1）理想：理想汽车10 月交付新车10052 辆，同环分别+31.42%/-12.83%。新车方面，理想L8 预计于11 月5 日在全国零售中心陆续开启试驾，11 月正式开启交付。渠道方面，截至2022 年10月31 日，理想汽车在全国有274 家零售中心，零售中心单店效能为37辆/家，环比-14.76%。2）小鹏：小鹏汽车10 月交付5101 辆，同环比分别-49.68%/-39.76%，其中小鹏G9 交付623 辆。智能化方面，10 月小鹏G9 获得广州智能网联汽车道路测试牌照，可使用前装量产车进行城市路测，并最终向Robotaxi 载客商业化运营迈进。城市NGP 也在广州全量开放，广州城市普通道路可使用NGP 智能导航辅助驾驶。

虽然FOMC 会议声明释放加息放缓信号，最快12 月可能放缓加息，但在鲍威尔强调暂停加息还为时过早之后，资产价格出现反转。在持续激进加息影响下，美国经济已经出现疲软态势。基准情形下，我们预计明年美国经济或出现轻度衰退，美联储紧缩政策或持续较长时间。但如果内外部金融风险事件爆发，加重对美国经济的冲击，伴随通胀压力明显缓解，美联储货币政策转向时间可能提前。

从信创各环节国产化率看，CPU 等高端处理器几乎全部被国际巨头垄断，操作系统Windows 一家独大，尽管我国ERP 企业发展较为成熟，但在高端市场仍然不敌SAP、Oracle 等海外巨头，国产替代空间仍大。从产业链各环节海内外公司对比来看，我国信创公司与海外巨头收入体量和在国内的市占率仍然差距较大，随着信创不断推进，国产化进程加快，我国信创公司有望获得长足发展。

9 月零售下降0.5%，10 月纺织业小幅回暖，棉价运价下跌，人民币贬值。1）9 月服装零售同比下降0.5%；9 月天猫旗舰店，安踏/FILA/李宁/特步分别+17%/+13%/+21%/+44%。2）越南纺织出口10 月增长22%，比2019 年增长2%，相对9 月明显好转。9 月国内纺织品/服装出口增速下降至-3%/-4%。9 月旺季以来，国内纺织开机率和纱布产量得到一定程度恢复，盛泽织机开机率8 月/9 月上旬/10 月分别同比-17/-8/+5pct，9 月纱布产量增速降幅收窄至低单位数。3）棉价方面，6 月以来国内外棉价快速下跌，10月内棉均价与9 月持平，外棉均价比9 月下跌13%。10 月平均运价环比上月继续下降19%。10 月汇率平均7.13，相比9 月的6.96 进一步贬值。

新能源汽车板块总体2022Q3 持仓占总市值比重为6.55%，环比下降1.73pct。2021Q2-2022Q3 持仓比例分别为8.26%、8.89%、8.11%、8.60%、8.28%、6.55%。

双十一预售火爆 10 月20 日，京东开启双11 预售，双11电商大促正式拉开序幕。从开启时间方面看，相比去年，京东、拼多多、快手无明显变化，天猫、抖音预售开启时间略有推迟。

【家电市场现状】放眼家电消费市场，需求释放依旧缓慢，9月数据再回冰点。

为推动我国率先落实RCEP 电信规则相关要求和我国做出的承诺，加强RCEP成员国之间电信领域的经贸与技术合作，我们开展了《RCEP 框架下电信服务规则与我国相关制度改革研究》，全面厘清RCEP 电信服务相关条款及其内在逻辑，梳理我国当前电信服务规则现状与问题，在此基础上提出完善我国电信服务相关制度的建议。此外，围绕两个重点问题开展了专项研究，其中：分报告一主要研究RCEP 与GATS 电信服务规则的异同，分报二主要研究RCEP 框架下的数据规则。

2022年9月，全网主机厂APP月度活跃人数达3293.07万，环比上升2.02%；9月主机厂APP的月活人数与8月相比上升明显，原因主要在于由于9月新车销量达261万辆，其中新能源汽车销量达到70.8万辆，新能源汽车的智能网联水平整体较高，因此带动主机厂APP活跃人数上涨。

水泥产量增加，基建持续回暖带动后续市场需求 2022 年1-9 月全国水泥累计产量15.63 亿吨，同比下降12.50%，较1-8 月减少1.70个百分点，降幅收窄；其中9 月单月水泥产量2.09 亿吨，同比增加1.00%，环比增加10.92%。单月水泥产量增加，一方面，2021 年9月水泥行业受能耗双控及限电限产影响严重，去年同期水泥产量基数较低，另一方面，今年9 月份部分地区错峰停窑结束，水泥企业恢复生产。根据卓创资讯数据，9 月水泥熟料库容率呈增长态势，截至9 月底，水泥熟料周度库容率为71.75%，同比增加20.18 个百分点，环比增加6.97 个百分点。需求方面，2022 年1-9 月基础设施建设投资同比增长8.60%，增速较1-8 月增加0.3 个百分点，连续五个月回升。2022 年1-9 月房地产开发投资同比下降8.00%，较1-8 月减少0.6 个百分点；1-9 月房屋新开工面积同比下降38.00%，较1-8月减少0.8 个百分点，地产投资及房屋新开工面积降幅均进一步扩大。