文旅部发布2021 年国内旅游数据情况：2022 年1 月25 日，文旅部财务司公布2021 年国内旅游数据情况。2021 年全年国内旅游总人次约为32.46 亿人次，同比增长12.75%，恢复至2019 年同期的54.05%，其中城镇居民出行约23.42 亿人次/YoY+13.41%，恢复至2019 年同期的52.38%；农村居民出行约9.04 亿人次/YoY+11.06%，恢复至2019 年同期的58.89%。

2021 年纺织服装板块受益于疫情后补偿性消费，逐步恢复至疫情前水平。据国家统计局，2021 年全年限额以上商品零售同比增长12.8%，较19 年同期增长10.9%；其中纺织服装同比增长12.7%，较19 年同期增长2.4%。2021 年上半年纺织服装板块整体盈利增速处于高位，但由于全球疫情仍呈现反复态势，叠加基数差异，下半年增速有所回落，分化明显。

2021 年以来，乘用车批量列装激光雷达，产业链迅速成熟并受到资本市场重视与青睐。我们认为激光雷达将是 L3 以上自动驾驶必备传感器产品，拥有 700亿美金以上市场空间。我们判断 MEMS 振镜、1550nm 激光器、SPAD 接收器、SoC 化主控芯片等技术方向将会是未来激光雷达厂商集中发力的主流路径，相关整机厂商与上游零部件厂商拥有投资机会。

计算机行业持仓景气度进一步从底部回暖，环比继Q3 后进一步上升，持仓头部公司多元化趋势持续，云计算重点公司仍是配置主线，市场持续关注景气行业共振带来的投资机会。

2021 年社会消费品零售总额达到4.4 万亿元，同比增长12.5%，社零情况稳步恢复。化妆品板块全年稳定高增长，累计同比增长14.0%，线上快速增长为化妆品行业持续高景气的关键因素，尤其在抖音平台销售拉动显著。

2021年12月起，我们向超过100家中型与大型企业的IT管理层和产业链伙伴投放问卷开展，调研1）受访企业在2022年的数字化战略，受访专家对于科技趋势展望2）企业在数字化、软硬件、企业服务的IT支出展望，以及所处行业景气程度对于企业IT支出的影响3）采购方对于主要IT上市公司的产品评价与采购。

重仓规模分析：持仓占比提升，板块持续低配。2021Q4 工程服务行业基金重仓股市值规模合计为268.97 亿元，环比2021Q3 持仓规模增长26.4%；基金持仓规模占工程服务行业流通市值的1.8%，环比增加0.3pct，其中主动偏股型基金配置工程服务行业重仓规模环比增长57.89%，贡献工程服务行业重仓规模变化量的106.27%。工程服务行业市值规模占基金重仓股总规模的0.77%，环比增加0.12pct，相较工程服务行业标准配置比例低配了1.03pcts。

1 月中旬，沿海主要港口货物吞吐量同比-0.1%，其中外贸吞吐量同比-3.9%。八大枢纽港集装箱吞吐量同比+1.3%，其中外贸/内贸箱吞吐量同比+2.3%、-1.8%。春节临近欧美港口拥堵加剧，亚洲到北美/欧地航线挂靠率较低，但订单转移需求仍在，关注沿海枢纽港口集装箱费率调整情况。

2021Q4 钢铁板块下跌，普钢、特钢走势分化。2021Q4 经济向下压力显现，钢价走弱，其中Q4 螺纹钢均价环比下跌5.40%，Q4 热轧均价环比下跌11.90%，叠加环保限产对钢企产量有一定影响，市场担忧钢企利润受损，拖累钢铁板块表现。2021Q4 单季度SW 钢铁下跌6.05%，在申万行业中排名倒数第2。细分来看，普钢与特钢走势分化明显。21Q4 普钢子板块跌幅达15.36%，21Q4 特钢子板块上涨11.39%。

基金市场概况：2021 年权益市场稳中向好，结构性行情分化明显，热门板块股价亮眼表现带动公募基金总规模、权益类规模延续高增长态势，但季度增速环比有所回落。