9 月新增装机同比增幅扩大，环比增速转正。据国家能源局，2024 年 9 月国内光伏新增装机 20.9GW，同比增长 32.4%，环比增长 26.9%。国内 1-9 月累积新增光伏装机 160.9GW，同比增长 24.8%。

全球汽车产业持续发展，中国市场占据重要地位。随着全球经济复苏， 汽车产业持续回暖。据OICA数据，2023年全球汽车产销量分别为9354.66 万辆和9272.47万辆，分别同比增长10.27%和11.89%，近三年整体持续增长；中国以3016.10万辆产量和3009.37万辆销量成为全球最大汽车市场。随着全球低碳政策的推进，在汽车产业持续增长的同时，新能源汽车产业也在加速发展。2023年全球新能源车销量合计1465.30万辆，同比增长35.40%，新能源渗透率达18.00%；中国以949.50万辆新能源汽车销量占据首位。

2024年1-9月数据关注点:2024年1-9月房地产开发投资累计同比下降10.1%， 降幅较 2024 年 1-8 月缩窄 0.1 个百分点。  2024 年 9 月单月数据关注点:从 2024 年 9 月数据看，2024 年 9 月行业开发 投资完成额为 9396 亿元，较 2024 年 8 月环比上升 11.76%;商品房销售额数 据为 9157 亿元，较 2024 年 8 月环比上升 43.23%;商品房销售面积数据为 9682 万平，较 2024 年 8 月环比上升 50.04%;开发资金来源为 8966 亿元，较 2024 年 8 月环比上升 11.64%;新开工面积为 6586 万平，较 2024 年 8 月环比上升 14.90%;竣工面积为 3422 万平，较 2024 年 8 月环比上升 1.33%。

本周市场回顾。第42周房地产指数强于沪深300指数，弱于创业板指数。房地产板 块较沪深 300 指数相对收益为 2.0%。沪深 300 指数报收 3925.23，周度涨幅为 1.0%;创业板指数报收 2195.10，周度涨幅 4.5%;房地产指数(申万)报收 2203.07，周度涨幅为 3.0%。

2024 年中报，中信化学原料药行业实现营业收入 907 亿元，同比 增长 2.06%，实现归母净利润 95.25 亿元，同比下滑 4.09%，实 现扣非归母净利润 82.75 亿，同比下滑 7.41%，呈现增收不增利 的状况，上年一季度高基数以及产品毛利率的下降是净利润同比 下滑的主要原因。

1. 政策积极推动行业并购重组
 2. 全球医药行业并购风起云涌，行业巨头通过并购实现持续成长 3. 国内医药行业并购重组浪潮方兴未艾，并购有望成为企业成长重要驱动力之一

军工板块上涨，60 余国驻华武官参访东部战区。“联合利剑-2024B”圆满完成， 中泰举行“突击-2024”训练。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。

电力资本运作加速，板块或迎重组行情。远达环保——国电投水电资产整合平台。电投产融——国电投核电资产整合平台。建议关注电力当前四条主线。 关注:远达环保+电投产融+中国电力+龙源电力 H+申能股份+国投电力 +皖能电力+华电国际 H+浙能电力+华润电力+中广核电力+长江电力。

本周 A 股震荡收涨，上证综指报收 3261.56 点，环比上涨 1.36%，沪深 300 指数报收 3925.23 点，环比上涨 0.98%。本周申万交运指数报 2147.60 点，环比 上涨 0.16%，相比沪深 300 指数跑输 0.82pct。本周交运各子板块走势分化，中 小市值标的表现较好，公交、物流板块分别上涨 3.6%、2.9%，航运、机场、航空 板块表现偏弱，分别下跌 1.9%、1.5%、0.9%。 招商局集团、中远海运集团旗下上市公司密集发布股份回购预案，建议关注 低估值国央企上市公司中长期估值回升带来的投资机会。

2024 年 10 月 18-19 日国家统计局发布三季度 GDP 相关数据: 1、三季度，国内现价 GDP 约为 33.3 万亿元，不变价 GDP 同比增长 4.6%，较 二季度小幅回落 0.1 个百分点; 2、三季度，第一、第二、第三产业现价 GDP 分别约为 2.7、12.5、18.1 万 亿元，不变价同比分别增长 3.2%、4.6%、4.8%; 3、前三季度最终消费、资本形成总额、货物和服务净出口对 GDP 累计同比 的拉动分别为 2.4、1.3、1.1 个百分点，对 GDP 同比的贡献率分别为 49.9%、 26.3%、23.8%。 传统产业持续低迷在三季度开始拖累与创新相关产业的发展。 前三季度中国实际 GDP 同比分别为 5.3%、4.7%、4.6%，二、三季度持续回落。 三季度中国工业 GDP 和建筑业 GDP 增速均明显回落，这与二季度建筑业 GDP 增速明显下行时工业 GDP 增速却保持平稳的经济增长结构明显不同。三季度 国内经济增长结构显示，传统产业持续低迷抑制了与创新相关产业部门的发 展。 三季度内需明显走弱凸显稳增长的重要性。 三季度中国内需(消费+投资)对 GDP 当季同比的拉动较二季度下降 1.6 个 百分点至 2.5%，2.5%是历史上除了 2020 年一季度和 2022 年二季度这两个疫 情影响最严重时期之外最低的读数，当前加大宏观政策逆周期调节、扩大国 内有效需求的重要性异常突出。 增量政策发力，四季度国内实际 GDP 同比有望回升至 5.0%上方。 九月底以来国内各项新增货币和财政政策逐渐落地，四季度的稳增长效应值 得期待。预计 2024 年四季度中国实际 GDP 同比增速约为 5.1%，全年中国实 际 GDP 同比约为 4.9%,顺利完成 5.0%左右的增速目标。