[化学原料和化学制品制造业] [2017-03-04]
本期,沪深300 指数上涨0.72%,中信基础化工指数上涨0.92%,23 个中信化工三级子行业中有11 个跑赢行业指数。本期,涨跌幅排名前五的子行业分别为涂料涂漆、氟化工、锦纶、氯碱和磷肥;涨跌幅排名后五的子行业分别为纯碱、聚氨酯、粘胶、印染化学品和树脂。个股方面,涨跌幅排名前五的分别为鲁西化工、百川股份、君正集团、元力股份和新疆天业;涨跌幅排名后五的分别为太化股份、英力特、阳煤化工、京汉股份和北化股份。
[化学原料和化学制品制造业] [2017-03-04]
化工品价格涨势放缓,氟化工原料涨幅居前。本周,在跟踪的113 个化工产品中,上涨的品种有22 个,下跌的品种有52 个。涨幅居前品种包括醋酸(4.77%)、C5 石油树脂(3.35%)、二氯甲烷(3.09%)、甲醛(2.79%)、四氯乙烯(2.50%)。整体来看,化工品涨幅较前期有所收窄,上涨品种数量有所下降。卤代烃、氢氟酸等氟化工原料涨幅居前。
[化学原料和化学制品制造业] [2017-03-04]
本周化工板块小幅跑赢大盘,总体来看缺乏较为明确的投资主线,龙头股与次新股的波动逐步放大。新疆基建主题本周表现仍维持强势,龙头股出现了一定程度回调。短期内自上而下的周期配置逻辑没有发生变化,仍建议超配化工,从自下而上选择重点建议关注回调的龙头股(万华化学、华鲁恒升、三友化工等)以及趋势比较明确,业绩确定性大幅改善的子行业:粘胶短纤、钛白粉、吡虫啉、油脂化工产业链、尿素、纯碱及PVC。目前新疆的大规模投资规划已经公布,新疆基建投资提升建议关注雪峰科技以及新疆天业的主题投资机会。
[金融业] [2017-03-04]
利率周期性拐点驱动行业预期反转,估值向上空间打开。2008 年金融危机之后,2009-2013 年中国利率经历了长达 5 年的缓慢的上行周期,10 年国债利率在 2014 年初达到 4.5%高位后,央行转向宽松的货币政策,驱动利率进入了长度接近 3 年的下行周期;2016 年 10 月利率触底(2.7%左右)后开始强劲反弹,2017 年 2 月初,10 年国债利率已突破 3.4%。利率周期性拐点基本确立,保险行业利差持续收窄甚至出现负利差的预期产生根本性反转,2014 年以来持续压制估值的最大因素解除,估值向上修复空间打开。
[医药制造业] [2017-03-03]
2017 年国家新版医保目录发布,根据我们统计,此次新版医保目录新增化药品种133 个,新增中成药品种251 个。对于首次纳入
的重点品种,放量值得期待。后续医保部门还会启动医保药品谈判准入机制,对于符合条件的药品纳入医保支付范围,名单另行
发布。
[金融业] [2017-03-03]
上周两市大盘震荡反弹,沪指盘中一度冲高至3264点,随后逐步回落,显示出上行乏力迹象,创业板指数走势相对较强。热点方面,权重股份化、中小创有所转强,银行、白酒、造纸、水泥、有色金属、医药等权重股相继出现上涨,虽然对股指稳定上起到了助推作用,但其持续性不强,阶段上涨后的回落,短线获利盘与前期套牢盘抛售迹象较为明显,呈现出你方唱罢我登场的局面。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2017-03-03]
上周美元指数 101.13(0.23%),基本金属方面,除上期所铅价收涨外。其他金属全线收跌,外盘价格回调幅度高于国内。小金属方面,钴价继续强势,周涨幅 5.62%。受环保影响及供给侧收缩,锑价继续上涨 2.73%,年初至今累计涨幅超 10%。钨系产品全线收涨,黑钨精矿重新站上 7.7 万元/吨价格。同时上周内外盘黄金全线收涨。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2017-03-03]
本周基本金属表现欠佳,贵金属则在周四、周五大幅上扬。原因或有三,一是特朗普近日宣称其基建政策或推迟至2018年,二是市场从联储2月会议纪要中嗅出“鸽意”,贵金属得到支撑。三是,市场预期近期特朗普将公布其“举世瞩目”的税改方案,Sell at facts 的箴言开始奏效。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2017-03-03]
上周有色行业涨 2.1%,沪深 300 涨 1.5%,继续跑赢沪深 300。锂行业以 8.8%领涨。上周涨幅前五:华友钴业(25.4%)、格林美(18.3%)、海亮股份(13.4%)、盛屯矿业(12.8%)、洛阳钼业(11.7%)。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2017-03-03]
黄金从本质上来说是金属货币,其涨跌的核心是与信用货币(纸币)的地位博弈。而所有关于黄金的涨跌因素都是这一博弈的不同表现,比如货币的超发、高通胀、地缘政治的风险。基于金属货币和信用货币博弈的种种表现,我们提炼出关于黄金的三个利好、三个利空。