油价：上周油价稳定。至 12 月 23 日收盘，Brent 原油期货收于 55.16 美金/桶，较上周末下降 0.09%；NYMEX 期货价格收于 53.02 美金/桶，较上周末上涨 2.16%；周均价分别为 54.99 和 52.56 美金/桶，涨跌幅分别为 0.1%和 1.2%。美元指数收于 103.03，周涨跌幅+0.24%。

中国化工是化工类央企集团中上市公司数量最多的企业，具有较大的国有资产证券化潜力。2013 年依赖公司在资本运营、海外并购和国内业务整合方面有多个资本运作：化工科研院旗下的天华院已注入“ST 黄海”并更名为“天华院”，蓝星旗下的安迪苏已注入 “st 新材”并更名为“安迪苏”，蓝星旗下蓝星东大已注入“沈阳化工”，出让“黑化股份”被民营航企安通物流借壳即将完成。公司转让“河池化工”部分股权已经过户登记手续；正在筹划以色列ADAMA 公司注入“沙隆达”，先正达收购后不排除也与“沙隆达” 整合。

对戴姆勒公司、汇丰香港、中芯国际等主体的信用评级，本土评级机构都给出了本币信用等级和外币信用等级。本外币级别的代表什么含义？

消费升级驱动模式变革与产业整合力度加大是现阶段轻工行业面临的两大趋势，我们建议 2017 年轻工板块围绕“坚守确定性成长”与“寻找预期差”两条主线布局：有基本面与业绩支撑的确定性成长类个股，有望继续获得靓丽表现；此外估值合理，未来存在超预期事件的个股也有望成为“黑马”。  

下半年体彩大系统测试和福彩营销推广在营销和技术层面为重启提供条件，准入政策逐渐明朗，合规运营的国企央企、在彩票领域有前瞻布局（代销、系统设备等）的企业优势明显。电话售彩渠道“平台搭建+游戏研发+ 系统运营”对公司而言业务体量可观，与各省彩票中心有多年合作关系、彩票游戏储备丰富的公司受益。建议关注天音控股、鸿博股份、人民网、中体产业、500 彩票网等。本周中证体育成分股中有 21 家上市公司的股价

中汽协数据显示，11 月份汽车销售约 293.9 万辆，同比上升 17.1%。狭义乘用车销售253.8万辆，同比上升20.6%；商用车销售34.8万辆，同比上升11.7%。 

IC芯片设计为汽车信息导航娱乐系统提供完整的解决方案，为智能中控系统、车载智能终端、智能后视镜等车载电子提供AP芯片、AC芯片以及物联网芯片，也包括应用于行车记录仪、网络摄像机的智能终端应用处理器芯片。

市场回顾：上周，化工板块上下跌 0.39%，沪深 300 指数下跌 0.67%，化工板块跑赢同期沪深 300 指数 0.28 个百分点。年初至今，化工板块累计上涨 6.82%，沪深 300 指数累计下跌 11.77%，化工板块跑赢同期沪深 300 指数 18.59 个百分点。

自 12 月初，农业供给侧改革政策持续升温：12 月 9 日，中共中央政治局召开会议，分析研究 2017 年经济工作。其中，会议要求，“要积极推进农业供给侧结构性改革”。12 月 14-16 日，中央经济工作会议，首提农业供给侧结构性改革。12 月 19-20 日，中央农村工作会议提出“把推进农业供给侧结构性改革作为农业农村工作的主线”，“推进粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度改革，深化农村产权制度改革”。我们通过调研和组织电话会议，继续坚持之前的推荐的逻辑，我们认为农业供给侧改革带来的农业板块投资机会主要包含两条逻辑线，一是农业降成本补短板，提高农业生产效率，重点关注土地改革及种业板块和动物疫苗板块。二是大宗农产品去库存去产能，推动农产品价格上涨，重点关注大宗农产品期货映射以及畜禽产业链。本周我们继续推荐农业供给侧改革带来的投资机会。 

猪肉价格 26.44 元/公斤，较上周下跌 0.11%，同比跌 0.23%；猪粮比9.91，较上周上涨 0.20%，同比涨 6.22%；自繁自养头均盈利 677.70元/头；全国仔猪价格 41.09 元/公斤，较上周上涨 1.16%，同比涨40.62%；二元母猪价格 1881.11 元/头，较上周下跌 3.04%，同比涨24.08%。周五山东烟台肉毛鸡价格 3.63-3.73 元/斤，较上周上涨 0.03