根据乘联会数据，主要厂商7 月第三周（19-25 日）零售达到日均4.7 万辆，同比下降3%，相对6 月第三周的零售下降4%。7 月一至三周总体零售同比下降2%，相对表现平稳。近期河南等省份受洪涝灾害影响，加之国内疫情局部反复，给车市带来一定的短期冲击。预计随着灾后重建的稳步推进以及国内疫情好转带来的市场需求恢复，加之三季度芯片供应问题缓解，汽车市场下半年景气度将持续上行。预计2021 年全年我国汽车产销量同比增速达10%，新能源汽车销量突破230 万辆。

我们认为，随着技术逐步走向成熟，应用场景不断拓展，未来钠离子电池或从储能逐步走向动力，并以其低成本和高性能对铅酸电池、磷酸铁锂电池实现替代。此外，钠离子电池的原料不同于锂，资源丰富且分布均匀，发展钠离子电池技术路线有助于维持动力电池终端价格稳定，且随着钠离子电池的应用，成本存在进一步下降的空间，下游的整车厂或因此受益。建议关注在钠离子电池技术上深度布局的公司【宁德时代、欣旺达】等，建议关注持股钠离子电池企业的公司【华阳股份、浙江医药】等，建议关注或因为钠离子电池技术路线发展而受益的整车厂【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）、长安汽车、上汽集团、广汽集团、小鹏汽车（H）】等。

投资建议：智能化背景下，推动乘用车+商用车转向系统升级，单车价值量提升，市场空间广阔。在整车E/E架构向“功能域” 集中发展的趋势下，底盘域控制器给自主制动单元供应商带来国产化替代良机。拥有转向技术的自主零部件供应商，推荐【华域汽车】，关注【耐世特+德尔股份+浙江世宝】。

第一商用车网发布7月重卡销量，7月我国重卡市场预计销售各类车型7.2万辆左右（开票数口径），环比下降54%，同比下滑48%，销量同比减少近7 万辆。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨1.12%，其中发电设备上涨14.86%，风电板块上涨9.41%，输变电设备上涨4.04%，锂电池指数上涨0.95%，光伏板块上涨0.7%，核电板块下跌0.88%，新能源汽车指数下跌1.41%，工控自动化下跌2.1%。

2021年上半年国内动力电池装机46.4GWh，同比+165%。分月度看，2021年上半年各月度同比增速均超过100%。2月份受去年疫情低基数影响，增速高达622%。

投资建议：电动智能时代，自主品牌有望超越合资，永久性崛起，看好强势自主的价值重估！ 电动智能时代的技术升级浪潮中，自主传统优势（需求洞察、执行力、市场营销）依然存在，同时短板（技术实力、品牌力）已逐步补足，并获得了新的领先优势（电动智能产业链、软件人力资源）。20-21 年自主崛起与历史不一样，后续有望持续向上，永久性崛起。其中的强势自主在份额提升的同时，将因整车商业模式以及产业链地位的变化而获得估值溢价。据此，我们看好电动智能技术布局领先，组织进化快以及执行力高，新车周期强的强势自主，推荐长城汽车（新车型+新技术+新管理三升周期），吉利汽车（港股团队覆盖，平台化赋能新车周期，极氪提升估值水平），比亚迪（国内新能源汽车领导者），关注造车新势力小鹏汽车（港股团队覆盖）、理想汽车、蔚来汽车。

根据中汽协，新能源汽车21 年6 月批发销量25.6 万辆，同比增长139.3%，21 年H1 累计销量120.6 万辆，同比增长201.5%。乘用车方面，6 月新能源乘用车批发销量24.1 万辆，同比增长153.4%，其中纯电动与插电式混合动力分别销售19.8 万辆和4.4 万辆，占比分别为81.9%和18.1%。6 月新能源乘用车渗透率达15.4%，再创新高。

近年来，在全国汽车产业增速放缓的背景下，吉林省汽车产业保持稳定发展。2020年，吉林省汽车产业受到新冠肺炎疫情的巨大冲击，一季度内产销短期停滞，资金链和供应链受阻，中小企业生存困难，还面临一系列中长期次生影响。但是吉林省采取多项措施助力汽车产业恢复，二季度开始产业运行基本回归正轨，而未来一段时间产业组织格局、区域竞争态势、生产方式被迫转变等一系列变化，也给吉林省汽车产业提供了重要的发展机遇。未来吉林省汽车产业应抓住发展机遇，将产业进一步做大做强，完善产业体系，以市场需求为导向，全产品系列发展，提高自主创新能力，发展高端自主品牌，持续推动产业转型升级，实现高质量发展。

本报告梳理了我国新能源汽车市场发展概况，分析了影响新能源销售模式变革的主要原因，总结了新能源销售模式变革的主要特征，并对未来新能源汽车销售发展趋势进行了展望，最后，介绍了新能源汽车销售模式变革的几个典型创新案例。