中长期基建基本面未改，短期关注雄安主题下园林设计板块。近期建筑板块仍处于震荡调整时期，但在 PPP 规范趋严和一带一路加快走出去大背景下，基建的基本面并没有变化，长期看好龙头企业表现。短期考虑到雄安区域规划将于 9 月公布，建议关注中报业绩预喜且参与雄安建设的个股。

随着政策支持持续完善，农业保险所覆盖的保障范围也在逐步扩大。日前，首单商业性农业收入保险落定内蒙古甘河农场，保险公司共承保大豆种植面积近3 万亩，为甘河农场提供 1700 万元的风险保障。不过，尽管农业收入保险的发展趋势明朗，但仍然面临两大难题：（一）对于农户而言，由于纯商业性保险缺乏政策性补贴，农户需要支付的保费价格将会有所增长；（二）对于保险公司而言，如何分散农产品价格的波动性风险仍为难题。

“对于今年上半年光伏新增装机取得的成绩，行业管理者的担忧多于惊喜。”国家能源局新能源司副处长邢翼腾在 7 月 19 日举行的“光伏行业 2017 年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上表示。根据国家可再生能源中心统计，2017 年 1-6 月，预计中国光伏发电新增装机容量 24GW，创造同期新高，光伏发电累计装机首次突破 100GW 大关。

关于《原油成品油流通管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，意见反馈截止日期为 2017 年 8 月 19 日。意见稿提出，国家对原油、成品油经营资格实施许可管理。商务部负责指导地方制定成品油流通行业发展规划，拟定部门规章并组织实施，按照职责依据本办法对全国原油、成品油流通进行监督管理。根据意见稿，申请原油批发、仓储经营资格的企业应具备控股拥有库容不低于 10 万立方米的原油油库，同时申请原油批发及仓储经营资格的企业需控股拥有库容不低于20 万立方米的原油油库等条件。

近日，国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部、人力资源和社会保障部、国土资源部、环境保护部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行、国务院国有资产监督管理委员会、国家质量监督检验检疫总局、国家安全生产监督管理总局、国家统计局、中国银行业监督管理委员会、国家能源局 16 部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革 防范化解煤电产能过剩风险的意见》。

环保部 10 日通报，当日召开的部务会议确定了有力、有序、有效推进水污染防治工作的思想。环保部提出，要通过开展评估考核和专项督查确保各项工作任务落到实处。在抓重点方面，环保部将着力推进“条”、“块”和流域水生态保护和水污染防治。位于雄安新区的白洋淀与洱海、丹江口一起被环保部定义为“新三湖”。环保部在 10 日召开的常务会议上明确提出，要着力推进包括“新三湖”在内流域、湖泊的生态保护以及污染防治。同时，将针对黑臭水体治理等重点工作，谋划开展专项中央环境保护督察。

本周国际市场尿素价格小幅上涨，美国海湾尿素价格比上周上涨 5.0%至 184 美元/吨，波罗的海尿素上涨 0.9%至 182 美元/吨；国内方面，山东地区尿素下跌 6.9%至 1500元/吨， 氯化铵价格维持 450 元/吨不变，硝酸铵价格下跌 2.8%至 1750 元/吨。国际磷肥价格基本稳定，美国海湾 DAP 维持上周价格 344 美元/吨，波罗的海维持上周价格 342.5 美元/吨；国内一铵价格维持 1750 元/吨不变，二铵价格维持 2200 元/吨不变。国内钾肥价格基本稳定，青海盐湖氯化钾价格维持 2000 元/吨不变，罗布泊硫酸钾价格维持 2550 元/吨不变。国内复合肥价格基本稳定，草甘膦华东市场价格相比上周上涨 7.5%至 21500 元/吨，甘氨酸价格上涨 8.0%至 12100 元/吨。 农作物价格仍维持相对低位间。

品牌升级驱动电商行业高速增长：今年以来，电商行业增速没有放缓的趋势，反而迎来了新的“黄金时代” ——“ 618”从京东购物节变成全民购物节，京东实现稳定盈利，阿里巴巴给出了超出市场预期的业绩指引。我们认为，品牌升级是电商增长的最大驱动力：现在的用户不再以“低价” 或“性价比” 为第一优先，而是追求“品质生活”。在中国城市消费整体升级、购物场景迁移的大背景下，高端服装、美妆、母婴、保健品成为网购消费者的新宠。未来几年，大数据带来的精准营销，以及内容电商带来的交叉引流，有望推动电商平台持续实现“高质量的增长”。

上周 A 股整体微量下跌，沪深 300 指数下跌了 0.18%，收报于 3721.89 点。电子元器件板块则小幅上涨，电子元器件（中信） 涨幅为 0.91%，收报于 5603.97点。我们首先看好 AMOLED 板块，主要为上游材料和设备板块；其次看好半导体板块，重点为被动元器件、上游材料、下游封测板块。

首次采用 OLED 屏的苹果手机 iPhone8 预计在 2017 年9 月会发布，2017 年 7 月韩国媒体报道苹果计划对 LG Display 投 资使后者为苹果独家提供 AMOLED 屏幕，ET News 报道称苹果在中国台湾地区建立了研发中心致力于研发 OLED 屏幕技术以扩展 OLED供应链，苹果是手机产业的领导者，其对 OLED 的强调会促使国内的手机厂家加快转向 OELD 屏的步伐，同时也能推动国内屏厂加快OLED 屏研发的速度和加大对其投资的力度，OLED 是较为确定的投资主题，建议投资者关注 A 股唯一的 AMOLED 屏驱动芯片标的-中颖电子。