上周沪深 300 涨 0.27%，钢铁指数涨 10.29%，7 月部分钢企利润超预期，提升钢企估值水平；2）河北发布采暖季限产方案，期货现货市场反应积极，情绪将向二级市场传导；3）我们是全市场最早看好采暖季限产的钢铁团队，在 7月 14 日发布的行业动态点评《采暖季或限产 50%，关注钢铁行情》中从雄安、大气十条等角度看好采暖季限产的可能性，并测算影响粗钢产能 20%以上； 4）推荐继续关注*ST 华菱、南钢股份、宝钢股份、新钢股份，有业绩，估值低。

本周国内钢材市场价格继续走高，均价冲破 4000 大关，创下年内新高，同时钢坯价格也涨至 3600 元/吨新高，成本端维持高位，短期仍有较强支撑。本周环保加压叠加冬季限产加强了市场对后期供给紧缩的预期，消息面利好刺激下，价格加速上涨，市场成交出现放量，市场情绪得到提振，支撑钢价易涨难跌，预计下周市场价格多以高位震荡运行。

上周 A 股整体小幅下跌，沪深 300 指数下跌了 0.38%，收报于 3707.58 点。电子元器件板块表现弱大于市，跌幅较大，电子元器件（中信）下跌了 2.65%，收报于 5455.57 点。

新能源乘用车“双积分”细则发布在即，三万公里政策有望调整，预计政策面有望持续释放利好；新能源汽车 6 月产销超预期，下半年需求回暖，叠加海外巨头事件催化，板块拐点已经确认，继续建议加大板块配置，坚定看好产业链中游的湿法隔膜、龙头供应链以及上游锂业巨头的投资机会。电改继续深化，第二批增量配网项目开始申报，看好拥有网内资源并开展配售电的标的、有望成为“ 配售电一体化+综合能源服务商” 的标的。

上周电力设备指数跌幅 0.48%，跑输沪深 300 指数 0.10 个百分点。输变电设备、电站设备、风电设备、光伏设备和核电设备的涨跌幅分别为-0.72%、 -1.13%、 0.71%、 -0.13%、 2.04%。上周涨幅前五的股票分别为融捷股份、长高集团、北京科锐、天龙光电、万马股份，周涨幅分别为 14.10%、 13.75%、 12.02%、 8.85%、 7.59%。上周跌幅前五的股票分别为正海磁材、中来股份、金利华电、中科电气、鲁亿通，周跌幅为-6.21%、-6.72%、-8.25%、-11.55%、-25.57%。

本周申万一级行业传媒板块小幅下跌 0.57%，略微跑赢创业板指（-0.83%），略微跑输沪深 300（跌幅 0.38%），整体表现平稳。我们认为作为左侧投资代表的国家队对创业板态度的转变，一方面表明当前时点下创业榜投资的性价比开始提升，同时也进一步印证我们年初对于优质平台级龙头公司推荐的逻辑。本周传媒板块涨幅前五为北京文化（38.27%）、东方财富（15.36%）、捷成股份（8.79%）、台基股份（7.45%）、上海电影（ 5.83%），本周传媒跌幅前五为天舟文化（-18.18%）、金利科技（-10.40%）、浙数文化（-8.70%）、三七互娱（-8.58%）、金利华电（-8.25%）。

升学‚分水岭‛似不断提前，小升初热度高企；多重因素造就上海地区民办初中头部优势，掀起择校粉丝圈。2015 年上海初中升入普通高中率在 57%，而大学升学率在 87%左右，初中阶段成为重要分水岭。部分民办、重点、特色初中在升学上优势明显，受到家长们的亲睐和追逐。

F1 是由 FIA 自上而下统筹发展起来，通过严苛规则为 F1 保驾护航。F1 起初得到英国皇室的认可，之后由FIA 授权与监管，助力 F1 成顶级赛事。F1 全年比赛一般不超过 20 站，欧、亚、美及大洋洲均有赛事（史上举办过 F1 赛事的国家有 32 个），全球每年电视观众人数超过 4 亿人，年收视率最高达到 600 亿人次。

A 股本周（7 月 31 日-8 月 6 日）传媒板块下降 1.08%，板块低于上证综指（上涨 0.27%）。根据艺恩网报道，下周（8 月 7 日~8 月 13 日） 上映热门电影包括《侠盗联盟》和《心理罪》。 下周票房主力预计仍是强势主力《战狼 2》。

暑期全国旅游旺季已至，全国旅游人次及收入有望再创新高。我们建议继续关注具有业绩支撑以及成长性良好的公司，重点推荐中青旅（20%）、张家界（20%）、中国国旅（20%）、和宋城演艺（20%）、锦江股份（20%）。