近日，国家发改委办公厅下发了《新能源汽车碳配额管理办法》征求意见稿，希望采取碳配额管理办法替代逐渐退坡的新能源补贴政策。发改委希望，新能源汽车碳配额管理既能解决企业发展新能源汽车动力不足的问题，又能建立燃油汽车支持新能源汽车发展的有效机制，接力退坡的财税扶持政策，从而成为新能源汽车发展重要的制度保障。 8 月 21 日，财政部经济建设司副司长宋秋玲在中国电动汽车百人会夏季论坛上表示，财政部将配合工信部，在提高技术门槛的基础上提高财政补贴政策。宋秋玲确认，国内的新能源汽车财政补贴政策近期将要调整。

2000 年至 2016 年，随着信息技术、互联网、人工智能等领域技术创新的不断突破，智能无人驾驶得到了进一步得发展。国际权威机构预测，部分无人驾驶可在 2020 年左右开始商业化，完全无人驾驶在 2025 年左右开始商业化。

机械军工行业收入和净利润增速仍处于低位，但相较去年同期下滑幅度连续两个季度收窄，我们认为行业景气度或许已经结束了持续下降趋势正在探底。2016 年上半年机械军工行业营业收入总和为 4522.1 亿元，同比下滑 1.9%，净利润总和为 142.8 亿元，同比下滑 18.1%。行业收入和利润继续下行，但是趋势明显减缓。

铅蓄电池诞生至今已有150多年历史，蓄电池材料的演变历经铅酸、氢镍、锂电池三代技术革命，能量密度却提升缓慢。目前市场上主流充电电池能量密度不超过250Wh/kg。因此，智能手机的续航时间与新能源汽车的续航里程均难以得到实质突破。快充技术通过提高传输功率给电池快速充电。减少消费者对电池容量的要求。是针对“充电难”问题便捷有效的解决方案。

由于补贴政策未落地，目前行业产销量被严重抑制，车企虽然订单饱满但观望态度明显。政策不及预期导致近期板块回调明显，判断市场悲观预期已经释放到位，进一步向下空间不大。9 月是政策密集落地期，产销放量一触即发，在明年补贴退坡 20%的刺激之下，四季度抢装效应将十分突出，新能源车板块赚钱效应将依旧显著。 建议在此时点加大对高景气环节优质个股的配置。

新能源发电板块：政策助力行业上半年收入、利润同比高增长。上半年行业整体营业收入同比上升 35%，毛利润同比增长 46%，净利同比增长106%。风电和光伏行业盈利能力同比有显著改善，行业净利率分别同比提升 3.3pcts 和 3.9pcts，主要是政策助力可再生能源消纳问题改善，二季度新能源发电小时数已经逐步回升。展望下半年，第六批可再生能源电价附加补贴目录有望在近期下发；风电装机也即将进入旺季，16H2 装机量有望达到 20GW、 环比持续改善（预计 Q3/Q4 环比增速~100%）；而光伏看点在于海外市场突围。长期看，风电光伏将进入稳定增长阶段，看好技术领先、规模效应明显的行业领头企业。

国务院日前印发《“十三五”国家科技创新规划》，描绘了未来五年科技创新发展的蓝图，确立了“十三五”科技创新的总体目标。规划要求：大力发展清洁低碳、安全高效的现代能源技术，支撑能源结构优化调整和温室气体减排，保障能源安全，推进能源革命。发展煤炭清洁高效利用和新型节能技术，重点加强煤炭高效发电、煤炭清洁转化、燃煤二氧化碳捕集利用封存、余热余压深度回收利用、浅层低温地能开发利用、新型节能电机、城镇节能系统化集成、工业过程节能、能源梯级利用、“互联网+”节能、大型数据中心节能等技术研发及应用。

8 月 12 日，中国汽车工业协会发布了 7 月份国内汽车市场的产销数据。数据显示，7 月，国内市场共销售新能源汽车 3.6 万辆，同比增长 98.1%，结束了今年连续 5 个月的销量环比增长。其中，纯电动汽车销售 2.6 万辆，同比增长 144.2%；插电式混合动力汽车共销售 1.0 万辆，同比增长 33.3%。值得注意的是，这是新能源汽车年内增速首次掉到两位数。 1-7 月新能源汽车累计销售 20.7 万辆，比上年同期增长 122.8%。其中纯电动汽车销售 15.3 万辆，比上年同期增长 160.9%；插电式混合动力汽车销售5.4 万辆，比上年同期增长 57.6%。虽然仍保持了高速增长，国内新能源汽车的增速已经出现回落趋势。

以中国为代表的新兴市场的产业升级,经济结构转型,集成电路产业的重要 性不言而喻。我国半导体行业持续进行国内资源的整合以及海外购买资产, 在整个行业保持持续增长和国内政策的双重利好影响之下,国内集成电路行 业将快速发展。目前我国半导体产业链的整合已经完成了第一阶段的产业布 局,包括存储器、晶圆、封测、芯片设计等方面都吸引了包含政府的产业基 金在内的诸多资本,既要避免像过去光伏 LED 产业所面临的产能和投资过剩 也要加速促进产业层次融合促进产业发展,将是下一阶段的投资核心。

电动汽车百人会夏季论坛召开,补贴政策调整将以引导行业健康发展为中心。8月21日, 中国电动汽车百人会夏季论坛在河南召开,财政部经济建设司副司长宋秋玲发言,第一点 产业发展进入新阶段,仍需发挥财政引导作用;第二点发展新阶段遇到新问题,财政政策 继续调整跟进;第三点进一步完善财政政策,保证产业健康发展。