域-柴油发电、风力发电；电梯制造和机械传动等专用电机配套领域。