PPP+“农业供给侧”核心标的：1）节水灌溉龙头，行业景气度明显提升；2）独创呼伦贝尔 PPP 商 业模式，可复制性强；3）纵向产业整合+横向政府资源变现，公司发展模式具 备横向张力及纵向可拓展性。预计公司2016~2018 年EPS 分别为0.49、1.20、 2.07 元。

在新疆基建投资扩容消息发酵的同时，期货市场也给予了超乎一般的积极反馈。本周螺纹、热卷、矿石主力合约全都大幅上扬，涨幅分别达到6.91%、7.04%、12.51%。如上所述，这个消息本身对于全国供需格局并无太多实质影响，但市场反应这么大，自然有它的动机，可谓醉翁之意不在酒，而意在预期。

高炉检修率微幅下降，亏损比例降幅明显，进口矿平均库存大幅下降，炼焦煤库存降幅明显

天弘基金于2017 年2 月13 日，通过上海证券交易所大宗交易系统累计出售本公司无限售条件股份共计1.98 亿股，减持比例为公司总股本的2.35%。本次权益变动后，天弘基金平安银行长江1 号资产管理计划持有本公司无限售条件流通股4.21 亿股，占公司总股本的 4.99%，不再是公司持股 5%以上的股东。

2 月13 日，欧委会发布对华热轧卷板产品反补贴调查披露文件，决定不对我热轧卷板产品采取临时反补贴措施。欧委会于2016 年2 月、5月对该产品分别发起反倾销和反补贴调查。

本周上证综合指数上涨1.8%，钢铁板块上涨4.34%。期间钢价经历短期调整后开始重新上，中期来看今年经济偏平。

西部省份投资计划亮眼；一带一路有望加速落地。近日中西部省份投资计划亮眼（其中新疆同比+50%、西藏同比+30%），此外“一带一路”高峰论坛将于5 月召开，建议关注西部投资开发及“一带一路”主题机会。板块相关标的：酒钢宏兴、西宁特钢、祁连山、青松建化、西部建设等。

行业景气度依旧，维持增持评级。血液制品行业是 2016 年最具景气度的细分子行业之一，从主要品种批签发情况看，我们预计 2017 年板块仍有望维持较高景气度，维持血液制品行业增持评级。主要公司：华兰生物-血液制品业务继续保持快速增长，疫苗逐步修复，单抗布局稳步推进，维持公司增持评级。天坛生物-资产整合稳步推进中，血液制品国家队整装待发，维持公司谨慎增持评级。

“十二五”医药流通集中度提高主要归因于国控、华润、上药对于省级前三的收购，已完成；“十三五”两票制下的医药流通企业集中度提升集中在地方性龙头企业，看好仍有全国性布局需求的中国医药、上海医药，执行力强的瑞康医药、嘉事堂。