本周我们继续推荐 PPP、央企，关注雄安及国企机会。对于 PPP，近期的一个边际变化是银行自查基本结束，迎来整改期，资金面有望迎来行业层面的边际改善，此外，进入三四季度，PPP 公司业绩和订单预计均将进入加速释放期。

建筑工业化是新常态下的必然选择，全面推动产业链协同工作：1）建筑工业化是以构件预制化、施工机械化为技术手段，设计标准化为特征的建筑生产方式，可以节省材料、减少污染、缩短工期；2）发达国家经过三个阶段的发展基本已到达成熟阶段，政府起主导作用且工业化程度很高，这一阶段环保意识提高，新型工业化建筑向绿色环保建筑发展；3）建筑工业化是新常态下的必然选择，我国建筑工业化仍处初级阶段，建筑工业化发展是必然趋势。

随着小家电消费升级的推进，电动牙刷市场空间广阔。电动牙刷更新换代快，耗材价格高，根据我们预测，未来五年电动牙刷市场的 CAGR 可达 27%，市场规模可达 120 亿元。 

本周家电板块 18 家上市公司陆续发布中报，半数以上业绩向好。利润同比减少的企业主要是受上半年钢材、面板等原材料的涨价的影响较大。从家电消费产品结构来看，向高端化、智能化方向发展，销量同比增长较大。

上周沪深 300 指数上涨 2.12%，中小板指数上涨 3.93%，创业板上涨4.57%，计算机（中信）板块上涨 7.82%，计算机（中信）板块 TTM 估值为 48 倍。从交易量来看，本周 Wind 全 A 交易量较上周同比下滑 10.44%，计算机板块交易量同比增加 66.88%。 

本周计算机板块大幅上涨 7.82%，跑赢沪深 300 指数 5.70 个百分点，其中细分龙头白马四维图新上涨 31%、用友网络上涨 18.55%；各个子板块全部上涨，其中人工智能涨幅最大，上涨 19.97%，Fintech 概念股集体表现抢眼。

上周计算机行业从此前的结构性个股上涨铺开为行业个股全面大涨，其中 28 只个股涨幅超过 10%，科大讯飞、四维图新、用友网络等“大格局“标的大幅上涨。

神经网络芯片、深度学习算法、大数据及云计算，四个催化剂使人工智能开始迅速发展。Statista 预计，全球人工智能市场规模未来 10 年将保持年均 50.7%的增速增长，到 2025 年，全球规模将达369 亿美元。

上周大盘上涨，创业板继续反弹，计算机板块强势领涨。考 虑到短期内流动性因素和风险偏好出现了边际改善，我们仍看中短期新兴板块反弹。由上至下选股，建议关注三个方向的逻辑：1.自身卡位好，有格局的公司；2.传统企业向前沿科技企业转型，有望落地的公司；3.与国家投资高度相关的和有重大变化的公司。

8 月 18 日，大朋 VR“如此清晰·大有可玩” E3 定位版产品推介会在广州万豪酒店举办。正式发布了大朋 VR 头盔 E3 定位版。首场线下体验位于广州正佳广场奥亦未来虚拟现实体验中心同时进行。在本次推介会上大朋与广州杰同电子设备有限公司、广州卓远机械设备有限公司以及广州龙程电子有限公司三家渠道厂商签订了总额高达 7500 万元的年度订购协议。