从本篇报告开始，我们将以月度专题方式聚焦面向C 端的中国制造，从宏观策略总量到各细分行业进行全面月度跟踪。当前，国内制造整体处于高位，6 月出口、社销略超预期，下半年叠加原材料成本阶段性见顶，企业盈利有望逐渐恢复。继续关注成长制造以及当前性价比优且基本面有望逐渐环比改善的整车、大家电板块等。

开篇 .................................................................................................................................. 1
制造整体：景气尚处高位，继续关注成长制造 ................................................................. 2
宏观：景气尚处高位，成本压力阶段性见顶 ..................................................................... 2
策略：市场流动性趋紧，结构再平衡提前开启.................................................................. 5
细分领域 ........................................................................................................................... 5
汽车：最差时间已经过去，把握自主浪潮与汽车智能化趋势 ............................................ 5
新能源汽车：销量超预期，把握核心供应链机会 .............................................................. 7
电新：户用加速，充电桩短期加速 .................................................................................... 9
扫地机：自主避障+拖地升级+基站功能，渗透率向上突破 ............................................. 10
军工: 行业迎来“逻辑切换”拐点，窗口期优先成长个股布局 ............................................ 12
家电：白电阶段性企稳，高成长赛道红利正当时 ............................................................ 14
重点公司： ...................................................................................................................... 17
汽车：长城汽车 ............................................................................................................... 17
新能源汽车：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、德方纳米 ................................................. 18
电新：锦浪科技、特锐德 ................................................................................................ 20
军工：中航重机 ............................................................................................................... 21
风险因素 ......................................................................................................................... 23
投资建议 ......................................................................................................................... 23