[化学原料和化学制品制造业,石油加工、炼焦和核燃料加工业] [2017-04-29]
本周国际市场尿素价格下跌,美国海湾尿素价格下跌 8.1%至 186 美元/吨,波罗的海尿素价格下跌 4.8%至 200 美元/吨;国内方面,山东地区尿素价格下跌 5.4%至 1440 元 /吨,氯化铵价格下跌 14.5%至 520 元/吨,硝酸铵价格维持在 1700 元/吨不变。国际磷肥价格基本稳定,美国海湾 DAP 维持 370 美元/吨不变,波罗的海价格下跌 2.1%至 378 美元/吨;国内一铵价格维持 1850 元/吨不变,二铵价格下跌 16.1%至 2350 元/吨。
[化学原料和化学制品制造业] [2017-04-29]
供给端,环保趋严及供给侧改革使得钛白粉落后产能退出,行业有效产能缩减,而且目前国内钛白粉新增产能有限;需求方面,国内外房地产、基建延续回暖趋势带动钛白粉需求继续增长,2017 年 1~2 月我国累计出口钛白粉 11.1万吨,同比增长 16.1%。同时上游钛精矿因环保导致供给紧张不断涨价,有望推动钛白粉价格继续上涨。
[文化、体育和娱乐业] [2017-04-28]
新浪财经报道,4 月11 日网易云音乐获A 轮融资7.5 亿,由上海文化广播影视集团(SMG)、上海广播电视台战略领投,芒果文创(上海)股权投资基金(简称芒果文创)、中金佳泰基金参投。融资后,网易云音乐估值达80 亿元。
[文化、体育和娱乐业] [2017-04-28]
对标海外成熟市场发展模式,中国付费视频市场已进入爆发期。美国付费视频行业只经历了10 年就已达到成熟水平(规模增速降到10%左右),用户付费习惯培养成熟,观众中在线视频观看比例已超60%,视频网站用户付费比例超90%,付费视频花销已达人均每月9 美元,付费内容占总观看时长逾40%;而付费视频在中国的发展只比美国晚四年,当前中国付费视频市场处于持续爆发期(规模增速90%左右)。我们预计未来四年中国付费视频行业将会持续爆发,在线视频平台和内容制作公司将会得益于付费模式的红利。我们认为美国流媒体巨头Netflix 盈利模式是未来中国上市公司发展模式的参考。
[文化、体育和娱乐业] [2017-04-28]
产业方面,进口电影保持卓越态势。根据艺恩电影智库的数据,《速度与激情8》上映10 天累计票房突破21 亿;游戏方面,国内游戏平台国际化进程加快。据Donews 报道,腾讯WeGame 平台于4 月20 日上线。体育方面,据懒熊体育报道,电子竞技的竞技运动定位再次受到官方认可。
[住宿和餐饮业] [2017-04-28]
维持板块17 年“超配”评级,但建议继续精选个股。旅游板块已迎来一波在Q2-Q3 的低基数效应下带动的旺季行情,且伴随提价、再融资、国企改革等事件催化,未来行情有望持续深化。结合当前市场风格,从个股精选配臵来看,首选国内游龙头
[铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业] [2017-04-28]
航母下水和 C919 首飞预期,或带动军工行情。腾讯网报道,4 月23 日,国产大型客机C919 进行高滑抬前轮试验取得成功;辽宁省大连市香炉礁码头观察发现,国产航母的船坞开始注水。我们认为 C919 首飞和国产航母下水的时间越来越近了,短期两大重器标志性的时间结点或将带动军工行情。当前,中证军工指数已经回到了 2015 年牛市启动前的水平。
[铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业] [2017-04-28]
我们认为,2017 年外部不确定性增强——4 月 7 日美国打击叙利亚,而本周朝鲜半岛局势持续发酵,也都印证了随着特朗普上台并开始执政日益加强。我们认为,地缘政治紧张刺激军工板块走势,今年对军工板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加。
[通用设备制造业] [2017-04-28]
本周 2017 年一季度数据公布,建筑行业 GDP 增速 5.3%,连续4 季度下行,创 2002 年以来的新低。水泥的生产量也连续三个月出现负增长。同时汽车销量增速也触顶回落。综合来看,2017年的钢材下游消费数据整体较为疲软,低于市场预期。
[通用设备制造业] [2017-04-28]
上周全国 163 家样本钢厂盈利面大幅下降12.89 个百分点至 72.39%,河北 72 家样本钢厂盈利面大幅下降 24.66 个百分点至 57.53%。3 月以来钢材吨钢毛利平均下降 400 多元。供给压力渐显。1-3月全国粗钢产量同比增 910 万吨,粗钢净出口同比减少 783 万吨,一季度国内粗钢供给量同比增加 1693 万吨,增幅 10.2%,是确定消化不掉的。前期市场尤其是钢贸商预期太高,使得淡季不淡,而进入旺季需求并未全部兑现,尤其是制造业用钢。我们预计一季度业绩为高点,二三四季度环比下降。