乘联会9 月产销量同比显著抬升。产量：9 月国内狭义乘用车产量同比+37.0%/环比+11.2%至235.7 万辆（9M22 累计同比+18.0%至1686.5 万辆）；零售：9月零售销量同比+21.5%/环比+2.8%至192.2 万辆（9M22 累计同比+2.4%至1487.5 万辆）；批发：9 月批发销量同比+32.0%/环比+9.4%至229.3 万辆（9M22累计同比+14.4%至1669.9 万辆）。本月主机厂产能爬坡加速，月末零售端销量明显恢复带动9 月数据环比微增，经销商补库节奏加快。

9 月我国新能源汽车销售持续创同期历史新高。2022 年9 月，我国新能源汽车销售70.8 万辆，同比增长98.32%，环比8 月增长6.31%，9 月月度销量占比27.13%，销量及月度占比持续创同期新高，增长主要与各地政府稳增长政策出台、消费者认同度显著提升等有关。2022 年8 月，我国动力电池装机27.75GWh，同比增长120.96%，其中三元材料占比37.92%；宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三。

根据中汽协发布的数据， 9 月汽车销量为261 万辆，MOM+9.5%， YOY+25.7%。9 月是传统的销售旺季， 在消费政策和厂商促销的刺激下， 本月汽车销量表现较好。其中9月乘用车销量为233.2 万辆，MOM+9.7%， YOY+32.7%。9月商用车月销27.9 万辆，MOM+7.9%， YOY-12.5%。1-9 月， 汽车累计销量为1947 万辆， YOY+4.4%。其中乘用车累计销售1698.6 万辆，YOY+14.2%；商用车累计销售248.4 万辆，YOY-34.2%。1-9 月，汽车出口量为211.7 万辆，YOY+55.5%。。

据中汽协10 月11 日发布的数据，2022 年9 月全国汽车产销分别完成267.2 万辆和261.0 万辆，环比分别+11.5%和+9.5%，同比分别+28.1%和+25.7%。其中出口汽车30.1 万辆，环比-2.6%，同比+73.9%，汽车出口连续两个月维持在30 万辆以上。今年1-9 月，汽车产销分别完成1963.2 万辆和1947.0 万辆，累计同比分别+7.4%和+4.4%，较1-8 月增速分别+2.6pct和+2.7pct；累计出口汽车211.7 万辆，同比+55.5%，成为仅次于日本的全球第二大出口国。9 月汽车产销增速达两成以上，环比也实现较快增长，体现出传统消费旺季效应；其中新能源汽车产销再创历史新高，同比分别增长1.1 倍和93.9%；乘用车产销增速较理想，商用车恢复不及预期。

零售环比增速偏弱，批产销量表现更为积极。9 月零售数据环比增速位于同期历史低位，我们认为主要系9 月疫情反复影响。尽管存在部分汽车芯片和零部件短缺，但厂商均积极排产迎接旺季，9 月产批数据在2021 年低基数基础上均实现30%以上的同比增长，环比增速亦达10%左右。考虑进出口，我们测算9 月补库约18 万辆。出口方面，9 月乘用车出口25 万辆，同比+85%；其中自主品牌达20.4 万辆，同比+88%，延续今年以来的高增趋势。往前看，我们预计加库意愿较为旺盛，供给端限制有望改善，对4Q批发销量形成支撑；终端需求仍需持续跟踪，我们预期月度上牌量有望爬坡，实现4Q同比正增长。

据SEMI 预计，2022 年全球半导体材料市场预计成长8.6％，有望创下698亿美元的市场规模新高，至2023 年整体市场更预计突破700 亿美元。我们判断国内半导体产业链自主可控乃大势所趋，继续看好国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋，建议关注相关龙头公司北方华创、安集科技、拓荆科技、华海清科、芯源微、江丰电子、鼎龙股份、新莱应材、富创精密（待上市）等。

伴随汽车电动化变革，高压连接器需求应运而生。新能源汽车采用电力驱动电机的原理，需要提供大功率的驱动能量，相应的需要高电压和大电流，连接器工作范围从传统汽车的14V 蹿升至60V-800V 甚至更高，需要提供10A-380A 甚至更高的电流等级传输。

复合箔材与传统箔材的主体功能相同，是一种由中间绝缘树脂层和两侧金属层组成的新型动力电池集流体材料。相较传统箔材，复合箔材降低金属成本且安全性能更强，规模化量产后将显著降本，拉开高增长序幕。

粗纱价格持续下跌，细纱价格历史新低。截止9 月23 日，粗纱方面，无碱玻璃纤维纱均价4483 元/吨，月度涨幅-717 元/吨；中碱玻璃纤维纱均价5450 元/吨，月度涨幅为-450 元/吨；直接纱均价4050 元/吨，月度涨幅为-650 元/吨。

轻量化是节能减排的趋势下的必由之路，一体化压铸应时而生。轻量化技术在满足汽车安全性和成本控制的条件下对汽车减重，降低油耗/电耗、减少尾气排放、缩短制动距离，是一种有效的节能减排途径。在常用的轻量化材料中，铝合金较为成熟，需求量与渗透率不断提高。在各类铝合金加工工艺中，压铸最先进、效率最高，压铸件质轻、精密，能够制造形状复杂的部件。过去由于压铸机锁模力和配套模具等因素，铝压铸件尺寸受限，在汽车上的应用仍局限于传统的四大工艺，而铝合金的物理特性导致其连接工艺技术难度大且制造成本高。