本月相比过去半年综合主题热度排名Top3，分产业看——科技板块：征信、ETC、网络设备；消费板块：装饰、职业教育、疫苗；制造板块：新能源、光伏、新能源汽车；基地板块：ETC、环保、污水处理。

电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。

近年来，家电行业优势企业纷纷通过扩充新业务、布局新赛道，寻找企业第二成长曲线。而其中新能源汽车热管理领域因与空调相关产业技术路径相似，且拥有较为广阔的发展前景，已成为家电企业实现横向拓展、产业延伸的优质赛道。

蔚来车载KTV 的推出成为汽车场景软件应用成功落地并实现商业化的标杆案例。

依然看好汽车板块投资机会。核心支撑逻辑：1）疫情若得到有效控制，则芯片紧缺缓解带来乘用车补库需求，产销数据有望进入改善周期。2）广州车展上自主品牌将带来新一波新车上市进一步推动自主市占率更高质量地提升。整车板块推荐新势力【小鹏汽车+理想汽车】&主流自主品牌【长城汽车+比亚迪+吉利汽车+上汽集团】&华为合作【广汽集团+长安汽车】，关注【蔚来汽车+小康股份+江淮汽车】。零部件板块推荐【德赛西威+华阳集团+伯特利+拓普集团+福耀玻璃+中国汽研+爱柯迪+华域汽车】，关注【星宇股份+继峰股份+均胜电子+旭
升股份】。

展望2022年，随着芯片供给边际改善，汽车产销量重回复苏轨道，厂商产能利用率逐步提高，叠加上游主要原材料价格预期高位回落，汽车行业经营效益有望回升。2021年国内自主品牌销量实现逆势持续增长。国内零部件厂商顺应行业趋势积极电动智能化转型，受益自主品牌崛起，有望构筑本土供应链优势。

随着越来越多政府制定逐步淘汰燃油车的时间表，以实现交通碳中和，预计全球新能源汽车的普及率将加快。欧洲的新能源汽车销售的渗透率最高，紧随其后的是年初至今增长幅度最大的中国。美国由于缺乏政策支持而落后，但由于拜登政府非常支持可再生能源的发展，我们预计其势头将加速。

方形电池具有成组效率很高，能量密度高等特点，预计未来仍然是行业主流。4680电池采用标准化、大规模生产同时可以适配CTC，减少结构件用量，可大幅降低电池成本，预计占比将提升。电化学变化不大，主要是机械件变成对称性的圆形类结构，产品量产的难点集中在机械件的热扩散、防短路和可靠性的开发中。与方壳相比，从单侧出极耳变成双侧出极耳后，对模具和定位等设备环节提出了更高的要求。传统机械件公司以立式冲压为主，生产精度更高但是生产节拍较慢，每分钟产出60件左右。易拉罐生产技术是立式拉伸冲压，与圆柱电池对称性、标准化、低成本的产品需求同源，每分钟产出1200件，高效生产是卧式冲压切入新能源赛道的关键契机，预计21-25年复合增长率有望达64%。

看好空气悬架国产化渗透，推荐空气悬架国产化供应商。空悬系统技 术壁垒较高，目前空气悬架市场主要由大陆集团、威巴克、AMK 等 外资供应商占据，国内参与者较少。近年来随着国内整车企业的供应 链不断开放，以及国内零部件公司在技术上的进步，空气悬架供应商 通过产品研发、并购海外业务等方式形成相关核心技术，凭借成本优 势，打破外资垄断局面。我们看好空气悬架国产化替代的发展，以及 国内新能源与智能化背景下需求的爆发，目前在核心技术、客户资源 等方面有优势的国内供应商企业，推荐标的中鼎股份、保隆科技、拓 普集团，受益标的天润工业。

2021年 1-10月国内累计销售汽车 2097.0 万辆，同比增长 6.4%。疫情影响减弱， 芯片短缺逐步缓解，国内汽车销量有望回暖， 并迎来持续上行周期。 我们预计 2022年汽车销量有望达到 2785 万辆（+7.0%） ，其中乘用车 2300 万辆（+8.6%）， 商用车 485 万辆（-0.4%） 。 1）整车领域， 乘用车企销量表现分化，综合竞争 力强、产品周期向上的车企份额有望持续提升， 推荐长城汽车、 长安汽车，关 注广汽集团、上汽集团； 2）零部件领域， 随着销量回暖，业绩有望恢复并与 估值形成双击， 建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股，推荐银 轮股份、 福耀玻璃、 精锻科技、华域汽车等，关注腾龙股份、 继峰股份等； 3） 新能源领域， 我们预计 2022 年新能源汽车销量有望达到 480万辆（+41.2%） ， 长期高增长确定性强。推荐国内龙头比亚迪与受益特斯拉及大众 MEB国产的均 胜电子、拓普集团， 关注旭升股份、 三花智控等； 4）智能网联领域， ADAS及 智能座舱渗透率快速提升， L3 车型量产有望带动激光雷达、 域控制器及线控 底盘爆发，推荐均胜电子、 拓普集团、 伯特利，关注德赛西威、华阳集团、 湘 油泵等。 考虑到汽车板块景气度持续上行， 新能源及智能网联前景看好，维持 强于大市评级。