后面看，由于新能源汽车产品力的提升，新能源汽车的渗透率提升速度超预期，有望早于2025 年实现20%的渗透率目标，这
意味着政策更多起到托底的作用，在汽车电动化的浪潮中，我们看到了汽车消费市场的重新洗牌，而除了传统车企，造车新势力以及消费电子或家电制造商纷纷入局，这些都推动了新能源汽车市场的发展。而我国由于前期的产业链培育，中游产业实力较强，新能源产业链中长期有望复制“苹果产业链奇迹”。从竞争格局上来看，我们建议把握在下游需求高增的情况下，带来的中上游结构性短缺。方向上，我们建议寻找供给扩张短期内慢于需求扩张的方向，换言之要留意扩产周期较长或扩产具备壁垒的方向。标的方面，建议关注华友钴业、天赐材料、亿纬锂能、中科电气、雅化集团、蔚蓝锂芯、多氟多等。

1 产业链数据追踪 ....................................................................................................... 3
1.1 上游锂盐、钴盐及镍盐：本月均有调涨 ........................................................................................ 3
1.2 上游四大材料：电解液具备硬缺口，隔膜紧平衡....................................................................... 4
1.3 中游锂电池：磷酸铁锂电池保持强势............................................................................................. 7
1.4 下游整车：产品力是驱动新能源汽车市场成长的主要内因..................................................... 7
1.5 投资策略：把握下游需求高增带来的中上游结构性短缺 ......................................................... 8
2 行业动态 .................................................................................................................. 9
2.1 特斯拉第二季度生产20.6 万辆电动汽车，再创历史新高 ........................................................ 9
2.2 欧盟委员会：到2030 年可再生能源占欧盟能源结构40%....................................................... 9
2.3 长城、奇瑞汽车将召回17623 辆新能源车 .................................................................................... 9
2.4 多氟多（002407.SZ）：总投资51.5 亿元建设锂盐产能 ........................................................... 10
2.5 天赐材料（002709.SZ）：与LG新能源签订采购协议............................................................. 10
2.6 天际股份（002759.SZ）：就供应六氟磷酸锂事宜签订了《年度采购协议》 .................... 11
2.7 赣锋锂业（002460.SZ）:布局阿根廷盐湖资源 .......................................................................... 11
2.8 江西铜业（600362.SH）:划投资建设年产10 万吨锂电铜箔项目 ........................................ 11
2.9 比亚迪（002594.SZ）：全系纯电汽车都已换装刀片电池........................................................ 12
2.10 亿纬锂能（300014.SZ）：拟24.5 亿元投建多个锂电池生产线 ........................................... 12
3 风险提示 ................................................................................................................ 13