2020 年~2021 年11 月，疫情环境下线上活动需求增加+超宽松货币政策刺激，美股科技股业绩和股价齐升，2021 年11 月之后受流动性预期收紧+高基数+经济衰退担忧，股价持续调整；随着加息逐步落地、通胀预期缓解、22Q2 财报略超预期，2022 年6 月~8 月中旬美股迎来反弹；8 月中旬至10 月，各公司业绩不及预期或对下一财季业绩指引偏弱，持续受汇率逆风及宏观经济影响，股价回调；随着10 月和11 月初通胀数据缓和，加息节奏预期放缓；11~12 月美联储再次加息，截至2022 年底，以科技板块为主的纳斯达克指数大跌。2023 年1 月至今，市场在利率峰值可能低于预期以及23 年下半年降息可能性加大的预期下走高，叠加2月初各公司发布财报，对弱业绩预期反应比较充分，各公司23 年重点降本提效。展望未来，美股业绩尚未到拐点，以及短期高通胀、高就业数据下仍有潜在加息或延后降息的可能，预计市场仍会波动。

本周集运即期市场订舱价格小幅下跌，当前工厂复工时间有限，欧地和北美航线市场运输需求尚未恢复。中东航线继上周市场订舱价格大幅上涨后，本周运价整体平稳波动。南美西航线市场舱位供给持续紧张，即期市场订舱价格大幅上涨。根据宁波航运交易所数据，欧洲航线运价较上周下跌1.6%；地东航线运价较上周下跌3.1%；地西航线运价较上周下跌5.9%。美东航线运价较上周下跌4.1%；美西航线运价较上周下跌4.2%。而次干航线中东航线较上周下跌1.5%；南美西航线运价指数较上周上涨28.7%。

美国劳工部公布1 月CPI 数据，环比季调上涨0.5%，前值0.1%，预期0.5%。未季调CPI 同比上涨6.4%，前值为6.5%，预期6.2%。截止当日收盘美股涨跌不一，道指下跌0.46%、纳指上涨0.57%、标普500下跌0.03%。

行业景气度跟踪：产批零表现基本符合预期。购置税减免到期+国补退出+春节假期叠加影响下，1 月产批零同环比均下滑。

白羽肉鸡：春节期间鸡苗价格疲软。鸡苗方面，2023 年1 月，行业鸡苗价格疲软，主产区平均价2.05 元/只，环比下降0.5%，烟台出厂价2.4 元/只，环比上升5.9 %；上市公司方面报价略有分化，与春节前销售天数短有关，益生股份（含父母代）均价3.4 元/只，环比上升41.7%，民和股份均价2.4 元/只，环比上升90.5%。

1 月，益生、民和鸡苗销售量价环比齐升，两家公司平均销价环比上涨42%，我们分析，主要受益于毛鸡养殖盈利向好带动补栏积极性提升；圣农、仙坛白鸡鸡肉平均销价环比小幅增长，与行业均价走势相悖，我们分析，主要受益于其大客户占比较高、定价模式不同；黄鸡全国均价环比回暖，立华黄鸡销价跟随行业环比改善、温氏黄鸡销价逆势回落，我们分析，主要系1 月整体处于春节消费高峰期、但华南地区消费恢复节奏慢于华东等地区导致。

环卫新能源销量同增28%，渗透率同比提升6.22pct 至11.91%。2023M1，环卫车销量4465 辆，同比变动-39.03%。新能源环卫车销量532 辆，同比变动+27.58%。新能源渗透率11.91%，同比变动+6.22pct。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增渗透率目标80%，时间明确&全国覆盖。《通知》表示在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023-2025 年，政策提出试点城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。

2023 年1 月中汽协口径国内新能源车产量42.5 万辆，同比-6%，环比-47%；销量40.8 万辆，同比-5%，环比-50%。乘联会口径国内新能源乘用车销量38.9 万辆，同比-7%，环比-48%。渗透率乘联会口径为26.8%，环比下降6.9pcts.销量出现较大幅度下滑主要系2022 年12 月新能源车抢装叠加1 月春节假期所致，环比回调幅度符合预期。

钙钛矿电池被视为是下一代太阳能电池技术，受到广泛关注。随着转化效率提升以及稳定性问题的进一步探索，钙钛矿的产业化近年来显著加速，新进入者增多而原有光伏公司也纷纷加大投入。靶材作为钙钛矿的核心材料，当前4 层靶材在钙钛矿单位成本中合计占比超过35%，考虑未来的进步与迭代，钙钛矿发展到较大体量后，靶材合计成本占比有望降低到25%附近；靶材的纯度与质量对于钙钛矿的制备至关重要，靶材领域的优势企业未来可能获得钙钛矿的产业化红利。

上市险企中国人寿、中国平安和中国人保发布 2023年 1月保费数据，2023 年1 月保费收入同比增速：中国平安（YoY+2.4%）>中国人寿（YoY-2.5%）>中国人保（YoY-2.9%）。