盈峰环境：河南贡献最大增量。河南贡献最大增量，地区销量同增 49%，公司河南 市占率达 41%，同比增长 22pct。 宏盛科技：广东竞争力加强，市占率达 46%。龙马环卫：四川、山西高增区域销量提升，成功开拓甘肃市场。环卫新能源销量同增 14%，期待销售旺季。新能源集中度持续提升，宇通市占率持续领跑。广东新能源销量占比第一，四川新能源销量大增。

光伏主产业链受硅料涨价影响中下游盈利承压，逆变器等环节相对盈利稳定。锂电产业链涨价边际影响趋缓，有望迎来拐点。风电需求仍旺盛，短期盈利承压。工控及低压电器将受益进口替代，碳中和目标实现依赖电网投资。主线一——关注短期盈利确定性机会；主线二——长期成长背景下高竞争优势公司；主线三——关注变化的机会，产业链涨价或光伏新技术的加速迭代。

我们认为此次芯片缺货可能对芯片设计企业运营造成一定影响，但由于头部芯片设计企业和晶圆厂商/封测厂商具有更强合作关系，更有可能在危机中获得芯片，从而扩大市场份额，建议关注韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、兆易创新、中颖电子。

近日小鹏P5 与极狐阿尔法S 两款智能汽车引起市场广泛关注，智能驾驶时代加速到来。一方面，百度、小米、滴滴等科技&互联网企业纷纷加入造车角逐，智能理念跨界生长。另一方面，传统车企电动化加速，搭载智能驾驶。

刀具行业：材料、涂层、设计是刀具核心壁垒，2019 年国内接近 400 亿元规模。竞争格局：欧美、日韩、国产组成三大阵营，竞争格局较为分散。建议重点关注民企龙头华锐精密、欧科亿。1）华锐精密：发展历经 3 个阶段，核心研发人员背景过硬。2）欧科亿：主要生产硬质合金制品、数控 刀具产品两类产品，董事长领衔核心技术团队。

2021 年一季度以来板块出现较为明显的回调，期间主动基金持仓有所回落，但是被动基金持仓创新高。从个股持仓变动看，机构投资者加仓较多主要为低估值、基本面稳健型个股和业绩表现强劲个股。Q1 主动基金的标的偏好上防守属性增强，且更看中基本面和业绩。我们认为目前板块多数质优标的已进入估值合适甚至偏低区间，同时已披露一季报公司整体表现强劲，迎来十四五首年开门红，预期随着后续业绩的逐季兑现，板块关注度和持仓有望重新回升。建议关注：中航重机(600765，买入)、钢研高纳(300034，买入)、中航光电(002179，买入)、航天电器(002025，买入)、振华科技(000733，增持)、火炬电子(603678，未评级)、中航电测(300114，买入)、光威复材(300699，买入)、利君股份(002651，买入)、振芯科技(300101，未评级)、航发动力(600893，未评级)、新光光电(688011，买入)、西部材料(002149，未评级)、电科院(300215，未评级)、三角防务(300775，未评级)等。