核电、服务机器人继续高增，机床、激光加工、船舶制造加速增长，锂电、锅炉设备筑底向上，叉车、基础件、工程机械、油气装备、起重运输稳定增长 。2025Q1/2025Q2 ，核电设备（+67.8%/+18.1% ）、服务机器人（+58.2%/+56.2%）同比增速较高；机床设备（+0.9%/+10.8%）、激光加工（ +12.2%/+21.5% ）、船舶制造（+9.8%/+35.4% ）加速增长；叉车（+5.9%/+9.4%）、基础件（+9.3%/+12.5%）、工程机械（+11.8%/+7.5%）收入增速较稳健；油气装备（+13.6%/+6.0%）、起重运输（+10.3%/+2.4%）持续保持增长态势；锂电设备（-9.7%/+15.9%）、锅炉设备（-12.4%/+36.6%）筑底向上（注：以上数据均为同比）。

根据中汽协数据，8月，我国宏观经济景气水平总体继续保持扩张，当月汽车产销同比保持10%以上增长，其中新能源汽车和汽车出口继续呈现良好态势，传统燃料汽车市场企稳。9月12日，工信部等八部门共同印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》，指出2025年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%；汽车出口保持稳定增长；汽车制造业增加值同比增长6%左右。

全球电池产业进入加速发展阶段。根据国际能源署《2025 全球新能源汽车展望》公布的数据，2024 年，全球电池需求首次突破 1TWh，电动汽车占比超过 85%，电池包平均成本降至每千瓦时不足 100 美元，达到与燃油车竞争的关键 成本区间。受益于矿价回落和制造效率提升，全球电池产能已达 3TWh，预计 未来五年仍有望再翻两倍。产业正在由区域性小规模市场转向全球化、规模化，技术路线趋于标准化，行业整合与供应链重构成为大趋势。

2025H1 行业整体规模实现接近双位数增长，其中单 Q2 实现大个位数增长，其中内销在国补拉动下实现较好增长。2025H1 家电板块毛销差同比小幅回落，预计受到关税、龙头竞争策略等内外因素扰动。2025H1/2025Q2 家电行业板块归母净利润在规模拉动下均实现稳健增长。

美国地产与家具需求均为利率敏感型品类、降息后需求有望修复。美国家具零售需求自加息以来持续放缓，2023 年 3 月以来持续 18 个月处于下降状态，直到 2024 年 9 月开启降息后，家具零售自底部企稳，增速转正。这一点从美国当地的家居渠道/品牌商的季度收入增速也可印证。

随着消费者需求的日益提高和旅游业的兴盛，对于单反相机的功能性和品质的期望也随之上升。同时，由于智能手机的拍照功能日渐强大，相机行业面临前所未有的竞争压力。在这样的市场环境中，中国的单反相机产业正通过技术创新来不断提升画面质量、对焦速度以及关键零部件的性能，加强在传统领域的核心竞争力。此外，业内企业也在积极探索新兴的专业影像领域，以构建更全面的竞争实力，并致力于掌握核心技术，减少对外国高端相机技术的依赖。

尽管美的、海尔与格力营收规模长期保持较好增长，但无论是纵向节奏还是横向对比均呈现显著分化特征。2011 年及之前，三家企业收入增量主要由主业内销驱动，营收绝对值与增速水平保持相近趋势。随着国内家电产业步入成熟期，龙头中枢增速开始放缓，美的集团凭借全球化与多元化领域的双重拓展实现较好增长，海尔智家也借助海外并购深化外销 OBM 布局，保持较高增长中枢，格力电器坚守空调产业优势则近几年规模保持中枢稳定。

专用设备行业：核聚变产业进程加速，多技术路线并行发展－可控核聚变深度

Industrial machinery remanufacturing involves the process of refurbishing and restoring used or worn-out industrial machinery to like-new conditions, often exceeding its original performance standards. The goal of industrial machinery remanufacturing is to extend the lifespan of machinery, reduce downtime, and provide a cost-effective alternative to purchasing new equipment.

HVAC systems are used for heating, cooling, filtering, and ventilating the air within enclosed spaces or buildings to maintain a comfortable environment for the people living and working within the buildings. Other than space heating and cooling purposes, HVAC systems are also used for regulating the humidity and moisture level in the air and controlling the number of airborne particles.