2017 年中国高端制造行业以京东方、CATL、隆基等龙头取得了产品、利润、股价等瞩目的成就。我们认为中国已经迈入高端制造新纪元，未来真正具备核心竞争力，符合产业趋势，在全球市场谋求发展的公司，有望成长为各个细分子行业的龙头企业。2018 年重点是投资中国高端制造。

2018年钢铁股最大的机会来自于市场集体性对需求回落的误判，同时环保限产将导致需求的错配。2018 年钢铁需求整体略增，中间强，两头弱。一、四季度环保限产及供给侧改革收尾将导致供给收缩。2018年钢铁均价及盈利略有抬升，3 月受北方复工、环保导致的需求延后和2018 年冬季限产导致的需求前移、下游补库存，冬季限产库存难以累积等因素，钢价将出现阶段性高点，叠加原材料价格低位，是增持钢铁股的较好时机。

2017 年1-10 月我国水泥行业产量19.6 亿吨，同降0.5%；2017 年10 月我国水泥行业产量2.2 亿吨，同降3.1%。2017 年1-10 月累计增速较2016 年同期回落3.1 个百分点，环比2017 年1-9 月基本持平。

2017 双十一落下帷幕——天猫双十一当日9 点成交额破千亿、13 点突破16 年全天成交额、最终成交1682 亿元，同比去年增39.4%，不仅增速超越去年，更有167 个品牌销售过亿；京东好物节（11/1-11/11）累计下单超过1271 亿元；苏宁全天全渠道增长153%；网易考拉销售额达去年4 倍。

房地产开发业务具备较强可持续性。相比美国等国，日本在居住形态、城市群发展、二手房交易制度等方面和中国更相似，而日本的房屋流通率至今只有0.85%，新房市场仍然大于二手房。房子是用来住的，不是用来炒的，我们预计政策也将致力于控制而不是提高房屋流通率。

酷划锁屏用户呈现年轻化，且女性用户高于男性用户，中等及中高等收入占主流。且主要集中在一二三线城市，特别是以北方城市为主。

1-9月，劢力电池累计装机量14.7GWh，较去年同期增长20%，其中客车占30%、与用车占16%、乘用车占54%，乘用车取代客车成最大去向。今年没有去年最后两个月的抢装，客车下滑致电池总装机同比持平。

宁德时代创业板IPO 预披露。11 月10 日，宁德时代新能源科技股份有限公司在证监会网站预披露了创业板IPO 招股说明书（申报稿）。据披露，宁德时代此次发行股份不超过2.17 亿股，拟募集131.2 亿元，发行后总股本为21.7 亿股。照此估算，宁德时代发行后估值将超过1300 亿元。

A 股上周（11 月6 日-11 月10 日）传媒板块上涨2.21%，板块高于上证综指（上涨1.81%）。根据艺恩网报道，本周（11 月13 日-11 月19 日）上映热门电影包括《正义联盟》、《恐袭波士顿》、《暴雪将至》等。本周（11月13 日-11 月19 日））票房主力预计是《雷神3：诸神黄昏》、《东方快车谋杀案》以及即将上映的新片《正义联盟》等。

上周传媒板指上涨2.21%，上证综指上涨1.81%，深证成指上涨3.83%，创业板指上涨3.69%。上周板块涨幅前三：龙韵股份（33.10%）、掌阅科技（18.28%）、联络互动（14.49%）；板块跌幅前三：帝龙文化（-7.43%）、东方明珠（-6.14%）、生意宝（-3.96%）。年初至今板块涨幅前三：掌阅科技（1065.35%）、宣亚国际（330.29%）、中广天择（274.68%）；板块跌幅前三：丝路视觉（-56.36%）、金亚科技（-54.16%）、盛迅达（-50.91%）。