5、6 连续两月快递增速维持 30%以上，进一步缓解此前市场对增速的悲观预期；行业经营格局逐步优化，上下游还存在巨大空间供优势企业开疆拓土：“打通上下游、拓展产业链、画大同心圆、构建生态圈”。

PPP 是订单集中度提升的核心变量：根据龙元建设的统计，2016年全国新签 PPP 订单 3 万亿，而七大建筑央企合计签订 PPP 项目1.38 万亿，占比 45.5%。

园林公司战略普遍转型升级，由市政基础设施、园林建设等转为含湿地建设、海绵城市、黑臭河治理、河道流域治理在内的水系治理，生态修复、土壤矿山修复以及传统市政园林等类别。维持对铁汉生态，岭南园林和棕榈股份“买入”评级和中国电建“增持”评级。 

本周国际市场尿素价格稳定，美国海湾尿素价格比上周上涨1.8%至172 美元/吨，波罗的海尿素下跌4.3%至178 美元/吨；国内方面，山东地区尿素维持1640 元/吨不变，氯化铵价格维持450 元/吨不变，硝酸铵价格维持1800 元/吨不变。国际磷肥价格基本稳定，美国海湾DAP 价格相对上周下跌0.2%至344 美元/吨，波罗的海价格下跌0.6%至342.5 美元/吨；国内一铵价格维持1750 元/吨不变，

市场此前预期公路投资增速将维持较低水平主要基于需求和各省投资规划增速相对较低两大原因，我们认为从需求角度我国公路建设仍有很大提升空间，而各省投资规划均相对保守，从历史来看投资超额完成概率较大。今年上半年公路投资增速29%，远超市场预期，体现在上市公司层面则是Q1 和中报业绩增速以及Q1 预收账款的大幅提高。我们认为在行业增速与公司订单/业绩均超预期的情况下，路桥板块将迎来预期差快速修复阶段。

上周家电板块上涨1.26%，上证指数上涨0.14%,沪深300 指数上涨1.29%，创业板指下跌4.90%。家电各子行业中，白色家电涨幅最大，照明设备跌幅最大。2017 年初至今涨幅排行中，家电排第1 位，涨幅30.02%。

进入7 月以来的高温催化空调板块高增长。1.需求市场旺盛：1-5 月份我国空调累计销量同比增长了34.7%，预计6 月份在618 影响下会有更好的销售业绩。2.上市公司业绩高于行业平均水平。美的、格力、海尔等在4-5 月份销量增幅均在35%以上。

微软组建大规模人工智能专家军团，群策群力攻克AI 难题；IBM改组计算机网络部门，加速向人工智能转型；电动无人机速度极限再被打破，极速可达263 千米/小时；今年全球IT 消费将达3.5 万亿美元，可买下4.5 个苹果。

钢材出口回落，低库支撑价格高位，6 月钢材累计出口4099 万吨，累计进口680 万吨，累计净出口量3419 万吨，同比降低32.51%。7 月14 日全国高炉开工率为77.21%，环比上周下降0.55 个百分点，开工持续回落，五大品种社会库存923.69 万吨，周环比减少15.55 万吨。螺纹钢库存下降2.23 万吨，库存继续去化，显示出了长流程见顶，增量空间有限而短流程增量仍需时间的现实状况，主流钢厂基于厂内低库坚挺价格，现货价格维持强势。

本周钢材价格涨幅明显。需求端，2017 年1-5 月，房地产开发投资完成额累计同比增长8.8%，环比首降0.5%；基建投资累计同比增长16.7%，连续3 月累计下降4.6%。下游需求仍处较高水平但下行压力不减，叠加本周我国进入入夏以来最大范围高温天气，需求表现疲弱。