我们对二、三季度以来科技等板块各细分赛道的强弱变化进行了刻画，发现在诸多赛道中，位于底部、止跌反转的电信运营与应用、半导体等 赛道目前下跌风险已释放较多，关注的性价比较高。我们对科技主题基金基础池中基金经理业绩进行了回顾，发现 2023年4月以来，刘宏毅、刘元海、董山青收益最高，陈蒙、曾鹏、陈颖回撤最小，2023年7月以来，董山青、施展的收益最高、回撤最小。

2021年第二季度，中国消费品零售总额增长强劲。这一优异表现得益于我国人均可支配收入的稳步攀升、以及一系列消费刺激政策的深化落实。报告期内，受零售市场积极向好的提振，我国人均消费支出也呈现快速上升。中国消费品及零售行业已成为推动国民经济增长的主要动力，这一优异表现主要得益于良好的社会经济条件以及政策红利。受新冠疫情影响，零售业态发生变化，预计将显著影响零售行业未来发展。

中国是全球最大的酒精饮料生产国和消费国，其烈酒生产量占世界烈酒总生产量的三分之一，啤酒生 产量占世界啤酒总生产量的五分之一。中国啤酒产量连续19年位居世界第一。受消费减少影响，2020年 所有酒精饮料的产量持续下降。2020年白酒产量同比下降5.8％至74亿升，啤酒及葡萄酒产量分别同比 下降9.4％和8.4％至341亿升和4亿升。2019年软饮料产量却同比下滑8％至1.6亿吨。

受销量增长驱动，2021年第一季度中国饮料制造业营业收入同比大增29.1%至4,090亿元。 2021年前三个月饮料零售额同比大涨37.8%至644亿元。 该行业2021年1至3月的利润总额同比猛增43.5%至768亿元。 几乎所有饮料产量在2021年第一季度都出现了大幅增长。2021年前三个月白酒产量同比大涨19%至20 亿升。同期，另外两种主要酒精饮料啤酒和葡萄酒的产量分别同比增长49.6%和44.8%至82亿升和8,400万 升。2021年第一季度软饮料产量同比猛涨35.5%至4,180万吨。 海关总署公布的数据显示，2021年第一季度，中国饮料的贸易逆差为9.1亿美元，较2020年第一季度的 6.8亿美元有所上升，这主要是由进口增加所致。2021年第一季度饮料进口额同比大涨24.7%至13亿美元。 得益于啤酒出口增加，饮料出口额在2021年第一季度同比上涨8.5%至3.8亿美元。2021年第一季度，啤 酒出口额同比大增23.2%至6,950万美元，占中国饮料出口总额的18.4%。 2021年3月26日，商务部公布对源于澳大利亚（中国最大的葡萄酒进口国）的葡萄酒反倾销和反补贴调 查的最终裁定。决定自2021年3月28日起对进口于澳大利亚的葡萄酒征收116.2%至218.4%的反倾销税， 为期5年。

中国消费品及零售行业已成为推动国民经济增长的主要动力，这一优异表现主要得益 于良好的社会经济条件以及政策红利。受新冠疫情影响，零售业态发生变化，预计将显 著影响零售行业未来发展。 2020年，世界遭受新冠疫情沉重打击，全球社会经济现状随之改变。中国作为最先应对疫情的国家， 也是最早步入后疫情时代“新常态”的国家之一。中国经济持续复苏，成功走出上半年疫情阴霾，全年 GDP首次突破100万亿元大关。 受疫情影响，中国经济数字化转型进程加快。在新零售模式下，线上线下相互融合（O2O），通过技术 进步打破了传统零售与线上零售的界限。凭借社交商务和用户直连制造（C2M）模式，电子商务将产品定 位提升至新高度，同时跨境电商则搭桥海外品牌把握市场机会。 中国国民经济自疫情中恢复，有望在未来几年强劲发展。即将出台的“十四五”规划、新颁布的“双 循环”战略、不断改善的社会经济条件，都将推动中国消费市场进一步开放。

2021年第一季度，得益于国内消费市场复苏，中国零售业收入快速增长。随着可支配收入不断增长、电子商务日益普及、传统零售业态稳步升级，零售额也在持续上涨。